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??? *凈資本與各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備之和的比例不低于100%，凈資本與凈資產(chǎn)比例不低于40%，凈資本與負(fù)債比例不低于8%，凈資產(chǎn)與負(fù)債比例不低于20%，流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債比例不低于100%

??? *承銷股票應(yīng)當(dāng)按承擔(dān)包銷義務(wù)承銷金額的10%、承銷債券應(yīng)當(dāng)按承擔(dān)包銷義務(wù)承銷金額的5%計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備；定向資產(chǎn)管理、集合資產(chǎn)管理、專項(xiàng)資產(chǎn)管理等三項(xiàng)業(yè)務(wù)分別按其管理本金的2%、1%、0.5%計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備

??? *券商自營(yíng)股票規(guī)模不得超過(guò)凈資本的100%，自營(yíng)業(yè)務(wù)規(guī)模不得超過(guò)凈資本的200%；違反規(guī)定超比例自營(yíng)的，在整改完成前應(yīng)當(dāng)將超比例部分按投資成本的100%計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備

??? 《證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理辦法》23日發(fā)布。融資融券業(yè)務(wù)規(guī)模在《辦法》中首次得到明確，即證券公司對(duì)單一客戶融資或融券規(guī)模不得超過(guò)凈資本的5%，券商接受單只擔(dān)保股票的市值不得超過(guò)該股票總市值的20%，并按對(duì)客戶融資或融券業(yè)務(wù)規(guī)模的10%計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備。

??? 《辦法》將風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)分為凈資本絕對(duì)指標(biāo)和相對(duì)指標(biāo)兩個(gè)層次，使公司業(yè)務(wù)范圍與其凈資本充足水平相匹配；另外關(guān)于計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備的規(guī)定，使公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)均有相應(yīng)的凈資本來(lái)支撐，實(shí)現(xiàn)了對(duì)各項(xiàng)業(yè)務(wù)規(guī)模的間接控制，同時(shí)直接控制融資融券、自營(yíng)等部分高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)規(guī)模，從而建立各項(xiàng)業(yè)務(wù)規(guī)模與凈資本水平動(dòng)態(tài)掛鉤機(jī)制。

??? 《辦法》要求，證券公司在開展各項(xiàng)業(yè)務(wù)及分配利潤(rùn)前應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)進(jìn)行敏感性分析，合理確定有關(guān)業(yè)務(wù)及分配利潤(rùn)的最大規(guī)模；并建立動(dòng)態(tài)的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)監(jiān)控和補(bǔ)足機(jī)制，確保凈資本等各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)在任一時(shí)點(diǎn)都符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)。如凈資本與各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備之和的比例不得低于100%；凈資本與凈資產(chǎn)的比例不得低于40%；凈資本與負(fù)債的比例不得低于8%；凈資產(chǎn)與負(fù)債的比例不得低于20%；流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比例不得低于100%。

??? 券商經(jīng)營(yíng)證券承銷業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的主要采取間接控制，如規(guī)定證券公司承銷股票的，應(yīng)當(dāng)按承擔(dān)包銷義務(wù)的承銷金額的10%計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備；承銷公司債券的，應(yīng)當(dāng)按承擔(dān)包銷義務(wù)的承銷金額的5%計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備等。規(guī)定定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、專項(xiàng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)分別按其管理本金的2%、1%、0.5%計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備等。

??? 券商開展融資融券以及證券自營(yíng)等高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)的，則采取間接控制的同時(shí)，配合直接控制。如規(guī)定自營(yíng)股票規(guī)模不得超過(guò)凈資本的100%；自營(yíng)業(yè)務(wù)規(guī)模不得超過(guò)凈資本的200%等，違反規(guī)定超比例自營(yíng)的，在整改完成前應(yīng)當(dāng)將超比例部分按投資成本的100%計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備等。

??? 對(duì)于未規(guī)定風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整比例或者風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備計(jì)算比例的新產(chǎn)品、新業(yè)務(wù)，《辦法》規(guī)定證券公司在投資該產(chǎn)品或開展業(yè)務(wù)前，應(yīng)當(dāng)事先向證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)報(bào)告。證監(jiān)會(huì)將根據(jù)證券公司新產(chǎn)品、新業(yè)務(wù)的特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)狀況，在征求行業(yè)意見基礎(chǔ)上確定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整比例和風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備計(jì)算比例。這為今后根據(jù)實(shí)際情況增加和補(bǔ)充對(duì)新產(chǎn)品或新業(yè)務(wù)的監(jiān)管規(guī)定預(yù)留了空間。

??? 《辦法》自今年11月1日起實(shí)施。證監(jiān)會(huì)同時(shí)還發(fā)出了《關(guān)于發(fā)布證券公司凈資本計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)的通知》，列示了月度凈資本計(jì)算表和風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)監(jiān)管報(bào)表的詳細(xì)內(nèi)容，要求證券公司在每月結(jié)束之日起5個(gè)工作日內(nèi)，向證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)報(bào)送這兩個(gè)報(bào)表。 （文章原載中國(guó)證券網(wǎng)）

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