一、**信用社專項央行票據兌付難的主要癥結

**信用社從改革試點以來，總體發(fā)展狀況是好的。從永修縣農村信用合作聯社情況來看，該縣聯社于2004年3月31日認購了中央銀行專項票據3769萬元，其中置換不良貸款3686萬元、歷年虧損掛賬83萬元。經過兩年多來的扎實工作，該聯社法人治理結構得到完善、內部管理和約束機制得到了強化、信貸資產質量明顯提高。具體表現在：一是資本充足率(不扣減40%的呆滯貸款)和不良貸款占比的降幅達到兌付考核要求。不扣減40%的呆滯貸款的資本充足率為8.3%，比兌付考核標準的4%，高出4.3個百分點(扣減40%的呆滯貸款的資本充足率僅為0.8%)。不良貸款占比19.33%，比2002年降幅達65.61%，比兌付考核要求降幅不低于50%的標準高出15.61個百分點;二是經營狀況明顯好轉。各項收入、利潤總額、實際利潤、資產利潤率均有所增長;三是支農服務功能增強。至2006年9月末農業(yè)貸款達24217萬元，其中農戶貸款20189萬元，較2002年末分別增加11487萬元、11790萬元;四是強化了內部管理和約束機制。共修訂、完善內部管理制度57個，規(guī)范了業(yè)務操作規(guī)程，加強檢查監(jiān)督力度，實行嚴格的獎懲辦法;五是完善了法人治理結構。統(tǒng)一法人組織形式后，建立了權力機構、決策機構、監(jiān)督機構和高級管理層獨立運作有效制衡的法人治理組織架構，形成了決策、執(zhí)行、監(jiān)督相制衡，激勵和約束相結合的經營管理機制。

但按照專項央行票據的兌付條件，還存在不少困難和差距，主要體現在：

一是不良貸款盤活難。前期**信用社已經采取了多種措施清收不良貸款，包括建立健全清收不良貸款和控制新增不良貸款的制度;制定清收盤活不良貸款考核的獎懲辦法，聯社班子成員包大戶攻難點清收、職能部門統(tǒng)籌協調清收、基層社負責人屬地清收、全員責任清收并與收入掛鉤;爭取黨政部門的支持，強化行政法律清收;真實合規(guī)地處置抵貸資產，對處置抵貸資產后的凈損失在營業(yè)外支出中列支等等。雖然**信用社采取了種種清收不良貸款的措施，使信貸資產質量逐年提高，2002年、2003年、2004年、2005年、2006年9月不良貸款比例分別為56.2%、43.31%、68.12%、27.51%、19.33，但還是存在某些不容忽視的問題，那就是呆滯貸款清收更難。目前影響專項票據兌付的最主要因素是資本充足率問題，計算資本充足率要考慮扣減40%的呆滯