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近幾年，股權(quán)投資因?yàn)槠浠貓?bào)高而受到許多投資者的青睞，投資者通過(guò)注入資金而取得被投資公司的股權(quán)，該公司如果可以上市，投資者可以將其擁有的股份進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，從而獲得利潤(rùn)。下面，律霸小編就和大家一起學(xué)習(xí)一下具體的股權(quán)投資流程是怎樣的?

一、 項(xiàng)目搜集

創(chuàng)業(yè)投資公司的項(xiàng)目主要有三個(gè)來(lái)源：

(1)依托創(chuàng)新證券投資銀行業(yè)務(wù)、收購(gòu)兼并業(yè)務(wù)、國(guó)際業(yè)務(wù)衍生出來(lái)的直接投資機(jī)會(huì)，投資對(duì)象為準(zhǔn)三板企業(yè)、準(zhǔn)二板上市企業(yè)、準(zhǔn)主板上市企業(yè)。它的特點(diǎn)是貼近資本市場(chǎng)，退出渠道暢通，資金回收周期短，回報(bào)較為豐厚;

(2)與國(guó)內(nèi)外創(chuàng)業(yè)投資公司結(jié)為策略聯(lián)盟，互通信息，聯(lián)合投資;

(3)派出專門人員跟蹤和研究國(guó)內(nèi)新技術(shù)以及資本市場(chǎng)的新熱點(diǎn)，通過(guò)項(xiàng)目洽談、寄送資料、報(bào)刊資料、電話查詢、項(xiàng)目庫(kù)推薦、訪問(wèn)企業(yè)或網(wǎng)上搜索等方式尋找項(xiàng)目信息，作好項(xiàng)目?jī)?chǔ)備。

二、 項(xiàng)目初審

項(xiàng)目投資經(jīng)理在接到商業(yè)計(jì)劃書或項(xiàng)目介紹的七個(gè)工作日內(nèi)，對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行初步調(diào)查，提出可否投資的初審意見(jiàn)，編寫《投資價(jià)值初步分析報(bào)告》并填制《項(xiàng)目概況表》。項(xiàng)目經(jīng)過(guò)初選后分類、編號(hào)、入庫(kù)。

三、 簽署保密協(xié)議

如有需要，在要求提供完整的商業(yè)計(jì)劃書之前，項(xiàng)目投資經(jīng)理應(yīng)與企業(yè)簽署保密協(xié)議。若企業(yè)一開(kāi)始提供的就是完整的商業(yè)計(jì)劃書，則在接受對(duì)方的商業(yè)計(jì)劃書之后就可與之簽署保密協(xié)議。

四、 立項(xiàng)申請(qǐng)與立項(xiàng)

項(xiàng)目初審后認(rèn)為需要對(duì)企業(yè)做進(jìn)一步調(diào)查研究的，由研究員編寫《項(xiàng)目前期調(diào)研報(bào)告》，并由項(xiàng)目投資經(jīng)理填寫《立項(xiàng)審批表》，一同報(bào)公司項(xiàng)目考評(píng)會(huì)批準(zhǔn)立項(xiàng)。經(jīng)批準(zhǔn)的項(xiàng)目可以進(jìn)行盡職調(diào)查工作。

五、 盡職調(diào)查

立項(xiàng)批準(zhǔn)后，組織盡職調(diào)查團(tuán)隊(duì)到項(xiàng)目企業(yè)進(jìn)行盡職調(diào)查，并填寫完成企業(yè)《盡職調(diào)查報(bào)告》。盡職調(diào)查認(rèn)為可以投資的企業(yè)與項(xiàng)目，項(xiàng)目組編寫完整的《投資建議書》。盡職調(diào)查一般應(yīng)在二十個(gè)工作日內(nèi)完成。

六、 投資決策委員會(huì)審查

董事會(huì)下設(shè)投資決策委員會(huì)，由該委員會(huì)代董事會(huì)行使投資決策權(quán)。投資決策委員會(huì)采用會(huì)議及信函兩種工作方式，投資項(xiàng)目應(yīng)取得投資決策委員會(huì)簡(jiǎn)單多數(shù)通過(guò)，當(dāng)投資決策委員會(huì)中對(duì)所提交討論的投資項(xiàng)目贊成與反對(duì)票各占1/2時(shí)，由投資決策委員會(huì)主席做出投資決議。所有內(nèi)部審查工作自接到項(xiàng)目投資經(jīng)理提交完整材料之日起十個(gè)工作日內(nèi)完成，并形成《投資決策委員會(huì)決策意見(jiàn)表》。在項(xiàng)目投資具體實(shí)施的過(guò)程中，若因客觀原因遇到與投資決策委員會(huì)通過(guò)之相關(guān)投資決策不符的情況，應(yīng)撰寫書面報(bào)告并提交投資決策委員會(huì)重新決策。

七、 簽訂投資協(xié)議

投資決策委員會(huì)審查同意進(jìn)行投資的企業(yè)或項(xiàng)目，經(jīng)公司法律顧問(wèn)審核相關(guān)合同協(xié)議后，由董事長(zhǎng)或董事長(zhǎng)授權(quán)代表與合作對(duì)方簽署《投資協(xié)議》。

八、 對(duì)項(xiàng)目企業(yè)的跟蹤管理

在投資協(xié)議生效后，項(xiàng)目投資經(jīng)理具體負(fù)責(zé)項(xiàng)目的跟蹤管理，除了監(jiān)控企業(yè)經(jīng)營(yíng)進(jìn)展外，還應(yīng)為企業(yè)提供戰(zhàn)略性或策略性咨詢等增值服務(wù)，使企業(yè)在盡可能短的時(shí)間內(nèi)快速增值。跟蹤管理的具體內(nèi)容有：

a、定期(每月或每季，視項(xiàng)目企業(yè)具體情況而定)取得企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)進(jìn)度表、重要銷售合同等，并分析整理為《企業(yè)情況月度分析表》;

b、參加企業(yè)重要會(huì)議，包括股東會(huì)、董事會(huì)、上市工作項(xiàng)目協(xié)調(diào)會(huì)以及《投資協(xié)議》中規(guī)定公司擁有知情權(quán)的相關(guān)會(huì)議并形成《會(huì)議紀(jì)錄》;

c、每季度對(duì)企業(yè)進(jìn)行至少一次訪談，了解企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況、存在的問(wèn)題、提出相關(guān)咨詢意見(jiàn)并形成《企業(yè)情況季度報(bào)告》。

九、 投資的退出

在項(xiàng)目立項(xiàng)之初，項(xiàng)目投資經(jīng)理即要為項(xiàng)目設(shè)計(jì)退出手段，然后隨著項(xiàng)目進(jìn)展及時(shí)修訂。具體的退出方式包括三種：IPO(首次公開(kāi)發(fā)行)、出售、清算或破產(chǎn)。首次公開(kāi)發(fā)行包括全國(guó)中小企業(yè)股權(quán)交易系統(tǒng)(新三板)、國(guó)內(nèi)二板上市、主板上市，國(guó)外主板上市、創(chuàng)業(yè)板上市等;出售分為向管理層出售和向其他公司出售;當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)狀況不好且難以扭轉(zhuǎn)時(shí)，解散或破產(chǎn)并進(jìn)行清算是可選擇的退出方式。新三板掛牌，IPO及轉(zhuǎn)出售將是本公司主要的退出渠道。

一個(gè)好的項(xiàng)目可以為投資者帶來(lái)巨大的收益，但如果在前期項(xiàng)目考察中失誤，項(xiàng)目投資失敗，則投資者也要承擔(dān)較高的風(fēng)險(xiǎn)。股權(quán)投資的風(fēng)險(xiǎn)性也是投資者所應(yīng)該注意的，在各個(gè)流程中都要把握好風(fēng)險(xiǎn)，避免遭受損失。

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