債權(quán)融資和股權(quán)融資的區(qū)別與聯(lián)系是什么

(一)含義不同

股權(quán)融資含義：

股權(quán)融資也是所有權(quán)融資，是公司向股東籌集資金，是公司創(chuàng)辦或增資擴(kuò)股是采取的融資方式。股權(quán)融資獲得的資金就是公司的股本，，由于它代表著對(duì)公司的所有權(quán)，故稱所有權(quán)資金，是公司權(quán)益資金或權(quán)益資本的主要構(gòu)成部分。發(fā)行股權(quán)融資使大量的社會(huì)閑散資金被公司所籌集，并且能夠在公司存續(xù)期間被公司所運(yùn)用。

債權(quán)融資含義：

債權(quán)融資是指企業(yè)通過借錢的方式進(jìn)行融資，債權(quán)融資所獲得的資金，企業(yè)首先要承擔(dān)資金的利息，另外在借款到期后要向債權(quán)人償還資金的本金。債權(quán)融資的特點(diǎn)決定了其用途主要是解決企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金短缺的問題，而不是用于資本項(xiàng)下的開支。

(二)特點(diǎn)不同

股權(quán)融資特點(diǎn)：

長(zhǎng)期性

股權(quán)融資籌措的資金具有永久性，無到期日，不需歸還。

不可逆性

企業(yè)采用股權(quán)融資勿須還本，投資人欲收回本金，需借助于流通市場(chǎng)。

無負(fù)擔(dān)性

股權(quán)融資沒有固定的股利負(fù)擔(dān)，股利的支付與否和支付多少視公司的經(jīng)營(yíng)需要而定。

債權(quán)融資特點(diǎn)：

擁有資金使用權(quán)

債權(quán)融資獲得的只是資金的使用權(quán)而不是所有權(quán)，負(fù)債資金的使用是有成本的，企業(yè)必須支付利息，并且債務(wù)到期時(shí)須歸還本金。

提高資金回報(bào)率

債權(quán)融資能夠提高企業(yè)所有權(quán)資金的資金回報(bào)率，具有財(cái)務(wù)杠桿作用。

控制權(quán)清晰

與股權(quán)融資相比，債權(quán)融資除在一些特定的情況下可能帶來債權(quán)人對(duì)企業(yè)的控制和干預(yù)問題，一般不會(huì)產(chǎn)生對(duì)企業(yè)的控制權(quán)問題

(三)特征不同

股權(quán)融資的特征：

(1)籌集的資金具有永久性，無到期日，不需歸還，這對(duì)保證公司的長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展極為有益。

(2)沒有固定的股利負(fù)擔(dān)，股利的支付多少與支付與否視公司有無盈利和公司的經(jīng)營(yíng)需要而定，沒有固定的到期還本付息的壓力，給公司帶來的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)相對(duì)較小。

(3)更多的投資者認(rèn)購(gòu)公司的股份，使公司資本大眾化，分散了風(fēng)險(xiǎn)。

(4)發(fā)行新股，可能會(huì)稀釋公司控制權(quán)，造成控制權(quán)收益的損失。

(5)融資渠道股權(quán)融資是私募發(fā)售，公開市場(chǎng)發(fā)售債權(quán)融資是銀行信用項(xiàng)目融資。

(6)風(fēng)險(xiǎn)上債權(quán)性融資的風(fēng)險(xiǎn)要高于股權(quán)融資的風(fēng)險(xiǎn)。

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