摘要：

次級(jí)債于2003年12月開(kāi)始計(jì)入銀行附屬資本，是指在清償順序上在存款和高級(jí)債券之后，而優(yōu)先股和普通股之前的債券品種。次級(jí)債主要是由國(guó)內(nèi)各大商業(yè)銀行發(fā)行，不是通過(guò)證券市場(chǎng)來(lái)融資，而是向機(jī)構(gòu)投資者定向募集資金，從而補(bǔ)充銀行的資本金的一種方式。次級(jí)債的官方定義是什么呢？下面為大家詳細(xì)介紹一下。

次級(jí)債的定義：

次級(jí)債是指固定期限不低于5年(包括5年)，除非銀行倒閉或清算，不用于彌補(bǔ)銀行日常經(jīng)營(yíng)損失，且該項(xiàng)債務(wù)的索償權(quán)排在存款和其他負(fù)債之后的商業(yè)銀行長(zhǎng)期債務(wù)。次級(jí)債在大多數(shù)國(guó)家已成為銀行附屬資本的重要來(lái)源，對(duì)銀行提高流動(dòng)性、降低融資成本、加強(qiáng)市場(chǎng)約束力等具有重要作用。

次級(jí)債的資本條件：

不得由銀行或第三方提供擔(dān)保，并且不得超過(guò)商業(yè)銀行核心資本的50%。商業(yè)銀行應(yīng)在次級(jí)定期債務(wù)到期前的5年內(nèi)，按以下比例折算計(jì)入資產(chǎn)負(fù)債表中的“次級(jí)定期債務(wù)”項(xiàng)下：剩余期限在4年(含4年)以上的，以100%計(jì);剩余期限在3-4年的，以80%計(jì);剩余期限在2-3年的，以60%計(jì);剩余期限在1-2年的，以40%計(jì);剩余期限在1年以內(nèi)的，以20%計(jì)。

次級(jí)債的發(fā)行程序

商業(yè)銀行可根據(jù)自身情況，決定是否發(fā)行次級(jí)定期債務(wù)作為附屬資本。商業(yè)銀行發(fā)行次級(jí)定期債務(wù)，須向銀監(jiān)會(huì)提出申請(qǐng)，提交可行性分析報(bào)告、招募說(shuō)明書、協(xié)議文本等規(guī)定的資料。募集方式為由銀行向目標(biāo)債權(quán)人定向募集。

次級(jí)債的主要特點(diǎn)

(1)限制較少、靈活性高：僅對(duì)次級(jí)債務(wù)機(jī)構(gòu)投資者提出要求、借貸雙方同意即可，不需要監(jiān)管層審批、手續(xù)簡(jiǎn)便;沒(méi)有規(guī)模上的明確限制;

(2)期限在3年以上，屬于中長(zhǎng)期融資工具;

(3)可以計(jì)入凈資本，提升**公司的資本充足水平和流動(dòng)性，且由于凈資本將是**公司監(jiān)管的核心指標(biāo)，業(yè)務(wù)準(zhǔn)入、融資等資格的獲得都將直接取決于凈資本。

因此，借入次級(jí)債務(wù)不僅可以提升資金實(shí)力和改善**公司的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、也將有助于**公司的業(yè)務(wù)開(kāi)拓。這些特點(diǎn)正好彌補(bǔ)了股權(quán)融資以及其他債權(quán)融資的不足，也將成為吸引**公司借入次級(jí)債務(wù)的主要?jiǎng)恿?。但短期?lái)看，除少數(shù)幾家優(yōu)質(zhì)**公司外，**公司的次級(jí)債務(wù)并不具備投資吸引力;長(zhǎng)期來(lái)看，隨著證券業(yè)投資價(jià)值的逐步提升，次級(jí)債務(wù)將成為中國(guó)**公司重要的資金來(lái)源。

小結(jié)：

次級(jí)債主要是針對(duì)機(jī)構(gòu)投資者，這對(duì)銀行來(lái)說(shuō)并沒(méi)有什么影響，對(duì)于投資人來(lái)說(shuō)，次級(jí)債的持有人不能分享銀行的超額收益，但卻承擔(dān)了較大的違約風(fēng)險(xiǎn)。金融業(yè)存在風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。