股權(quán)轉(zhuǎn)讓是當(dāng)今社會(huì)主要的投資方式。股權(quán)轉(zhuǎn)讓債權(quán)債務(wù)協(xié)議書的存在就是要幫助投資者的實(shí)現(xiàn)利益最大化，同時(shí)充分規(guī)避交易風(fēng)險(xiǎn)。訂立股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，不僅需要遵守《合同法》，還需要遵守公司法的規(guī)定，這就需要大家充分了解如何編寫股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議及其核心條款。

一、股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議怎么寫

1、協(xié)議轉(zhuǎn)讓的股份數(shù)及占上市公司總股本的比例;

2、轉(zhuǎn)讓股份的每股個(gè)及股權(quán)轉(zhuǎn)讓金總額;

3、轉(zhuǎn)讓股份的交割日(股權(quán)轉(zhuǎn)讓讓協(xié)議正式生效后方可進(jìn)行);

4、股權(quán)轉(zhuǎn)讓金支付方式;

5、出讓方的義務(wù);

6、受讓方的義務(wù);

7、協(xié)議的生效日;

8、出讓方的陳述與保證;

9、股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后，雙方對(duì)上市公司的變動(dòng)計(jì)劃;

10、股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的解除條款;

11、保密條款;

12、爭(zhēng)議解決方式;

13、違約責(zé)任;

14、附則。

二、股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的核心條款

1、知情條款

這類條款的名稱并不固定，有時(shí)也可以用受讓方申明的方式出現(xiàn)。它主要是用來保護(hù)轉(zhuǎn)讓方的權(quán)益。這主要是指：股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議中約定，在簽訂本協(xié)議時(shí)，受讓方已經(jīng)對(duì)擬轉(zhuǎn)讓股權(quán)所屬的目標(biāo)公司的財(cái)務(wù)狀況、公司重大合同、重大訴訟、對(duì)外債權(quán)債務(wù)、公司內(nèi)部的管理規(guī)范及公司章程等信息已經(jīng)充分了解，并在此基礎(chǔ)上自愿受讓有關(guān)股權(quán)。該條款的重要性在于說明股權(quán)轉(zhuǎn)讓是雙方(特別是受讓方)的真實(shí)意思表示，因此如果事后受讓方以不知道公司某些重大事實(shí)為由主張轉(zhuǎn)讓方欺詐等，就是站不住腳的。筆者曾經(jīng)辦理過的案件中注意到實(shí)踐中出現(xiàn)因?yàn)楣蓹?quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議中欠缺這樣的條款導(dǎo)致爭(zhēng)議，給糾紛解決增加了不必要的麻煩。與知情條款相對(duì)應(yīng)的是保護(hù)受讓方利益的陳述與保證條款。

2、優(yōu)先權(quán)條款

公司其他股東對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的優(yōu)先購(gòu)買權(quán)是法定的權(quán)利，不能剝奪，不能回避。如果股權(quán)是轉(zhuǎn)讓給公司外部的非股東第三人，那么優(yōu)先權(quán)條款就非常重要，關(guān)系到股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的有效問題。該條是指轉(zhuǎn)讓方有義務(wù)通過適當(dāng)?shù)某绦蛳蚱渌蓶|發(fā)送了股權(quán)轉(zhuǎn)讓的通知，將擬轉(zhuǎn)讓的股權(quán)數(shù)量、轉(zhuǎn)讓價(jià)格等條件、擬受讓的非股東第三人的情況、要求其它股東在30天內(nèi)(或章程規(guī)定的時(shí)間)答復(fù)是否同意轉(zhuǎn)讓的意思、如同意轉(zhuǎn)讓，要求其在合理期限內(nèi)行使優(yōu)先購(gòu)買權(quán)的意思、申明如既不同意轉(zhuǎn)讓，又不購(gòu)買，視為同意轉(zhuǎn)讓且放棄優(yōu)先購(gòu)買權(quán)等這樣一些內(nèi)容以書面方式通知到了所有其他股東。當(dāng)其他股東并未行使相關(guān)的優(yōu)先購(gòu)買權(quán)時(shí)，股權(quán)才可向第三人轉(zhuǎn)讓。

3、轉(zhuǎn)讓標(biāo)的條款

轉(zhuǎn)讓的標(biāo)的應(yīng)當(dāng)明確是目標(biāo)公司的股權(quán)。由于實(shí)踐中公司資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓/項(xiàng)目轉(zhuǎn)讓和公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓可能產(chǎn)生混淆和爭(zhēng)議，因此應(yīng)當(dāng)對(duì)此予以注意。如果是公司100%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，則公司全部資產(chǎn)也必然發(fā)生跟隨股權(quán)轉(zhuǎn)讓的情況。但在有的公司中，轉(zhuǎn)讓方股東實(shí)際控制著某項(xiàng)公司資產(chǎn)或公司的業(yè)務(wù)項(xiàng)目，而該股東將其持有的公司全部股權(quán)轉(zhuǎn)讓給受讓方，表面上看是將其控制的資產(chǎn)或項(xiàng)目轉(zhuǎn)讓，但實(shí)際上這二者之間是有重要區(qū)別的。股權(quán)轉(zhuǎn)讓的情況下，公司的債務(wù)首先由公司自身資產(chǎn)來清償，但會(huì)影響受讓方的經(jīng)濟(jì)權(quán)益，而同時(shí)受讓方也可以享受公司的收益分配權(quán);而資產(chǎn)或項(xiàng)目轉(zhuǎn)讓的情況下，受讓人不需對(duì)公司債務(wù)承擔(dān)責(zé)任，但是資產(chǎn)或項(xiàng)目的轉(zhuǎn)讓需要得到公司的同意，否則協(xié)議的效力就存在問題。所以轉(zhuǎn)讓標(biāo)的條款在這樣的股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易中需要特別注意。

4、價(jià)格的確定方式

價(jià)格的確定方式之所以重要，是因?yàn)椋弘m然在幾乎所有的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議中，都必然會(huì)有轉(zhuǎn)讓價(jià)格條款，但實(shí)踐中股權(quán)的真實(shí)轉(zhuǎn)讓價(jià)格有可能與協(xié)議中所寫的價(jià)格不一致，甚至相差很大。當(dāng)雙方后來因種種原因發(fā)生爭(zhēng)議時(shí)，往往需要法院根據(jù)證據(jù)情況來判斷哪個(gè)價(jià)格是真實(shí)的價(jià)格，這就為雙方增添了不必要的不確定因素。價(jià)格的確定方式條款就是為了最大限度解決這一問題的。根據(jù)筆者的經(jīng)驗(yàn)，我們對(duì)價(jià)格的確定方式歸納了幾種方法：資產(chǎn)評(píng)估法，即根據(jù)資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告按照公司資產(chǎn)在轉(zhuǎn)讓時(shí)的凈值為依據(jù)確定轉(zhuǎn)讓價(jià)格;溢價(jià)法，即將資產(chǎn)凈值考慮其將來的升值潛力，給予一定幅度的擴(kuò)大，作為轉(zhuǎn)讓價(jià)格依據(jù);綜合定價(jià)法，即當(dāng)受讓方除了要向轉(zhuǎn)讓方支付現(xiàn)金轉(zhuǎn)讓款時(shí)，還要承擔(dān)特定的債務(wù)或其他義務(wù)，這樣的條件下股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格就不光是一個(gè)確定的金額數(shù)字，而是綜合各項(xiàng)條件后確定的。當(dāng)協(xié)議中詳細(xì)說明了這些價(jià)格的確定方法以后，將來發(fā)生爭(zhēng)議的可能性就大大減少了。

5、股權(quán)的內(nèi)部登記

內(nèi)部登記的重要性在于它是確認(rèn)投資者股東身份的主要依據(jù)。當(dāng)受讓人出資受讓股權(quán)后，如果其姓名或名稱尚未記載于工商登記中，并不影響其股東的地位，只要在公司內(nèi)部登記資料中進(jìn)行了登記即可。內(nèi)部登記主要是指：公司股東名冊(cè)、股東會(huì)會(huì)議記錄、出資證明等。

在股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議中，對(duì)于股權(quán)變動(dòng)的內(nèi)部登記，應(yīng)當(dāng)予以約定，如果有一方違反約定義務(wù)使股權(quán)未能及時(shí)、正確等登記在內(nèi)部文件中導(dǎo)致另一方損失，則應(yīng)有相應(yīng)法律后果。

6、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移與追償

我們建議在股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同中約定投資風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移條款。即公司經(jīng)營(yíng)的利益分配和投資虧損的承擔(dān)，以及如果遭第三方起訴、查封財(cái)產(chǎn)、追究股東責(zé)任等情況下，以什么時(shí)間節(jié)點(diǎn)為轉(zhuǎn)讓人和受讓人權(quán)利義務(wù)轉(zhuǎn)移的標(biāo)準(zhǔn)。比如：以簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議時(shí)為準(zhǔn)、以受讓方付清全部轉(zhuǎn)讓款和其他轉(zhuǎn)讓義務(wù)時(shí)為準(zhǔn)、以辦理了公司內(nèi)部股權(quán)變動(dòng)登記為準(zhǔn)、以工商登記為準(zhǔn)等。這種約定只具有對(duì)內(nèi)效力，可用于一旦發(fā)生投資風(fēng)險(xiǎn)，一方是否可以向另一方追償損失的問題。

7、違約責(zé)任

沒有違約責(zé)任的合同在法律約束力上是有重大欠缺的。我們建議，對(duì)于一項(xiàng)完備的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議來說，違約責(zé)任條款可以分成這樣幾個(gè)部分進(jìn)行約定：

第一部分：陳述守約義務(wù)。

第二部分：違約賠償。如協(xié)議任何一方違反本協(xié)議任何條款所設(shè)定的義務(wù)，或所作陳述與保證有任何不實(shí)，導(dǎo)致另一方收到損害的，違約方應(yīng)對(duì)守約方的損害承擔(dān)全部賠償責(zé)任。賠償責(zé)任的范圍除了直接經(jīng)濟(jì)損失外，還可以約定包括訴訟費(fèi)、仲裁費(fèi)、律師費(fèi)、因請(qǐng)求賠償而發(fā)生的差旅費(fèi)、調(diào)查費(fèi)等。

第三部分：重大違約。特別指出協(xié)議中幾處關(guān)鍵的條款，如違反這些條款，視為重大違約。發(fā)生重大違約的，違約方除承擔(dān)賠償責(zé)任外，還應(yīng)承擔(dān)特定數(shù)額的違約金，此外還可考慮守約方有權(quán)選擇單方解除合同等。

綜上所述，在實(shí)際操作中，投資人應(yīng)根據(jù)股權(quán)的性質(zhì)、目標(biāo)公司的特點(diǎn)、交易雙方的特別要求等，設(shè)計(jì)出符合自身需求的股權(quán)轉(zhuǎn)讓債權(quán)債務(wù)協(xié)議書。但是同時(shí)要記住在訂立協(xié)議時(shí)對(duì)于國(guó)家規(guī)定的一些重大條款不能有所遺漏，保護(hù)好自己，另外也不能違反公司章程中對(duì)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓的相關(guān)規(guī)定。

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