證券發(fā)行是指政府、金融機構、工商企業(yè)等以募集資金為目的向投資者出售代表一定權利的有價證券的活動。任何一個經(jīng)濟體系中都有資金的盈余單位和資金的短缺單位，為了加速資金的周轉(zhuǎn)和利用效率，需要使資金從盈余單位流向短缺單位。根據(jù)發(fā)行價格和票面面額的關系，可以將證券發(fā)行分為溢價發(fā)行、平價發(fā)行和折價發(fā)行三種形式。

監(jiān)管和處罰

第六十四條上市公司違反本辦法規(guī)定，中國證監(jiān)會可以責令整改;對其直接負責的主管人員和其他直接責任人員，可以采取監(jiān)管談話、認定為不適當人選等行政監(jiān)管措施，記入誠信檔案并公布。

第六十五條上市公司及其直接負責的主管人員和其他直接責任人員違反法律、行政法規(guī)或本辦法規(guī)定，依法應予行政處罰的，依照有關規(guī)定進行處罰;涉嫌犯罪的，依法移送司法機關，追究其刑事責任。

第六十六條上市公司提供的申請文件中有虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏的，中國證監(jiān)會可作出終止審查決定，并在三十六個月內(nèi)不再受理該公司的公開發(fā)行證券申請。

第六十七條上市公司披露盈利預測的，利潤實現(xiàn)數(shù)如未達到盈利預測的百分之八十，除因不可抗力外，其法定代表人、盈利預測審核報告簽字注冊會計師應當在股東大會及中國證監(jiān)會指定報刊上公開作出解釋并道歉;中國證監(jiān)會可以對法定代表人處以警告。

利潤實現(xiàn)數(shù)未達到盈利預測的百分之五十的，除因不可抗力外，中國證監(jiān)會在三十六個月內(nèi)不受理該公司的公開發(fā)行證券申請。

第六十八條上市公司違反本辦法第十條第(三)項和第(四)項規(guī)定的，中國證監(jiān)會可以責令改正，并在三十六個月內(nèi)不受理該公司的公開發(fā)行證券申請。

第六十九條為證券發(fā)行出具審計報告、法律意見、資產(chǎn)評估報告、資信評級報告及其他專項文件的證券服務機構和人員，在其出具的專項文件中存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏的，除承擔證券法規(guī)定的法律責任外，中國證監(jiān)會十二個月內(nèi)不接受相關機構出具的證券發(fā)行專項文件，三十六個月內(nèi)不接受相關人員出具的證券發(fā)行專項文件。

第七十條承銷機構在承銷非公開發(fā)行的新股時，將新股配售給不符合本辦法第三十七條規(guī)定的對象的，中國證監(jiān)會可以責令改正，并在三十六個月內(nèi)不接受其參與證券承銷。

第七十一條上市公司在非公開發(fā)行新股時，違反本辦法第四十九條規(guī)定的，中國證監(jiān)會可以責令改正，并在三十六個月內(nèi)不受理該公司的公開發(fā)行證券申請。

第七十二條本辦法規(guī)定的特定對象違反規(guī)定，擅自轉(zhuǎn)讓限售期限未滿的股票的，中國證監(jiān)會可以責令改正，情節(jié)嚴重的，十二個月內(nèi)不得作為特定對象認購證券。

第七十三條上市公司和保薦機構、承銷商向參與認購的投資者提供財務資助或補償?shù)?，中國證監(jiān)會可以責令改正;情節(jié)嚴重的，處以警告、罰款。