一、什么是新三板定向增發(fā)?

新三板定向增發(fā)，又稱新三板定向發(fā)行，是指申請(qǐng)掛牌公司、掛牌公司向特定對(duì)象發(fā)行股票的行為，其作為新三板股權(quán)融資的主要功能，對(duì)解決新三板掛牌企業(yè)發(fā)展過程中的資金瓶頸發(fā)揮了極為重要的作用。

二、新三板定向增發(fā)認(rèn)購法律意見書的具體內(nèi)容

1.本次定向發(fā)行符合豁免向中國證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)核準(zhǔn)股票發(fā)行的條件;

2.本次定向發(fā)行的對(duì)象;

3.本次發(fā)行的發(fā)行過程及發(fā)行結(jié)果;

4.本次定向發(fā)行的法律文件;

5.本次定向發(fā)行有無優(yōu)先認(rèn)購安排;

6.本次定向發(fā)行前公司股東及本次發(fā)行對(duì)象是否屬于私募投資基金的情況;

7.其他;

8.結(jié)論意見。

三、調(diào)查過程中的重點(diǎn)核查內(nèi)容

1.核查截至股東大會(huì)股權(quán)登記日為止的《證券持有人名冊(cè)》，原有股東人數(shù)加上定向增發(fā)新增股東人數(shù)，未超過200人的，符合《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》中關(guān)于豁免向中國證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)核準(zhǔn)發(fā)行;若超過200人，則需由中國證監(jiān)會(huì)審核批準(zhǔn)。

2.重點(diǎn)核查發(fā)行對(duì)象是否符合《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》、《投資者適當(dāng)性管理細(xì)則》的要求，根據(jù)《投資者適當(dāng)性管理細(xì)則》第五條的規(guī)定，自然人作為合格投資者要同時(shí)符合以下條件，第一，要求投資者本人名下前一交易日日終證券類資產(chǎn)市值500萬元人民幣以上;第二，要求具有兩年以上證券投資經(jīng)驗(yàn)，或具有會(huì)計(jì)、金融、投資、財(cái)經(jīng)等相關(guān)專業(yè)背景或培訓(xùn)經(jīng)歷。

3.核查定向發(fā)行的內(nèi)部批準(zhǔn)程序和授權(quán)，主要是董事會(huì)、股東大會(huì)的會(huì)議通知、議案、決議、回避情況、發(fā)行結(jié)果是否與股票發(fā)行方案一致;是否與已披露的文件一致。

4.核查股份認(rèn)購協(xié)議，實(shí)際出資的認(rèn)購人是否全部簽署了認(rèn)購合同;是否在發(fā)行方案規(guī)定的時(shí)限內(nèi)簽署;是否存在以非現(xiàn)金資產(chǎn)認(rèn)購的情形。

5.核查公司章程、股東大會(huì)決議等，是否有股票優(yōu)先認(rèn)購安排。

6.重點(diǎn)需要核查公司原股東與發(fā)行對(duì)象是否屬于私募投資基金，對(duì)于可能屬于私募投資基金的企業(yè)，需要其提供中國證券投資基金協(xié)會(huì)核發(fā)的《私募投資基金管理人登記證明》，同時(shí)可以在中國證券投資基金協(xié)會(huì)官網(wǎng)上進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)核查《私募投資基金管理人登記證明》的真?zhèn)涡?。?duì)于不屬于私募投資基金的企業(yè)，可以根據(jù)其營業(yè)執(zhí)照登記的經(jīng)營范圍中以自有資金對(duì)外投資或者該企業(yè)出具的不屬于私募投資基金的承諾函，判斷其不屬于私募投資基金。

7.重點(diǎn)核查驗(yàn)資報(bào)告是否由有證券期貨從業(yè)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具;驗(yàn)資報(bào)告中金額是否與發(fā)行方案一致;驗(yàn)資報(bào)告及繳款時(shí)間是否與認(rèn)購方案中規(guī)定的繳款時(shí)間一致。

8.根據(jù)股票發(fā)行審核要點(diǎn)的要求，公司應(yīng)在驗(yàn)資完成后十個(gè)轉(zhuǎn)讓日內(nèi)，按規(guī)定向股轉(zhuǎn)系統(tǒng)報(bào)送材料，履行備案程序。因此，一定要把握好驗(yàn)資報(bào)告出具的時(shí)間與申報(bào)材料準(zhǔn)備的時(shí)間，盡量準(zhǔn)備好申報(bào)材料后再確定驗(yàn)資報(bào)告出具的時(shí)間。