讓與人（股東）資格瑕疵的法律風(fēng)險(xiǎn)及其控制1.讓與人（股東）資格瑕疵的法律風(fēng)險(xiǎn)主要來自法律或公司章程的限制，主要表現(xiàn)在：（1）喪失股東資格和控制權(quán)的法律風(fēng)險(xiǎn)；（1）喪失股東資格的法律風(fēng)險(xiǎn)，股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議在法律上無效。此外，因各種原因喪失股東資格的，不具備股權(quán)轉(zhuǎn)讓資格。因此，受讓方調(diào)查轉(zhuǎn)讓方股東資格的相關(guān)證明尤為重要（2）股東資格喪失的法律風(fēng)險(xiǎn)控制，以防范股東資格喪失的法律風(fēng)險(xiǎn)，受讓人必須檢查轉(zhuǎn)讓人股東資格的相關(guān)證明。在實(shí)務(wù)中，應(yīng)當(dāng)審查公司章程、出資證明、股票、股票、股東名冊(cè)和登記簿、公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議、法定資本認(rèn)繳協(xié)議或者公司成立后的新增資本，隱名投資者與表見投資者之間的股權(quán)信托或控股協(xié)議等都可以作為證明股東資格的證據(jù)，在不同的法律關(guān)系和事實(shí)中，各種形式的證據(jù)可以起到不同程度的證明作用，轉(zhuǎn)讓主體資格限制主要來自公司章程和法律限制，主要包括：（1）有限責(zé)任公司章程限制中的法律風(fēng)險(xiǎn)，有限公司可以通過公司章程限制股權(quán)的內(nèi)外轉(zhuǎn)讓，只要公司章程不違反有關(guān)法律的禁止性規(guī)定，法律承認(rèn)其效力。因此，對(duì)于受讓人來說，通過公司章程審查對(duì)方的轉(zhuǎn)讓資格尤為重要

（2）股份有限公司法律限制中的法律風(fēng)險(xiǎn)。主要表現(xiàn)為：一是限制發(fā)起人轉(zhuǎn)讓的法律風(fēng)險(xiǎn)根據(jù)法律規(guī)定，股份有限公司發(fā)起人持有的股份自公司成立之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓，公司公開發(fā)行股票前發(fā)行的股票，自公司股票在證券交易所上市交易之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。這意味著對(duì)于發(fā)起人來說，無論股票是否上市，一年內(nèi)都不能轉(zhuǎn)讓。即使股票上市，上市前的股票也不能在上市后一年內(nèi)轉(zhuǎn)讓。因此，受讓人不得購買該等股份

第二，依法限制董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員轉(zhuǎn)讓的法律風(fēng)險(xiǎn)，上述人員在任職期間每年轉(zhuǎn)讓的股份不得超過其持有公司股份的25%，所持股份自上市交易之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。辭職后半年內(nèi)，不得轉(zhuǎn)讓其持有的公司股份?？梢姡蓪?duì)上述人員轉(zhuǎn)讓股份的比例和時(shí)間有嚴(yán)格限制。因此，在涉及上述人員的股權(quán)交易中，應(yīng)注意對(duì)股權(quán)比例和時(shí)間的限制第三，根據(jù)《證券法》的規(guī)定，股權(quán)上市后，持有5%股權(quán)的股東轉(zhuǎn)讓限制的法律風(fēng)險(xiǎn)，持有5%股份的股東，在買入后六個(gè)月內(nèi)不得賣出，賣出后六個(gè)月內(nèi)不得再買入。否則，所得收入歸公司所有。這是法律的強(qiáng)制性規(guī)定，不僅轉(zhuǎn)讓無效，收益將歸公司所有

第四，法律風(fēng)險(xiǎn)對(duì)上市公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓的限制根據(jù)法律規(guī)定，采用要約收購的，收購人不得出售被收購公司的股份，不得以要約規(guī)定以外的形式或者超越要約條件購買被收購公司的股份。同時(shí)，收購人持有的股份在收購?fù)瓿珊?2個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。

根據(jù)《證券法》的規(guī)定，證券交易所、證券公司和證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員，證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)工作人員和法律禁止參與證券交易的其他人員，不得直接或者以化名、以他人名義持有、買賣股票，不得收受他人贈(zèng)送的股票。其所持股份在成為前款所列人員前，必須依法轉(zhuǎn)讓。因此，這類特殊人員的股票也被禁止買賣。第六，證券中介服務(wù)機(jī)構(gòu)及其人員轉(zhuǎn)讓限制的法律風(fēng)險(xiǎn)主要是指為發(fā)行股票出具審計(jì)報(bào)告、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告或者法律意見書的證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及其人員，在承銷期內(nèi)和期滿后六個(gè)月內(nèi)不得買賣。為上市公司提供上述服務(wù)的中介機(jī)構(gòu)和人員，自接受委托之日起至上述文件公布之日起5日內(nèi)不得買賣該股票。因此，這類特殊人員的股票也被禁止買賣，否則，也會(huì)導(dǎo)致無效轉(zhuǎn)讓

基于上述法律對(duì)轉(zhuǎn)讓主體資格的限制分析，在股權(quán)轉(zhuǎn)讓中，受讓人必須熟悉并熟練掌握《中華人民共和國(guó)公司法》、《中華人民共和國(guó)證券法》對(duì)轉(zhuǎn)讓主體資格的相關(guān)限制，選擇合法的轉(zhuǎn)讓主體

隱名股東轉(zhuǎn)讓中的法律風(fēng)險(xiǎn)。隱名股東不是名義股東，而是公司法意義上的實(shí)際控制人。他們不具備股東資格，但“明顯股東”受其控制，對(duì)公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生影響，因此，“隱名股東”不得以自己的名義轉(zhuǎn)讓“明顯股東”的股權(quán)，否則股權(quán)轉(zhuǎn)讓無效。同時(shí)，“明顯股東”違反與“隱名股東”的約定擅自轉(zhuǎn)讓股權(quán)的，因公司章程中股東登記的公示效應(yīng)，仍將產(chǎn)生股權(quán)轉(zhuǎn)讓的法律效力，第四，受讓人資格瑕疵的法律風(fēng)險(xiǎn)及其控制。下列主體轉(zhuǎn)讓時(shí)受法律限制1.中國(guó)公民個(gè)人不得成為中外合資（合作）有限公司的股東2.公司在國(guó)家禁止或者限制設(shè)立外商投資企業(yè)的行業(yè)中的股權(quán)不受限制禁止或限制轉(zhuǎn)讓給外國(guó)投資者

根據(jù)法律、法規(guī)和政策，不允許從事營(yíng)利活動(dòng)的主體不得轉(zhuǎn)讓公司股權(quán)成為公司股東，如各級(jí)國(guó)家機(jī)關(guān)領(lǐng)導(dǎo)

因此，受讓人應(yīng)了解法律對(duì)受讓人資格的限制，否則收購將無效并承擔(dān)不必要的費(fèi)用