隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，企業(yè)已不局限于企業(yè)內(nèi)部投資，為獲取更多的利潤(rùn)，很多的企業(yè)將資本的觸角伸到了其他的企業(yè)，通過參股的方式來控制或影響其他企業(yè)，以實(shí)現(xiàn)自己的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。由于企業(yè)之間投資行為的增多，企業(yè)之間的股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為也不可避免的日漸頻繁了起來。

字串2

為規(guī)范企業(yè)之間的股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為涉及的納稅行為，國(guó)稅總局于2004年出臺(tái)了《國(guó)稅總局關(guān)于企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓有關(guān)所得稅問題的補(bǔ)充通知》（國(guó)稅函［2004］第390號(hào)）規(guī)定，規(guī)定企業(yè)在一般的股權(quán)（包括轉(zhuǎn)讓股票或股份）買賣中，應(yīng)按《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)股權(quán)投資業(yè)務(wù)若干所得稅問題的通知》（國(guó)稅發(fā)［2000］118號(hào)）有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。股權(quán)轉(zhuǎn)讓人應(yīng)分享的被投資方累計(jì)未分配利潤(rùn)或累計(jì)盈余公積應(yīng)確認(rèn)為股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得，不得確認(rèn)為股息性質(zhì)的所得。同時(shí)規(guī)定，企業(yè)進(jìn)行清算或轉(zhuǎn)讓全資子公司以及持股95%以上的企業(yè)時(shí)，應(yīng)按《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于印發(fā)〈企業(yè)改組改制中若干所得稅業(yè)務(wù)問題的暫行規(guī)定〉的通知》（國(guó)稅發(fā)［1998］97號(hào)）的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。投資方應(yīng)分享的被投資方累計(jì)未分配利潤(rùn)和累計(jì)盈余公積，應(yīng)確認(rèn)為投資方股息性質(zhì)的所得。為避免對(duì)稅后利潤(rùn)重復(fù)征稅，影響企業(yè)改組活動(dòng)，在計(jì)算投資方的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得時(shí)，允許從轉(zhuǎn)讓收入中減除上述股息性質(zhì)的所得。

字串9

根據(jù)這個(gè)規(guī)定，企業(yè)在一般的股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)股權(quán)轉(zhuǎn)讓人應(yīng)分享的被投資方累計(jì)未分配利潤(rùn)或累計(jì)盈余公積應(yīng)確認(rèn)為股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得，不得確認(rèn)為股息性質(zhì)的所得。如此一來，如果一家企業(yè)投資的子公司在母公司對(duì)其投資以后的若干年度內(nèi)連續(xù)盈利，但一直未派發(fā)紅利，則母公司按稅法規(guī)定的長(zhǎng)期投資賬面價(jià)值仍為原始投資額，母公司無相關(guān)的投資收益入賬，也不需計(jì)繳所得稅。如現(xiàn)在轉(zhuǎn)讓出售該子公司的股權(quán)，定價(jià)參考子公司凈資產(chǎn)價(jià)值，則轉(zhuǎn)讓時(shí)一次性實(shí)現(xiàn)的投資收益將包括該子公司以前年度實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)未分配的部分，而母公司則需按照該投資收益計(jì)繳所得稅。反之，如該子公司每年進(jìn)行利潤(rùn)分配，則母公司每年都會(huì)反映投資收益，但每年該投資收益計(jì)繳的所得稅是按照母子公司稅率差計(jì)算的，如兩公司稅率相等或母公司稅率低于子公司稅率，則不需要對(duì)此投資收益計(jì)繳所得稅。股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)如定價(jià)原則同上，則轉(zhuǎn)讓價(jià)格將低于前者，股權(quán)轉(zhuǎn)讓所產(chǎn)生的投資收益也將低于前者，母公司則只需按照較低的轉(zhuǎn)讓收益調(diào)整應(yīng)納稅所得額。實(shí)際稅負(fù)將大大降低。

字串1

由此可以考慮，如該轉(zhuǎn)讓方要降低所得稅稅負(fù)，其可要求該子公司在其股份轉(zhuǎn)讓前形成與進(jìn)行利潤(rùn)分配有關(guān)的股東決議或董事會(huì)決議并分派紅利（控股時(shí)非?？尚校m未控股但有能力要求進(jìn)行利潤(rùn)分配的情況比比皆是，而且對(duì)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)進(jìn)行分配的提議完全合理，該要求實(shí)際上等于股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款進(jìn)行了分割和剝離），該公司在轉(zhuǎn)讓股權(quán)前獲取的分紅所產(chǎn)生的收益屬股息收益，該收益應(yīng)計(jì)算的所得稅是按照母子公司稅率差計(jì)提的；而分派紅利后的轉(zhuǎn)讓價(jià)（除權(quán)價(jià)）肯定低于分配前定價(jià)，所以在股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)上產(chǎn)生的投資收益應(yīng)計(jì)提的所得稅也將低于除權(quán)前定價(jià)的應(yīng)計(jì)稅金。例如： 字串9

大洋公司對(duì)某公司投資了1000萬元，占該公司股份的50％，該公司連續(xù)五年盈利，每年稅后盈利400萬元，五年后大洋公司欲轉(zhuǎn)讓該投資，兩公司的所得稅稅率相同都為33％。我們來比較兩種方式下的，大洋公司稅負(fù)：

字串9

一、該被投資公司不分配盈利

字串1

五年后該公司的凈資產(chǎn)為4000萬元（2000＋400×5＝4000萬元），大洋公司所占份額為2000萬元，如以該價(jià)格為公允價(jià)格轉(zhuǎn)讓，在不考慮其他稅費(fèi)的情況下，大洋公司就該股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得需要繳納的所得稅為：

字串1

（2000－1000）×33％＝330萬元 字串4

二、該被投資公司每年分配利潤(rùn)400萬元

字串1

五年后該公司的凈資產(chǎn)仍為2000萬元，大洋公司所占份額為1000萬元，如以該價(jià)格為公允價(jià)格轉(zhuǎn)讓，在不考慮其他稅費(fèi)的情況下，大洋公司就該股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得需要繳納的所得稅為： 字串4

（1000－1000）×33％＝0萬元

字串1

由于大洋公司的所得稅稅率與該被投資公司的相同，所以在大洋公司每年獲得200萬元的投資收益時(shí)不需補(bǔ)稅。 字串4

因此，如該被投資公司每年分配利潤(rùn)400萬元，大洋公司將不需要就該筆投資獲取的收益繳納企業(yè)所得稅。