證監(jiān)發(fā)[2007]69號 　　 　　 　　中國證監(jiān)會各省、自治區(qū)、直轄市、計劃單列市監(jiān)管局，上海、深圳專員辦，各證券、期貨交易所，中國證券登記結(jié)算公司，中國證券投資者保護(hù)基金公司，中國期貨保證金監(jiān)控中心公司，中國證券業(yè)、期貨業(yè)協(xié)會，會內(nèi)各部門： 　　去年以來，資本市場發(fā)生了轉(zhuǎn)折性變化，各項基礎(chǔ)性制度改革取得成效，投資者信心明顯增強(qiáng)。值得注意的是，隨著市場不斷活躍，大量缺乏風(fēng)險意識和風(fēng)險承擔(dān)能力的新投資者入市，市場違規(guī)行為也有所抬頭。針對當(dāng)前市場情況，立足我國資本市場健康發(fā)展的全局，必須繼續(xù)深入做好投資者教育，進(jìn)一步強(qiáng)化新形勢下的市場監(jiān)管工作，切實防范市場風(fēng)險。按照全國金融工作會議精神和年初我會確定的加強(qiáng)投資者教育、加強(qiáng)市場監(jiān)管的工作部署，現(xiàn)就有關(guān)事項通知如下： 　　一、牢固樹立保護(hù)投資者合法權(quán)益的意識，進(jìn)一步增強(qiáng)做好投資者教育工作的主動性 　　保護(hù)投資者合法權(quán)益，始終是證券期貨監(jiān)管工作的出發(fā)點和落腳點。深入開展投資者教育工作，是保護(hù)投資者合法權(quán)益的重要環(huán)節(jié)。通過多年的努力，我國資本市場的投資者教育工作取得了初步成效。但與市場發(fā)展?fàn)顩r和投資者隊伍不斷壯大的實際需要相比尚有相當(dāng)?shù)牟罹?，一些市場中介機(jī)構(gòu)對投資者教育工作認(rèn)識不深，重視不夠，投入不足，重客戶開發(fā)、輕客戶風(fēng)險評估，重業(yè)務(wù)規(guī)模、輕風(fēng)險揭示，重投資推介、輕基本知識普及，重形式、輕實質(zhì)內(nèi)容等問題還比較突出。當(dāng)前我國資本市場還處在新興加轉(zhuǎn)軌階段，資本市場持續(xù)穩(wěn)定運行的基礎(chǔ)仍不牢固，加強(qiáng)投資者教育任重道遠(yuǎn)。切實維護(hù)好投資者的合法權(quán)益，我們必須始終堅持投資者教育和強(qiáng)化市場監(jiān)管齊抓并舉。各證監(jiān)局和自律性組織必須從資本市場發(fā)展的全局出發(fā)，進(jìn)一步增強(qiáng)對做好投資者教育和強(qiáng)化市場監(jiān)管工作重要性的認(rèn)識，按照年初全國證券期貨監(jiān)管工作會議的部署和尚福林主席在今年3月22日全系統(tǒng)視頻會議上的講話精神，督促證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)認(rèn)真擔(dān)負(fù)起風(fēng)險揭示的職責(zé)，增強(qiáng)開展投資者教育工作的自覺性和主動性，督促上市公司認(rèn)真做好信息披露，提高市場透明度，不斷增強(qiáng)投資者對市場風(fēng)險的認(rèn)識、警惕、防范和提高自我保護(hù)意識，嚴(yán)厲查處各種違法違規(guī)行為，維護(hù)資本市場健康穩(wěn)定運行。 　　二、突出重點，強(qiáng)化風(fēng)險揭示 　　結(jié)合近期市場變化和前期投資者教育工作開展情況，各證券公司、基金管理公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)、期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)和上市公司要將投資者教育工作的重點放在向投資者充分揭示風(fēng)險和真實、準(zhǔn)確、完整、及時地披露信息上來。 　　證券公司在向客戶提供交易服務(wù)和交易產(chǎn)品時,要嚴(yán)格執(zhí)行開戶程序的規(guī)定,確保賬戶資料真實、準(zhǔn)確、完整，資產(chǎn)權(quán)屬清晰，同時要有針對性地做好各類投資者尤其是新入市的中小投資者的風(fēng)險承擔(dān)能力的評估工作，教育投資者樹立正確的投資理念，注重長期投資，講清投資與投機(jī)、風(fēng)險與收益的關(guān)系，教育投資者認(rèn)識股票投資是高風(fēng)險投資，切實告誡投資者不能將日常生活必須資金和必備資金投入股市。堅決杜絕開戶中的弄虛作假。 　　基金管理公司和基金代銷機(jī)構(gòu)要規(guī)范營銷行為，特別是對新開基金賬戶的投資者要合規(guī)推介產(chǎn)品，說明基金份額與儲蓄存款、債券等投資產(chǎn)品的差異，引導(dǎo)投資者充分認(rèn)識基金產(chǎn)品的風(fēng)險特征，認(rèn)真做好不同風(fēng)險承擔(dān)能力投資者的風(fēng)險測試工作，建立健全基金銷售的適用性管理制度。 　　投資咨詢公司要客觀公正提供專業(yè)咨詢服務(wù)并承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任，引導(dǎo)投資者樹立理性投資意識。 　　期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)要積極宣講股指期貨的風(fēng)險特征及其與股票現(xiàn)貨市場操作的顯著差異。 　　各上市公司要按照分階段披露的原則披露重大事項，做到及時披露、及時停牌、及時復(fù)牌。要嚴(yán)格執(zhí)行相關(guān)規(guī)定，決不允許募集資金進(jìn)入二級市場。在股價異常變動時，上市公司應(yīng)及時、準(zhǔn)確、公平地發(fā)布臨時報告，澄清事實并提醒投資者注意風(fēng)險，使投資者特別是中小投資者了解上市公司的情況，行使知情權(quán)。 　　各證券交易所和登記結(jié)算公司要加強(qiáng)對上市公司股價異動的監(jiān)測和分析，認(rèn)真落實對股價異動和信息披露的聯(lián)動監(jiān)管快速反應(yīng)機(jī)制，督促上市公司及時披露重大敏感信息。中國證券業(yè)、期貨業(yè)協(xié)會要積極發(fā)揮行業(yè)自律職能，要加快出臺投資者教育的工作方案和工作指引，做好對會員投資者教育工作的檢查、督促和評估。 　　要加強(qiáng)與新聞媒體的合作，引導(dǎo)和配合媒體通過開辟專欄、征文、公益廣告等多種形式教育投資者，使大家充分認(rèn)識到?jīng)]有只漲不跌的市場，也沒有只賺不賠的投資產(chǎn)品，要警示投資者理解并始終牢記“買者自負(fù)”的原則，理性管理個人財富，安全第一。要讓投資者理解并始終牢記“股市有風(fēng)險，入市須謹(jǐn)慎”的投資準(zhǔn)則，防止不顧一切、盲目投資的非理性行為。要對個別投資者中出現(xiàn)的抵押房產(chǎn)炒股、拿養(yǎng)老錢炒股的情況，加大告誡力度，使他們理解并始終牢記，生活必須和必備資金，關(guān)系身家性命，切勿冒險投資。要提高投資者風(fēng)險防范意識和風(fēng)險控制能力。要密切關(guān)注非法證券活動的新動向，告誡投資者參與非法證券活動不受法律保護(hù)，警示投資者不得參與非法證券活動。 　　三、開展投資者教育專項檢查工作 　　各證監(jiān)局要按照整體工作部署，對證券公司、基金管理公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)、期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)和上市公司落實投資者教育，防范市場風(fēng)險工作情況進(jìn)行專項現(xiàn)場檢查。 　　證券公司專項檢查的主要內(nèi)容包括投資者開戶記錄的真實性、完備性、對客戶風(fēng)險揭示的充分性以及證券公司基本信息公示和財務(wù)信息披露的及時性和準(zhǔn)確性等。基金管理公司專項檢查的主要內(nèi)容包括投資者風(fēng)險教育基金的提取和使用情況、投資者服務(wù)中心建設(shè)情況以及基金銷售機(jī)構(gòu)風(fēng)險揭示檔案建立健全情況和發(fā)放《基金投資者教育手冊》的情況。證券投資咨詢機(jī)構(gòu)專項檢查主要內(nèi)容是其開展業(yè)務(wù)合規(guī)性的情況。期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)專項檢查的主要內(nèi)容是其落實股指期貨投資者教育部署的情況。上市公司專項檢查要以落實開展公司治理專項活動的各項目標(biāo)為重點，在當(dāng)前階段突出做好對上市公司信息披露工作規(guī)范化的核查。 　　各證監(jiān)局要結(jié)合本轄區(qū)實際制定現(xiàn)場檢查的整體安排，在近期完成對轄區(qū)1/3重點證券期貨經(jīng)營網(wǎng)點的現(xiàn)場檢查工作并隨著工作進(jìn)展可以分階段及時提交報告。檢查報告應(yīng)包括現(xiàn)場檢查具體實施方案、發(fā)現(xiàn)的問題、采取的監(jiān)管措施以及對投資者教育的工作建議等。各自律性組織要按照分工要求，對會員單位投資者教育工作開展情況進(jìn)行巡查，及時通報檢查情況。 　　對于投資者教育和防范風(fēng)險工作存在問題的證券公司和營業(yè)網(wǎng)點，要及時采取監(jiān)管措施。對問題嚴(yán)重或整改不力的，要采取責(zé)令暫停證券開戶代理業(yè)務(wù)、限制客戶轉(zhuǎn)托管轉(zhuǎn)入等限制業(yè)務(wù)措施，并公開處理結(jié)果；對營業(yè)網(wǎng)點負(fù)責(zé)人、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)人和分管經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的高管人員采取進(jìn)行監(jiān)管談話并記入誠信檔案、督促證券公司進(jìn)行內(nèi)部責(zé)任追究、認(rèn)定為不適當(dāng)人選等監(jiān)管措施。對違規(guī)從事證券投資咨詢業(yè)務(wù)的有關(guān)機(jī)構(gòu)和責(zé)任人，要嚴(yán)格追究責(zé)任。對于存在嚴(yán)重問題的基金管理公司和基金代銷機(jī)構(gòu)，要根據(jù)綜合監(jiān)管的原則和要求，采取暫停審批新產(chǎn)品、暫?；蛉∠鸫N資格，并追究相關(guān)人員責(zé)任。對開展股指期貨投資者教育工作落實不力的期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)，實施相應(yīng)的限制業(yè)務(wù)措施。對信息披露存在嚴(yán)重問題的上市公司，要立即立案稽查。 　　四、強(qiáng)化監(jiān)管，及時懲處市場違法違規(guī)行為 　　各派出機(jī)構(gòu)、證券交易所、證券登記結(jié)算公司要緊密配合，進(jìn)一步加強(qiáng)一線監(jiān)管，繼續(xù)強(qiáng)化對內(nèi)幕交易和操縱股價等違法行為的打擊力度，尤其是要嚴(yán)查上市公司高管人員、證券從業(yè)人員利用內(nèi)幕信息牟取不正當(dāng)利益的行為。要針對當(dāng)前炒作市場重組概念的情況，嚴(yán)格監(jiān)管借殼上市等重組行為。要繼續(xù)深入開展打擊非法證券活動，防止不法分子利用虛假信息誘騙投資者，影響社會穩(wěn)定。要向社會公布舉報電話，強(qiáng)化對違法違規(guī)行為的社會監(jiān)督。要進(jìn)一步健全查處市場違法違規(guī)行為的快速反應(yīng)機(jī)制，對違規(guī)行為和股價異動情況，做到早發(fā)現(xiàn)、早介入，發(fā)現(xiàn)一起、查處一起，決不姑息，進(jìn)一步增強(qiáng)監(jiān)管的有效性，保持強(qiáng)大的執(zhí)法威懾力。 　　各單位要密切關(guān)注當(dāng)前市場情況，落實監(jiān)管措施，強(qiáng)化風(fēng)險意識，切實把做好投資者教育、保護(hù)投資者合法權(quán)益的各項工作落到實處，積極維護(hù)好公開、公平、公正的市場秩序。 　　特此通知。 　 中國證券監(jiān)督管理委員會 　　 二○○七年五月十一日