中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì) 　　關(guān)于加強(qiáng)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)債券回購(gòu)業(yè)務(wù)管理的通知 　　保監(jiān)發(fā)〔2009〕106號(hào) 　　各保險(xiǎn)公司、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司： 　　為加強(qiáng)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)債券回購(gòu)業(yè)務(wù)管理，防范融資融券風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)穩(wěn)健投資，現(xiàn)將有關(guān)事項(xiàng)通知如下： 　　一、完善債券回購(gòu)管理制度 　　(一)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)建立健全債券回購(gòu)業(yè)務(wù)管理制度，應(yīng)當(dāng)基本涵蓋組織架構(gòu)、決策流程、權(quán)限管理、操作規(guī)程、風(fēng)險(xiǎn)控制、應(yīng)急機(jī)制和績(jī)效評(píng)估等環(huán)節(jié)，明確回購(gòu)操作、品種投資、資金管理、信用評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)控制等崗位的職責(zé)。 　　(二)委托人應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身資產(chǎn)負(fù)債管理需要和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，在投資指引中明確債券回購(gòu)的具體要求，受托人應(yīng)當(dāng)按照委托人的意愿審慎運(yùn)作。 　　二、加強(qiáng)回購(gòu)融入資金管理 　　(一)加強(qiáng)賬戶(hù)管理。保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)通過(guò)其在托管銀行開(kāi)立的資金賬戶(hù)收付債券回購(gòu)資金，切實(shí)發(fā)揮托管銀行第三方的監(jiān)督作用。 　　(二)強(qiáng)化成本控制。保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)綜合考慮資產(chǎn)組合流動(dòng)性、貨幣市場(chǎng)利率水平、金融工具風(fēng)險(xiǎn)收益等因素，確定融入資金利率，確保投資收益覆蓋融資成本，努力將融資成本控制在最低水平。 　　(三)明確資金用途。保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)債券回購(gòu)融入資金應(yīng)當(dāng)主要用于臨時(shí)調(diào)劑頭寸和應(yīng)付大額保險(xiǎn)賠付等需要，不得用于固定資產(chǎn)投資以及中國(guó)保監(jiān)會(huì)禁止的投資。 　　(四)控制融資規(guī)模。保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)償付能力達(dá)到監(jiān)管規(guī)定的，融入資金余額不得超過(guò)該機(jī)構(gòu)上季末總資產(chǎn)的20%，償付能力未達(dá)到監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的，融入資金余額不得超過(guò)該機(jī)構(gòu)上季末總資產(chǎn)的10%。遇有特殊情況需要臨時(shí)提高比例，須向中國(guó)保監(jiān)會(huì)報(bào)告。 　　(五)嚴(yán)格比例管理。計(jì)算各類(lèi)投資資產(chǎn)比例，應(yīng)當(dāng)以扣除債券回購(gòu)融入資金余額的總資產(chǎn)為計(jì)算基礎(chǔ)。投資型保險(xiǎn)產(chǎn)品單獨(dú)計(jì)算。 　　三、防范債券回購(gòu)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 　　(一)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格執(zhí)行有關(guān)管理制度，根據(jù)授權(quán)規(guī)定，履行決策程序，強(qiáng)化責(zé)任追究，確保合規(guī)運(yùn)作，防范操作風(fēng)險(xiǎn)。 　　(二)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按季開(kāi)展債券回購(gòu)壓力測(cè)試，及時(shí)評(píng)估市場(chǎng)變化產(chǎn)生的融資缺口，以及變現(xiàn)資產(chǎn)或提高融資成本形成的損失，加強(qiáng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理。 　　(三)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)質(zhì)押債券和交易對(duì)手管理，防范銀行間市場(chǎng)債券逆回購(gòu)信用風(fēng)險(xiǎn)。 　　1、收入流入部門(mén)應(yīng)當(dāng)據(jù)和次押債券納入可投資債券統(tǒng)一管理，出引起的流動(dòng)性資效率，具體用途根據(jù)各類(lèi)債券的公允價(jià)值、價(jià)格波動(dòng)性、市場(chǎng)流動(dòng)性以及信用等級(jí)，確定關(guān)鍵期限質(zhì)押債券的最高折算比例。質(zhì)押債券應(yīng)當(dāng)滿(mǎn)足中國(guó)保監(jiān)會(huì)有關(guān)債券品種與持倉(cāng)比例的規(guī)定。 　　2、單個(gè)交易對(duì)手融出資金余額，不得超過(guò)該保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)上季末凈資產(chǎn)的20%，且不得超過(guò)交易對(duì)手上年末凈資產(chǎn)的20%。根據(jù)交易對(duì)手信用評(píng)級(jí)，采取有利于保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)或者均等的債券交割方式。 　　(四)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)公平交易管理，明確授權(quán)交易的利率區(qū)間和回購(gòu)規(guī)模，加大對(duì)回購(gòu)利率偏離市場(chǎng)利率等異常交易的稽核力度，嚴(yán)禁債券回購(gòu)利益輸送。 　　四、嚴(yán)格執(zhí)行各項(xiàng)報(bào)告制度 　　保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照下列要求報(bào)告有關(guān)事項(xiàng)： 　　(一)在托管銀行指定或開(kāi)立債券回購(gòu)資金賬戶(hù)10日內(nèi)，向中國(guó)保監(jiān)會(huì)報(bào)送賬戶(hù)名稱(chēng)、類(lèi)型、用途及托管行開(kāi)戶(hù)證明等資料。 　　(二)每季末15日內(nèi)，向中國(guó)保監(jiān)會(huì)報(bào)送債券回購(gòu)利率水平、債券回購(gòu)利率與市場(chǎng)利率的偏離分析、交易量、交易對(duì)手、資金用途及風(fēng)險(xiǎn)狀況等情況。 　　(三)融出資金逾期7天，無(wú)法收回金額超過(guò)5000萬(wàn)元或達(dá)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)上季末總資產(chǎn)1‰時(shí)，應(yīng)當(dāng)及時(shí)報(bào)告中國(guó)保監(jiān)會(huì)。 　　以上通知，請(qǐng)認(rèn)真貫徹執(zhí)行。違反本通知規(guī)定的，中國(guó)保監(jiān)會(huì)將依法予以處罰。 　　中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì) 　　二○○九年八月二十八日