公司債券發(fā)行額不低于多少

1、《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》

(一)第十七條存在下列情形之一的，不得公開(kāi)發(fā)行公司債券：

(1)最近三十六個(gè)月內(nèi)公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件存在虛假記載，或公司存在其他重大違法行為;

(2)本次發(fā)行申請(qǐng)文件存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏;

(3)對(duì)已發(fā)行的公司債券或者其他債務(wù)有違約或者遲延支付本息的事實(shí)，仍處于繼續(xù)狀態(tài);

(4)嚴(yán)重?fù)p害投資者合法權(quán)益和社會(huì)公共利益的其他情形。

(二)第十八條資信狀況符合以下標(biāo)準(zhǔn)的公司債券可以向公眾投資者公開(kāi)發(fā)行，也可以自主選擇僅面向合格投資者公開(kāi)發(fā)行：

(1)發(fā)行人最近三年無(wú)債務(wù)違約或者遲延支付本息的事實(shí);

(2)發(fā)行人最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤(rùn)不少于債券一年利息的1.5倍;

(3)債券信用評(píng)級(jí)達(dá)到AAA級(jí);

(4)中國(guó)證監(jiān)會(huì)根據(jù)投資者保護(hù)的需要規(guī)定的其他條件。

2、《證券法》

第十六條公開(kāi)發(fā)行公司債券，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

(1)股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣三千萬(wàn)元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣六千萬(wàn)元;

(2)累計(jì)債券余額不超過(guò)公司凈資產(chǎn)的百分之四十;

(3)最近三年平均可分配利潤(rùn)足以支付公司債券一年的利息;

(4)籌集的資金投向符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策;

(5)債券的利率不超過(guò)國(guó)務(wù)院限定的利率水平;

(6)國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他條件。公開(kāi)發(fā)行公司債券籌集的資金，必須用于核準(zhǔn)的用途，不得用于彌補(bǔ)虧損和非生產(chǎn)性支出。上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券，除應(yīng)當(dāng)符合第一款規(guī)定的條件外，還應(yīng)當(dāng)符合本法關(guān)于公開(kāi)發(fā)行股票的條件，并報(bào)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)。

發(fā)行公司債券額計(jì)算方法是怎樣的?

1、各主要債券品種發(fā)行額度計(jì)算方法

(一)企業(yè)債券

根據(jù)國(guó)家發(fā)改委《關(guān)于推進(jìn)企業(yè)債券市場(chǎng)發(fā)展、簡(jiǎn)化發(fā)行核準(zhǔn)程序有關(guān)事項(xiàng)的通知》(發(fā)改財(cái)金[2008]7號(hào))的規(guī)定，企業(yè)累計(jì)債券余額不超過(guò)企業(yè)凈資產(chǎn)(不包括少數(shù)股東權(quán)益)的40%。

(二)中期票據(jù)

《銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)中期票據(jù)業(yè)務(wù)指引》中第四條規(guī)定：企業(yè)發(fā)行中期票據(jù)應(yīng)遵守國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)，中期票據(jù)待償還余額不得超過(guò)企業(yè)凈資產(chǎn)的40%。

(三)短期融資券

《銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)短期融資券業(yè)務(wù)指引》中第四條規(guī)定：企業(yè)發(fā)行短期融資券應(yīng)遵守國(guó)家相關(guān)法律法規(guī)，短期融資券待償還余額不得超過(guò)企業(yè)凈資產(chǎn)的40%。

(四)公司債券(包括可轉(zhuǎn)債、可分離交易可轉(zhuǎn)債，可交換債券)

根據(jù)《上市公司證券發(fā)行管理辦法》和《公司債券發(fā)行試點(diǎn)辦法》，本次發(fā)行后累計(jì)公司債券余額不超過(guò)最近一期末凈資產(chǎn)額的百分之四十，金融類(lèi)公司的累計(jì)公司債券余額按金融企業(yè)的有關(guān)規(guī)定計(jì)算。

具體計(jì)算時(shí)，根據(jù)2011年保代培訓(xùn)第二期：相關(guān)口徑計(jì)算：

(1)凈資產(chǎn)額為合并報(bào)表凈資產(chǎn)額，包括少數(shù)股東權(quán)益;

(2)計(jì)算累計(jì)債券是否超過(guò)40%原則上不包括短期融資券、中期票據(jù)(屬于銀監(jiān)會(huì)及《銀行法》的監(jiān)管范疇)，但審核中實(shí)質(zhì)重于形式，比如，有的企業(yè)到銀監(jiān)會(huì)發(fā)了40%的中期票據(jù)，又要到證監(jiān)會(huì)發(fā)行40%公司債券，則很難通過(guò)審核。若中期票據(jù)的期限低于1年，快到清償期了，則計(jì)算累計(jì)債券時(shí)不予考慮;(3)最近一期會(huì)計(jì)報(bào)表中期末凈資產(chǎn)可以是未經(jīng)審計(jì)的數(shù)據(jù)。

2、集團(tuán)公司發(fā)債與子公司發(fā)債額度計(jì)算方法

對(duì)于集團(tuán)公司發(fā)行企業(yè)債券(包括各種一年期及以上的債權(quán)性有價(jià)證券，不包括短期融資券)的累計(jì)余額，不超過(guò)該企業(yè)歸屬于母公司的所有者權(quán)益(不包括少數(shù)股東權(quán)益)的40%。

企業(yè)集團(tuán)任一企業(yè)自身發(fā)行債券的累計(jì)余額與該企業(yè)直接與間接控股子公司發(fā)行債券的累計(jì)余額之和，均不超過(guò)該企業(yè)所有者權(quán)益(不包括少數(shù)股東權(quán)益)的40%。

據(jù)了解，如果母公司發(fā)債額度已滿，子公司額度未滿，子公司仍然可以繼續(xù)發(fā)債。這個(gè)似乎發(fā)改委和證監(jiān)會(huì)都沒(méi)有太多要求。

另?yè)?jù)從發(fā)改委獲得的消息：如發(fā)行人子公司不是發(fā)行人出資成立的，并且成立時(shí)間未滿三年，資產(chǎn)已合并在財(cái)務(wù)報(bào)表中的，計(jì)算發(fā)行人發(fā)行企業(yè)債券的額度為凈資產(chǎn)40%時(shí)，要除去子公司的凈資產(chǎn)額。

公司債券發(fā)行額不低于多少?公司在發(fā)行債券的時(shí)候，具體用多少的額度會(huì)結(jié)合實(shí)際情況來(lái)分析，往往在發(fā)行之前會(huì)做詳細(xì)的調(diào)查。在發(fā)行公司債券之前會(huì)做詳細(xì)的調(diào)查，也應(yīng)該要了解相關(guān)的法律知識(shí)，這時(shí)可以找律霸網(wǎng)上的律師幫助你。