風(fēng)險投資在中國是一個約定俗成的具有特定內(nèi)涵的概念，其實(shí)把它翻譯成創(chuàng)業(yè)投資更為妥當(dāng)。廣義的風(fēng)險投資泛指一切具有高風(fēng)險、高潛在收益的投資;狹義的風(fēng)險投資是指以高新技術(shù)為基礎(chǔ)，生產(chǎn)與經(jīng)營技術(shù)密集型產(chǎn)品的投資。根據(jù)美國全美風(fēng)險投資協(xié)會的定義，風(fēng)險投資是由職業(yè)金融家投入到新興的、迅速發(fā)展的、具有巨大競爭潛力的企業(yè)中一種權(quán)益資本。

從投資行為的角度來講，風(fēng)險投資是把資本投向蘊(yùn)藏著失敗風(fēng)險的高新技術(shù)及其產(chǎn)品的研究開發(fā)領(lǐng)域，旨在促使高新技術(shù)成果盡快商品化、產(chǎn)業(yè)化，以取得高資本收益的一種投資過程。從運(yùn)作方式來看，是指由專業(yè)化人才管理下的投資中介向特別具有潛能的高新技術(shù)企業(yè)投入風(fēng)險資本的過程，也是協(xié)調(diào)風(fēng)險投資家、技術(shù)專家、投資者的關(guān)系，利益共享，風(fēng)險共擔(dān)的一種投資方式。

風(fēng)險投資的運(yùn)作過程

風(fēng)險投資的運(yùn)作包括融資、投資、管理、退出四個階段。

融資階段解決“錢從哪兒來”的問題。通常，提供風(fēng)險資本來源的包括養(yǎng)老基金、保險公司、商業(yè)銀行、投資銀行、大公司、大學(xué)捐贈基金、富有的個人及家族等，在融資階段，最重要的問題是如何解決投資者和管理人的權(quán)利義務(wù)及利益分配關(guān)系安排。

投資階段解決“錢往哪兒去”的問題。專業(yè)的風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)通過項(xiàng)目初步篩選、盡職調(diào)查、估值、談判、條款設(shè)計(jì)、投資結(jié)構(gòu)安排等一系列程序，把風(fēng)險資本投向那些具有巨大增長潛力的創(chuàng)業(yè)企業(yè)。

管理階段解決“價值增值”的問題。風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)主要通過監(jiān)管和服務(wù)實(shí)現(xiàn)價值增值，“監(jiān)管”主要包括參與被投資企業(yè)董事會、在被投資企業(yè)業(yè)績達(dá)不到預(yù)期目標(biāo)時更換管理團(tuán)隊(duì)成員等手段，“服務(wù)”主要包括幫助被投資企業(yè)完善商業(yè)計(jì)劃、公司治理結(jié)構(gòu)以及幫助被投資企業(yè)獲得后續(xù)融資等手段。價值增值型的管理是風(fēng)險投資區(qū)別于其他投資的重要方面。

退出階段解決“收益如何實(shí)現(xiàn)”的問題。風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)主要通過IPO、股權(quán)轉(zhuǎn)讓和破產(chǎn)清算三種方式退出所投資的創(chuàng)業(yè)企業(yè)，實(shí)現(xiàn)投資收益。退出完成后，風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)還需要將投資收益分配給提供風(fēng)險資本的投資者。

風(fēng)險投資泛指一切具有高風(fēng)險、高潛在收益的投資。其是把資本投向蘊(yùn)藏著失敗風(fēng)險的高新技術(shù)及其產(chǎn)品的研究開發(fā)領(lǐng)域，旨在促使高新技術(shù)成果盡快商品化，以取得高資本收益。還有其他相關(guān)問題想要了解，歡迎咨詢律霸網(wǎng)的免費(fèi)法律咨詢。