????一、衍生產(chǎn)品的定義和金融機構(gòu)衍生產(chǎn)品交易業(yè)務的分類

????《辦法》第三條：“本辦法所稱衍生產(chǎn)品是一種金融合約，其價值取決于一種或多種基礎資產(chǎn)或指數(shù)，合約的基本種類包括遠期、期貨、掉期（互換）和期權(quán)。衍生產(chǎn)品還包括具有遠期、期貨、掉期（互換）和期權(quán)中一種或多種特征的結(jié)構(gòu)化金融工具?！?第四條：“本辦法所稱金融機構(gòu)衍生產(chǎn)品交易業(yè)務可分為兩大類：（一）金融機構(gòu)為規(guī)避自有資產(chǎn)、負債的風險或為獲利進行衍生產(chǎn)品交易。金融機構(gòu)從事此類業(yè)務時被視為衍生產(chǎn)品的最終用戶。（二）金融機構(gòu)向客戶（包括金融機構(gòu)）提供衍生產(chǎn)品交易服務。金融機構(gòu)從事此類業(yè)務時被視為衍生產(chǎn)品的交易商，其中能夠?qū)ζ渌灰咨毯涂蛻籼峁┭苌a(chǎn)品報價和交易服務的交易商被視為衍生產(chǎn)品的造市商?！?/p>

????《辦法》指出，衍生產(chǎn)品是一種金融合約,其價值取決于一種或多種基礎資產(chǎn)或指數(shù),合約的基本種類包括遠期、期貨、掉期(互換)和期權(quán)。衍生產(chǎn)品還包括具有遠期、期貨、掉期(互換)和期權(quán)中一種或多種特征的結(jié)構(gòu)化金融工具?！掇k法》根據(jù)金融機構(gòu)從事衍生產(chǎn)品交易業(yè)務的性質(zhì),將該業(yè)務分為兩大類,第一類是金融機構(gòu)為規(guī)避自有資產(chǎn)、負債的風險或為套利進行的衍生產(chǎn)品交易,第二類是向客戶(包括金融機構(gòu))提供衍生產(chǎn)品交易服務。

????二、關于金融機構(gòu)衍生產(chǎn)品交易業(yè)務的市場準入條件

????《辦法》第七條：“金融機構(gòu)申請開辦衍生產(chǎn)品交易業(yè)務應具備下列條件：（一）有健全的衍生產(chǎn)品交易風險管理制度和內(nèi)部控制制度；（二）具備完善的衍生產(chǎn)品交易前、中、后臺自動聯(lián)接的業(yè)務處理系統(tǒng)和實時的風險管理系統(tǒng)；（三）衍生產(chǎn)品交易業(yè)務主管人員應當具備5年以上直接參與衍生交易活動和風險管理的資歷，且無不良記錄；（四）應具有從事衍生產(chǎn)品或相關交易2年以上、接受相關衍生產(chǎn)品交易技能專門培訓半年以上的交易人員至少2名，相關風險管理人員至少1名，風險模型研究人員或風險分析人員至少1名；以上人員均需專崗人員，相互不得兼任，且無不良記錄；（五）有適當?shù)慕灰讏鏊驮O備；（六）外國銀行分行申請開辦衍生產(chǎn)品交易業(yè)務，其母國應具備對衍生產(chǎn)品交易業(yè)務進行監(jiān)管的法律框架，其母國監(jiān)管當局應具備相應的監(jiān)管能力；（七）中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會規(guī)定的其他條件。外國銀行分行申請開辦衍生產(chǎn)品交易，不具備上述（一）至（五）所列條件的，應具備上述（六）、（七）及以下所列條件：（一）應獲得其總行（地區(qū)總部）對該分行從事衍生產(chǎn)品交易品種和限額等方面的正式授權(quán)；（二）除總行另有明確規(guī)定外，該分行的全部衍生產(chǎn)品交易統(tǒng)一通過給其授權(quán)的總行（地區(qū)總部）系統(tǒng)進行實時交易，并由其總行（地區(qū)總部）統(tǒng)一進行平盤、敞口管理和風險控制?！?/p>

????《辦法》指出，申請開辦衍生產(chǎn)品交易業(yè)務的中國國內(nèi)的金融機構(gòu)必須具備健全的衍生產(chǎn)品交易風險管理制度和內(nèi)部控制制度；完善的衍生產(chǎn)品交易前、中、后臺自動聯(lián)接的業(yè)務處理系統(tǒng)和實時的風險管理系統(tǒng)；配備相應的人員和設施。外國銀行分行申請開辦衍生產(chǎn)品交易業(yè)務，其母國應具備對衍生產(chǎn)品交易業(yè)務進行監(jiān)管的法律框架，其母國監(jiān)管當局應具備相應的監(jiān)管能力；應獲得其總行對該分行從事衍生產(chǎn)品交易品種和限額等方面的正式授權(quán)；除總行另有明確規(guī)定外，該分行的全部衍生產(chǎn)品交易統(tǒng)一通過給其授權(quán)的總行（地區(qū)總部）系統(tǒng)進行實時交易，并由其總行（地區(qū)總部）統(tǒng)一進行平盤、敞口管理和風險控制。#p#分頁標題#e#

????三、關于風險管理和監(jiān)管的規(guī)定

????《辦法》第十三條：“金融機構(gòu)應根據(jù)本機構(gòu)的經(jīng)營目標、資本實力、管理能力和衍生產(chǎn)品的風險特征，確定能否從事衍生產(chǎn)品交易及所從事的衍生產(chǎn)品交易品種和規(guī)模?！钡谑臈l：“金融機構(gòu)應當按照第四條所列衍生產(chǎn)品交易業(yè)務的分類，建立與所從事的衍生產(chǎn)品交易業(yè)務性質(zhì)、規(guī)模和復雜程度相適應的風險管理制度、內(nèi)部控制制度和業(yè)務處理系統(tǒng)?！?第十六條：“金融機構(gòu)高級管理人員要決定與本機構(gòu)業(yè)務相適應的測算衍生產(chǎn)品交易風險敞口的指標和方法，要根據(jù)本機構(gòu)的整體實力、自有資本、盈利能力、業(yè)務經(jīng)營方針及對市場風險的預測，制定并定期審查和更新衍生產(chǎn)品交易的風險敞口限額、止損限額和應急計劃，并對限額情況制定監(jiān)控和處理程序。金融機構(gòu)分管衍生產(chǎn)品交易與分管風險控制的高級管理人員應適當分離?！钡谑藯l：“金融機構(gòu)應制定評估交易對手適當性的相關政策：包括評估交易對手是否充分了解合約的條款以及履行合約的責任，識別擬進行的衍生交易是否符合交易對手本身從事衍生交易的目的，評估交易對手的信用風險等。對于高風險的衍生產(chǎn)品交易種類，金融機構(gòu)應對交易對手的資格和條件做出專門規(guī)定。在履行本條要求時，金融機構(gòu)可根據(jù)誠實信用原則合理地依賴交易對手提供的正式書面文件?！钡谑艞l：“金融機構(gòu)為境內(nèi)機構(gòu)和個人辦理衍生產(chǎn)品交易業(yè)務，應向該機構(gòu)或個人充分揭示衍生產(chǎn)品交易的風險，并取得該機構(gòu)或個人的確認函，確認其已理解并有能力承擔衍生產(chǎn)品交易的風險。金融機構(gòu)對該機構(gòu)或個人披露的信息應至少包括：（一）衍生產(chǎn)品合約的內(nèi)容及內(nèi)在風險概要；（二）影響衍生產(chǎn)品潛在損失的重要因素?！?第二十六條：“中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會有權(quán)隨時檢查金融機構(gòu)有關衍生產(chǎn)品交易業(yè)務的資料和報表，定期檢查金融機構(gòu)的風險管理制度、內(nèi)部控制制度和業(yè)務處理系統(tǒng)是否與其從事的衍生產(chǎn)品交易業(yè)務種類相適應?！?/p>

????《規(guī)定》指出金融機構(gòu)應根據(jù)自身實力確定業(yè)務的品種和規(guī)模，應當建立與所從事的衍生產(chǎn)品交易業(yè)務性質(zhì)、規(guī)模和復雜程度相適應的風險管理、內(nèi)部控制制度和業(yè)務處理系統(tǒng)。金融機構(gòu)高級管理人員應對衍生產(chǎn)品交易業(yè)務進行監(jiān)督和指導，采用相應的風險指標測算風險敞口，并制定相應的風險限額和應急計劃,?對限額情況制定監(jiān)控和處理程序。金融機構(gòu)為境內(nèi)機構(gòu)和個人辦理衍生產(chǎn)品交易業(yè)務，應向該機構(gòu)或個人充分揭示衍生產(chǎn)品交易的風險。銀監(jiān)會將定期檢查金融機構(gòu)的風險管理、內(nèi)部控制制度和業(yè)務處理系統(tǒng)是否與其從事的衍生產(chǎn)品交易業(yè)務種類相適應。

????四、關于違規(guī)行為處罰的規(guī)定

????《辦法》第二十九條：“金融機構(gòu)的衍生產(chǎn)品交易人員違反本辦法及所在機構(gòu)的有關規(guī)定進行違規(guī)操作，造成本機構(gòu)或者客戶重大經(jīng)濟損失的，該金融機構(gòu)應對直接負責的高級管理人員及其他直接負責該項業(yè)務的主管人員和直接責任人員給予記過直至開除的紀律處分；構(gòu)成犯罪的，提交司法機關依法追究刑事責任?！钡谌畻l：“金融機構(gòu)未經(jīng)批準擅自開辦衍生產(chǎn)品交易業(yè)務，由中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會依據(jù)《金融違法行為處罰辦法》的規(guī)定實施處罰。非金融機構(gòu)違反本規(guī)定，向客戶提供衍生產(chǎn)品交易服務，由中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會予以取締，并沒收違法所得；構(gòu)成犯罪的，提交司法機關依法追究刑事責任?！?/p>

????《辦法》指出，金融機構(gòu)應當依法進行衍生產(chǎn)品交易業(yè)務，金融機構(gòu)的衍生產(chǎn)品交易人員違反本辦法及所在機構(gòu)的有關規(guī)定進行違規(guī)操作，造成本機構(gòu)或者客戶重大經(jīng)濟損失的，該金融機構(gòu)應對直接負責的高級管理人員、主管人員和直接責任人員給予紀律處分；構(gòu)成犯罪的，提交司法機關依法追究刑事責任。金融機構(gòu)未經(jīng)批準擅自開辦衍生產(chǎn)品交易業(yè)務，由中國銀監(jiān)會依據(jù)《金融違法行為處罰辦法》的規(guī)定實施處罰。非金融機構(gòu)違反本規(guī)定，向客戶提供衍生產(chǎn)品交易服務，由中國銀監(jiān)會予以取締，并沒收違法所得；構(gòu)成犯罪的，提交司法機關依法追究刑事責任。#p#分頁標題#e#

????五、國內(nèi)機構(gòu)之間進行衍生產(chǎn)品交易

????《辦法》第二十四條：“金融機構(gòu)應建立健全控制法律風險的機制和制度，嚴格審查交易對手的法律地位和交易資格。金融機構(gòu)與交易對手簽訂衍生產(chǎn)品交易合約時應參照國際公認的法律文件，充分考慮發(fā)生違約事件后采取法律手段追索保全的可操作性等因素，采取有效措施防范交易合約起草、談判和簽訂等過程中的法律風險?！?/p>

????《辦法》指出，金融機構(gòu)與交易對手簽訂衍生產(chǎn)品交易合約時應參照國際公認的法律文件，充分考慮發(fā)生違約事件后采取法律手段追索保全的可操作性等因素，采取有效措施防范交易合約起草、談判和簽訂過程中的法律風險。

????六、《辦法》對已經(jīng)開展衍生產(chǎn)品交易業(yè)務的金融機構(gòu)的溯及力?

????準備繼續(xù)開展或準備開辦衍生產(chǎn)品交易業(yè)務的金融機構(gòu)可自《金融機構(gòu)衍生產(chǎn)品交易業(yè)務管理暫行辦法》生效之日起向銀監(jiān)會申報。辦法生效后6個月內(nèi)為金融機構(gòu)向銀監(jiān)會申請批準從事衍生產(chǎn)品交易業(yè)務的過渡期；辦法生效6個月后，未經(jīng)銀監(jiān)會批準，金融機構(gòu)不得從事衍生產(chǎn)品交易業(yè)務；否則，銀監(jiān)會將根據(jù)辦法的有關規(guī)定對其進行處罰。

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