各省、自治區(qū)、直轄市人民政府，深圳、大連、青島、廈門、寧波等城市人民政府，新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)，國務(wù)院有關(guān)部門：

　　為了進(jìn)一步做好股票發(fā)行工作，現(xiàn)將有關(guān)問題補(bǔ)充通知如下：

　　一、關(guān)于B股、H股企業(yè)發(fā)行A股的問題

　　為了給股份公司規(guī)范運(yùn)作創(chuàng)造有利條件，原則上發(fā)行B股或H股的企業(yè)不再發(fā)行A股，發(fā)行A股的企業(yè)不再發(fā)行B股或H股。特殊情況除外。

　　二、關(guān)于同一集團(tuán)原則上不得設(shè)多個(gè)上市公司的問題

　　為了便于股份公司規(guī)范運(yùn)作，避免同業(yè)競爭和過多的關(guān)聯(lián)交易，克服上市公司低水平重復(fù)建設(shè)現(xiàn)象，同一集團(tuán)內(nèi)原則上不得設(shè)立多個(gè)上市公司。

　　三、關(guān)于主營業(yè)務(wù)突出的界定標(biāo)準(zhǔn)問題

　　為了保證上市公司的質(zhì)量，各地、各部門推選的企業(yè)必須主營業(yè)務(wù)突出。主營業(yè)務(wù)突出的具體標(biāo)準(zhǔn)是公司主營業(yè)務(wù)（指某一類業(yè)務(wù)）收入占其總收入的比例不低于70％，主營業(yè)務(wù)利潤占利潤總額的比例不低于70％。

　　四、關(guān)于資產(chǎn)評估及評估結(jié)果確認(rèn)問題

　　為了簡化程序，企業(yè)資產(chǎn)評估結(jié)果在預(yù)選階段暫不要求確認(rèn)，待準(zhǔn)備正式申報(bào)材料時(shí)，再辦理資產(chǎn)評估結(jié)果的確認(rèn)手續(xù)。被兼并企業(yè)被兼并時(shí)應(yīng)按國家有關(guān)規(guī)定進(jìn)行資產(chǎn)評估，因此，企業(yè)申報(bào)材料中可以不提供被兼并企業(yè)的資產(chǎn)評估報(bào)告。

　　五、關(guān)于募集資金的使用問題

　　為了保證募股資金的合理使用，原則上不允許將募股資金用于收購本公司發(fā)起人的資產(chǎn)，以防止上市公司主要發(fā)起人通過向上市公司出售不良資產(chǎn)來套取募股資金，侵犯中小股東利益。

　　六、關(guān)于報(bào)送預(yù)選企業(yè)的問題

　　為了維護(hù)預(yù)選企業(yè)審核工作的正常秩序，地方政府或部門已出文報(bào)送我會審核的預(yù)選企業(yè)，除經(jīng)審核不符合發(fā)行上市條件的以外，不得再出文撤回或更換。

　　七、關(guān)于兼并虧損企業(yè)的方式問題

　　為了規(guī)范優(yōu)勢國有企業(yè)通過改制上市兼并有發(fā)展前途但目前還虧損企業(yè)的行為，達(dá)到以強(qiáng)帶弱、共同發(fā)展的目的，兼并虧損企業(yè)可以采用下列三種方式：

　?。ㄒ唬┏袚?dān)債務(wù)式兼并。根據(jù)虧損企業(yè)的具體情況，可以分別選用直接承債兼并法、集團(tuán)接收重整后承債兼并法和按破產(chǎn)程序重整后承債兼并法。這種兼并方式的主要特征是股份公司接管虧損企業(yè)的經(jīng)營性資產(chǎn)與接管的負(fù)債額相等，因此又稱為零凈資產(chǎn)兼并法。

　　（二）控股式兼并。由股份公司與虧損企業(yè)共同出資組建由股份公司控股的有限責(zé)任公司。

　　（三）吸收股份式兼并。股份公司公開募股后，將虧損企業(yè)的經(jīng)營性凈資產(chǎn)注入股份公司，按股份公司公開募股后的每股凈資產(chǎn)折為股本。

　　八、關(guān)于新股發(fā)行定價(jià)方法問題

　　為了使新股發(fā)行定價(jià)更為公正、合理，促進(jìn)一級市場的健康發(fā)展，新股發(fā)行定價(jià)將改用如下計(jì)算方法：

　　　　　　　　　　　　發(fā)行當(dāng)年預(yù)測利潤
　　　　股票發(fā)行價(jià)格＝───────────×市盈率
　　　　　　　　　　　發(fā)行當(dāng)年加權(quán)平均股本數(shù)
　　　　　　　　　　　　　　　發(fā)行當(dāng)年預(yù)測利潤
　?。僵ぉぉぉぉぉぉぉぉぉぉぉぉぉぉぉぉぉぉぉぉぉぉぉぉぉぉぉぉぉぁ潦杏?br/>　　　發(fā)行前總股本數(shù)＋本次公開發(fā)行股本數(shù)×（１２－發(fā)行月份）÷１２
　　
　　九、關(guān)于廢止《股票發(fā)行復(fù)審工作細(xì)則》的問題

　　隨著股票發(fā)行審核程序和審核標(biāo)準(zhǔn)的完善，1993年我會頒發(fā)的《股票發(fā)行復(fù)審工作細(xì)則》〔證監(jiān)發(fā)字（1993）78號〕已不適用，予以廢止。

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