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并購方企業(yè)在并購他企業(yè)的時(shí)候往往會(huì)遇到并購資金不足的時(shí)候，那么這是企業(yè)往往會(huì)尋求向銀行并購貸款來獲得足夠的并購資金用于并購事務(wù)。但在現(xiàn)實(shí)中很多人對向銀行并購貸款存在著許多的不了解的地方，那么在下文中，律霸小編將就向銀行并購貸款為大家做出解答，以供大家參考。

一、并購貸款定義

并購貸款，是指銀行向并購方發(fā)放的，用于支付并購交易價(jià)款的貸款。其中并購是指境內(nèi)并購方企業(yè)通過受讓現(xiàn)有股權(quán)、認(rèn)購新增股權(quán)，或收購資產(chǎn)、承接債務(wù)等方式以實(shí)現(xiàn)合并或?qū)嶋H控制已設(shè)立并持續(xù)經(jīng)營的目標(biāo)企業(yè)的交易行為。

1、受讓現(xiàn)有股權(quán)，是指并購方通過受讓現(xiàn)有股東的股權(quán)，獲得已設(shè)立并持續(xù)經(jīng)營的目標(biāo)企業(yè)的實(shí)際控制權(quán)。

2、認(rèn)購新增股權(quán)，是指并購方通過參與已設(shè)立并持續(xù)經(jīng)營的目標(biāo)企業(yè)的增資擴(kuò)股行為，獲得目標(biāo)企業(yè)的實(shí)際控制權(quán)。

3、收購資產(chǎn)，是指并購方通過資產(chǎn)收購方式取得目標(biāo)企業(yè)擁有的全部或大部分實(shí)質(zhì)性資產(chǎn)或核心資產(chǎn)的所有權(quán)。

4、承接債務(wù)，是指并購方通過承接已設(shè)立并持續(xù)經(jīng)營的目標(biāo)企業(yè)的全部或大部分債務(wù)的方式獲得目標(biāo)企業(yè)的實(shí)際控制權(quán)。

二、并購貸款準(zhǔn)入條件

(一)基本條件

1、依法合規(guī)經(jīng)營，信用狀況良好，沒有信貸違約、逃廢銀行債務(wù)等不良記錄；

2、主業(yè)突出，經(jīng)營穩(wěn)健，財(cái)務(wù)狀況良好，流動(dòng)性及盈利能力較強(qiáng)，在行業(yè)或一定區(qū)域內(nèi)具有明顯的競爭優(yōu)勢和良好的發(fā)展?jié)摿Γ?/p>

3、并購交易符合國家產(chǎn)業(yè)政策和本行信貸政策導(dǎo)向；

4、與目標(biāo)企業(yè)之間具有較高的產(chǎn)業(yè)相關(guān)度或戰(zhàn)略相關(guān)性，并購方通過并購能夠獲得目標(biāo)企業(yè)研發(fā)能力、關(guān)鍵技術(shù)與工藝、商標(biāo)、特許權(quán)、供應(yīng)或分銷網(wǎng)絡(luò)等戰(zhàn)略性資源以提高其核心競爭能力；

5、并購交易依法合規(guī)，涉及國家產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)準(zhǔn)入、反壟斷、國有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等事項(xiàng)的，應(yīng)按適用法律法規(guī)和政策要求，取得或即將取得有關(guān)方面的批準(zhǔn)。

(二)貸款要素

1、擔(dān)保條件借款申請人應(yīng)提供充足的能夠覆蓋并購貸款風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)保，包括但不限于資產(chǎn)抵押、股權(quán)質(zhì)押、第三方保證，以及符合法律規(guī)定的其他形式的擔(dān)保;以目標(biāo)企業(yè)股權(quán)作為質(zhì)押的，應(yīng)審慎選擇適用方法，評(píng)估股權(quán)價(jià)值及質(zhì)押率。

2、貸款期限并購貸款期限一般不超過5年，由貸款雙主根據(jù)并購交易的完成時(shí)間，以及并購?fù)瓿珊竽繕?biāo)企業(yè)及并購方的生產(chǎn)經(jīng)營周期、預(yù)期現(xiàn)金流、信用狀況等因素合理確定。

3、還款方式

對于一年期以內(nèi)的短期并購貸款，可以采用一次性還本付息，或一次還本、分期付息，或分期還本付息等還款方式;對于一年期以上的中長期并購貸款，應(yīng)按照本行中長期貸款風(fēng)險(xiǎn)管理的有關(guān)規(guī)定，采用分期還本付息的還款方式。

4、貸款利率

并購貸款執(zhí)行銀行利率政策，利率需反映并購交易復(fù)雜性、貸款風(fēng)險(xiǎn)情況等因素。

5、貸款金額

并購貸款金額應(yīng)綜合考慮并購方融資需求、信用狀況、并購交易風(fēng)險(xiǎn)狀況、并購后整合情況預(yù)測等因素合理確定，本行與他行針對單個(gè)并購項(xiàng)目的貸款之和不得超過并購交易所需資金的50%。

(三)上市公司大股東參與增發(fā)并購貸款的相關(guān)要求

1、融資人為上市公司控股股東。上市公司控股股東包括上市公司的第一大股東和實(shí)際控制人，均為法人公司，不包括自然人；

2、增發(fā)包括定向增發(fā)、公開增發(fā)、配股等上市公司控股股東以現(xiàn)金方式增加上市公司股票的行為，不含在二級(jí)市場的增持行為；

3、原則上要求以并購中認(rèn)購的全部股票作為并購融資的質(zhì)押物，對于資金優(yōu)良的融資人可適當(dāng)放寬擔(dān)保條件。

三、并購貸款業(yè)務(wù)的優(yōu)點(diǎn)

1、利用杠桿效應(yīng)增加投資回報(bào)：并購方可利用一部分自籌資金即可完成收購，而且并購貸款融資費(fèi)用較固定，并購方可在最大限度上享受被收購企業(yè)業(yè)務(wù)價(jià)值增長所帶來的回報(bào)。

2、資金成本較低：相對股權(quán)融資，通過銀行債務(wù)類融資資金成本較固定，且成本較低。

3、期限較長：并購貸款期限可達(dá)5年，滿足并購業(yè)務(wù)長期投資的需求。

4、資金穩(wěn)定：并購業(yè)務(wù)通常較為復(fù)雜，銀行資金來源穩(wěn)定，可減少并購方資金安排不合理致使資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)。

5、稅收優(yōu)勢：并購貸款利息可作為費(fèi)用抵扣繳稅基數(shù)。

綜上所述，向銀行并購貸款不管在貸款的基本條件、貸款金額大小、還款期限以及利率計(jì)算方面都有著較寬松的政策。律霸小編認(rèn)為向銀行并購貸款對于一個(gè)并購方企業(yè)來說有著重大的利好機(jī)會(huì)，不僅能使得企業(yè)能夠在滿足條件后順利并購而且還能使得企業(yè)擴(kuò)大規(guī)模發(fā)揮規(guī)模效應(yīng)。更多相關(guān)知識(shí)您可以咨詢律霸肇慶律師。

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