72.1萬元，在截至2006年三季末的兩年央行專項票據發(fā)行時間內，已收回置換不良貸款89筆，部分收回9筆，本金4.45萬元，利息2.28萬元，占置換不良貸款總額的0.66%。央行票據置換資產回收率低的問題值得關注。

**信用社在處置央行專項票據置換不良貸款中，資產回收率低的原因：一是貸款結構復雜，貸款戶數多。在該縣**信用社央行專項票據置換的672.1萬元不良貸款中，共計531筆，自然人貸款占比為5.7%，企業(yè)法人貸款占比94.3%，平均每筆貸款金額1.266萬元，其中，單筆金額最小的為7元。二是貸款覆蓋面廣、時間跨度長。該縣**信用社貸款覆蓋面廣，貸款戶遍布全縣各個村落，貸款涉及工業(yè)、商業(yè)、農業(yè)、建筑及個體經營等各行各業(yè)，并且貸款時間跨度長，貸款時間最早的為1974年，時隔多年，有的貸款戶已死亡、外遷或者完全喪失償還能力，有的企業(yè)已關閉多年，使置換不良貸款清收處置難度加大。三是行政干預、產業(yè)政策調整造成的貸款損失多。因過去地方政府行政干預或國家產業(yè)政策調整導致鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)關、停給**信用社貸款造成損失的，由于無財產可處置，依靠政府清收這部分不良貸款難有作為，在實際操作**村信用社處置此類債權難落到實處。

針對央行專項票據置換資產處置中存在的問題，為提高其處置央行票據置換不良貸款的資產回收率，筆者建議采取以下措施，加大處置力度。一是完善機制，健全制度。首先要完善央行專項票據兌付的考核，建立嚴格的專項票據兌付考核和監(jiān)控機制，促使**信用社做好置換不良貸款的清收工作;其次，要督促**信用社健全置換不良貸款處置管理制度，避免對央行專項票據置換資產處置工作走過場造成資產流失。二是多措并舉，分類處置。依據不良貸款形成的原因、風險程度、損失程度及清收難易程度，制定詳細的清收計劃，落實清收責任，加大清收力度;要制定資產保全措施，做好資產保全工作，確保貸款債權的有效性;對于確認貸款已損失的，應建立由縣聯(lián)社審核、省聯(lián)社(含派出機構)審批和銀行監(jiān)管部門審查確認的核銷機制，做好貸款核銷工作。三是加強協(xié)調，尋求支持。對于政府行為和國家政策性因素形成的不良貸款，在處置中，要努力取得政府部門的大力支持，在政府及相關部門的協(xié)調配合下，做好不良貸款的處置工作。