24日上午，中國銀監(jiān)會政策法規(guī)部主任張元在《商業(yè)銀行設(shè)立基金管理公司試點管理辦法》草案上簽署了自己的名字，隨即該方案被送至銀監(jiān)會主席劉明康處。同時，該方案也已經(jīng)被遞送中國人民銀行、中國證監(jiān)會進(jìn)行會簽。

　　“《管理辦法》本周內(nèi)有望出臺，進(jìn)展還算順利。三方會簽一旦完成，我們就會以銀監(jiān)會、央行、證監(jiān)會三方的名義對外發(fā)布。”張元放下鋼筆向記者說，“雖然此前我們的想法和證監(jiān)會有過一些分歧，但是經(jīng)過溝通，就《管理辦法》的總體原則而言，三方已經(jīng)達(dá)成了一致?！睆堅硎?，該《管理辦法》主要規(guī)劃和強(qiáng)調(diào)了三個方面的內(nèi)容，即股份結(jié)構(gòu)、風(fēng)險隔離制度和監(jiān)管辦法。

　　“對股份結(jié)構(gòu)的規(guī)范是重中之重，銀行只能以一個投資者的身份出現(xiàn)。”張元表示。此前，銀監(jiān)會各方面人士都已經(jīng)強(qiáng)調(diào)，銀行所發(fā)起的基金公司不能是獨家出資，而必須由海外戰(zhàn)略投資者、國內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者和銀行三方共投出資。

　　但是對于之前銀監(jiān)會所倡導(dǎo)的“三三制原則”(即三個出資方各自的出資額為三分之一)，《管理辦法》已經(jīng)進(jìn)行了部分調(diào)整。張元向記者介紹道：“我們依然強(qiáng)調(diào)三方出資的概念，但是在這次的《管理辦法》中，監(jiān)管部門不會對各出資方的具體股份比重作硬性規(guī)定，也就是說各個投資者的出資額不受嚴(yán)格界定。”同時他也補(bǔ)充，銀行既然是該類基金公司的主發(fā)起人，那么估計還是由銀行來控股，至于是絕對控股還是相對控股，要看基金公司自身的需要了。

　　《管理辦法》非常重視防火墻的建立?！帮L(fēng)險隔離的種種考慮，在這次的《管理辦法》中有全面的體現(xiàn)。公司與銀行的財務(wù)、人員都必須分離開來?！睆堅獜?qiáng)調(diào)，“基金不能在本銀行系統(tǒng)內(nèi)托管，也不能和其他商業(yè)銀行達(dá)成交叉托管的協(xié)議。同時銀行不能對自己的基金管理公司融資，所有融資行為都必須按照市場條件進(jìn)行，對于交叉融資有關(guān)部門將會實施重點監(jiān)管?！?/p>

　　關(guān)于銀行系基金公司的監(jiān)管問題，此前各方面曾經(jīng)存在分歧。分歧主要落腳點在于銀監(jiān)會是否參與該類基金公司的監(jiān)管，如果參與監(jiān)管將如何與證監(jiān)會的工作協(xié)調(diào)。經(jīng)過協(xié)商，最終的方案是兩大監(jiān)管部門將共同擔(dān)負(fù)監(jiān)管職能。

　　“總的原則是這樣的，(銀行系)基金公司資金運作、市場準(zhǔn)入等由證監(jiān)會按照《管理辦法》實行監(jiān)督管理，同時相關(guān)文件也必須上報銀監(jiān)會?！睆堅蛴浾呓忉尩?，“這是出于防范風(fēng)險、并表監(jiān)管的考慮，兩大監(jiān)管部門必須實現(xiàn)信息共享。開設(shè)基金公司進(jìn)行資本運作本身是商業(yè)銀行的一項業(yè)務(wù)，根據(jù)相關(guān)法律，銀監(jiān)會有權(quán)對該類基金公司的資金情況、財務(wù)情況進(jìn)行監(jiān)督。況且目前形勢下，銀行能否成功做到風(fēng)險隔離還不得而知。如果基金公司發(fā)生重大風(fēng)險，銀監(jiān)會將和證監(jiān)會攜手采取行動，共同調(diào)查?！?/p>

　　此前，有消息稱目前大約有7家銀行上報了設(shè)立基金公司的方案，但是銀監(jiān)會政策法規(guī)部尚未接到正式文件。“目前申報還停留在監(jiān)管一部和二部，我們原來的想法是《管理辦法》出臺之前不受理，所以估計已經(jīng)上報的可能還需要退回去，重新按照《管理辦法》的規(guī)定報送相關(guān)資料。”

　　張元表示，“按照國務(wù)院的指示，2005年將只能在部分商業(yè)銀行開展一些試點行動，而不會全方位的推廣，估計最多只能有3家商業(yè)銀行開展試點?！?/p>

　　同時，根據(jù)《管理辦法》，在產(chǎn)品方面，銀行系基金公司將不能參與證券市場。“債券市場更加適合銀行目前的管理水平，我們目前允許的是發(fā)行債券型基金，而貨幣型基金可能還要看下一步的情況，如果運行良好，風(fēng)險得到防范，可以考慮拓展投資渠道?！?/p>

　　“允許銀行發(fā)起基金管理公司，政府的主要意圖還是提高商業(yè)銀行盈利水平，提高風(fēng)險防范意識。商業(yè)銀行以前和資本市場隔離，但是隨著資本市場的發(fā)展，銀行理應(yīng)嘗試一下混業(yè)經(jīng)營，如果此次探索順利的話，毫無疑問會在更廣泛的領(lǐng)域中推廣開來?！睆堅缡潜響B(tài)。?（文章原載第一財經(jīng)日報）#p#分頁標(biāo)題#e#

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