熱門城市：喀喇沁旗律師 奈曼旗律師 湛江律師 成都律師 扎魯特旗律師 皇姑區(qū)律師 西林區(qū)律師 霍林郭勒市律師

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)高度發(fā)展的今天，企業(yè)并購(gòu)已經(jīng)成為了家常便飯的行為。企業(yè)并購(gòu)可以通過(guò)多種方式，其中一種是通過(guò)收購(gòu)被并購(gòu)方的股權(quán)來(lái)達(dá)到控制對(duì)方經(jīng)營(yíng)的目的。如果企業(yè)辦理的貸款用于并購(gòu)股權(quán)，那么就被稱作股權(quán)并購(gòu)貸款。那么國(guó)家對(duì)股權(quán)并購(gòu)貸款有何規(guī)定？下文律霸幫您解答。

一、并購(gòu)貸款

所謂并購(gòu)貸款，即商業(yè)銀行向并購(gòu)方企業(yè)或并購(gòu)方控股子公司發(fā)放的，用于支付并購(gòu)股權(quán)對(duì)價(jià)款項(xiàng)的本外幣貸款。是針對(duì)境內(nèi)優(yōu)勢(shì)客戶在改制、改組過(guò)程中，有償兼并、收購(gòu)國(guó)內(nèi)其他企事業(yè)法人、已建成項(xiàng)目及進(jìn)行資產(chǎn)、債務(wù)重組中產(chǎn)生的融資需求而發(fā)放的貸款。并購(gòu)貸款是一種特殊形式的項(xiàng)目貸款。普通貸款在債務(wù)還款順序上是最優(yōu)的，但如果貸款用于并購(gòu)股權(quán)，則通常只能以股權(quán)分紅來(lái)償還債務(wù)。

二、相關(guān)規(guī)定

去年12 月9 日中國(guó)銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《商業(yè)銀行并購(gòu)貸款風(fēng)險(xiǎn)管理指引》。這是并購(gòu)貸款開(kāi)閘后，中國(guó)銀行界首次推出并購(gòu)貸款。銀監(jiān)會(huì)規(guī)定并購(gòu)貸款的基本原則是，既要在最大程度上滿足市場(chǎng)需求，又要有利于商業(yè)銀行控制貸款風(fēng)險(xiǎn)。

《指引》所規(guī)范的并購(gòu)貸款是用于支持我國(guó)境內(nèi)并購(gòu)方企業(yè)通過(guò)受讓現(xiàn)有股權(quán)、認(rèn)購(gòu)新增股權(quán)，或收購(gòu)資標(biāo)企業(yè)的并購(gòu)交易。據(jù)銀監(jiān)會(huì)有關(guān)要求，銀行貸款支持的并購(gòu)交易首先要合法合規(guī)，涉及國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)準(zhǔn)入、反壟斷、國(guó)有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等事項(xiàng)的，應(yīng)按適用法律法規(guī)和政策要求，取得有關(guān)方面批準(zhǔn)，履行相關(guān)手續(xù)等。此外，銀監(jiān)會(huì)鼓勵(lì)商業(yè)銀行在現(xiàn)階段開(kāi)展并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)時(shí)主要支持戰(zhàn)略性的并購(gòu)，以更好地支持我國(guó)企業(yè)通過(guò)并購(gòu)提高核心競(jìng)爭(zhēng)能力，推動(dòng)行業(yè)重組。產(chǎn)、承接債務(wù)等方式以實(shí)現(xiàn)合并或?qū)嶋H控制已設(shè)立并持續(xù)經(jīng)營(yíng)的目

為了保障貸款的安全性，此前我國(guó)的商業(yè)銀行貸款禁止投入股權(quán)領(lǐng)域，1996年央行制定的《貸款通則》規(guī)定，商業(yè)銀行不許提供并購(gòu)貸款。

目前，我國(guó)并購(gòu)融資制度十分不完善?！顿J款通則》等法規(guī)規(guī)章實(shí)際上禁止金融機(jī)構(gòu)為股權(quán)交易的并購(gòu)活動(dòng)提供資金;對(duì)企業(yè)債的發(fā)債主體也有著嚴(yán)格的限制，同時(shí)，債券的發(fā)行還有年度總額度的控制，利率水平的管制和用途的限制;權(quán)益融資方面，我國(guó)由于公開(kāi)發(fā)行需要通過(guò)中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)行審核委員會(huì)的核準(zhǔn)，效率較低。

我們通過(guò)上文大體了解了國(guó)家關(guān)于股權(quán)并購(gòu)貸款的一些政策制度。這些制度的有效落實(shí)有利于解決企業(yè)收購(gòu)股權(quán)的資金問(wèn)題，也為商業(yè)銀行開(kāi)辟了新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。如果您想了解關(guān)于這方面的更多知識(shí)，可以咨詢律霸的沈陽(yáng)律師。

并購(gòu)重組是利好還是利空?并購(gòu)重組的形式有哪些?

企業(yè)并購(gòu)后整合涉及哪幾個(gè)方面？

上市公司并購(gòu)重組的方式有哪些