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一般人可能對(duì)于并購(gòu)基金可能有一定的了解，對(duì)于融資也可能有一定的了解，而并購(gòu)基金投融資也是一種很常見的方式，從字面意思我們可以看到這也是一種投資，那么，并購(gòu)基金投融資收益如何呢?下面律霸小編來問大家進(jìn)行解答。

一、并購(gòu)基金

并購(gòu)基金，是專注于對(duì)目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行并購(gòu)的基金，其投資手法是：通過收購(gòu)目標(biāo)企業(yè)股權(quán)，獲得對(duì)目標(biāo)企業(yè)的控制權(quán)，然后對(duì)其進(jìn)行一定的重組改造，持有一定時(shí)期后再出售。并購(gòu)基金兼具兩種角色：首先，并購(gòu)基金是一種專注于并購(gòu)成熟企業(yè)，通過對(duì)目標(biāo)企業(yè)的并購(gòu)重組，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值增值后再?gòu)谋煌顿Y企業(yè)退出，以獲取投資收益的金融資本，同時(shí)并購(gòu)基金又是協(xié)助或參與改善被投資企業(yè)經(jīng)營(yíng)，提升其資產(chǎn)效率的投資機(jī)構(gòu)。

并購(gòu)基金與其他類型投資的不同表現(xiàn)在，風(fēng)險(xiǎn)投資主要投資于創(chuàng)業(yè)型企業(yè)，并購(gòu)基金選擇的對(duì)象是成熟企業(yè);其他私募股權(quán)投資對(duì)企業(yè)控制權(quán)無興趣，而傳統(tǒng)的并購(gòu)基金意在獲得目標(biāo)企業(yè)的控制權(quán)。并購(gòu)基金經(jīng)常出現(xiàn)在管理者收購(gòu)中。

二、并購(gòu)基金投融資收益

并購(gòu)基金具體的融資方式可分為三種：

1、直接投資方式。并購(gòu)基金與管理層共同購(gòu)買目標(biāo)公司股權(quán)，共同成為目標(biāo)公司的股東。并購(gòu)基金作為戰(zhàn)略投資者通常資金實(shí)力雄厚，故其作為股東的加入，可大大提高管理層收購(gòu)的成功率。為確保投資未來能夠順利退出，并購(gòu)基金通常會(huì)事先與管理層簽訂一個(gè)股權(quán)回購(gòu)協(xié)議，由管理層在未來某個(gè)時(shí)間按約定價(jià)格回購(gòu)并購(gòu)基金持有的那部分股權(quán)。在這種情況下，并購(gòu)基金將從股權(quán)轉(zhuǎn)讓增值中獲得豐厚的收益。同時(shí)，為控制回購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，并購(gòu)基金通常會(huì)要求管理層將所持股權(quán)的一部分或全部質(zhì)押給并購(gòu)基金，一旦回購(gòu)不成功，這部分質(zhì)押股權(quán)將無償劃歸并購(gòu)基金。這樣，即使不能實(shí)現(xiàn)回購(gòu)，并購(gòu)基金至少可以藉此成為公司大股東而降低損失。

2、信托貸款方式。并購(gòu)基金作為資金出借人向管理層提供貸款用以進(jìn)行收購(gòu)，并約定用目標(biāo)公司未來的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)償還貸款，用收購(gòu)后管理層所持有的目標(biāo)公司股權(quán)或管理層的其它資產(chǎn)作為還貸擔(dān)保。此種方式成本相對(duì)較高，回報(bào)率卻不高，故實(shí)踐中很少被單獨(dú)采用。

3、直接投資加信托貸款方式。并購(gòu)基金采取部分股權(quán)、部分債權(quán)的融資方式，同時(shí)向管理層提供權(quán)益性和債務(wù)性融資。即在提供貸款給管理層收購(gòu)部分股權(quán)的同時(shí)，并購(gòu)基金也購(gòu)買一部分股權(quán)來進(jìn)行戰(zhàn)略投資，并與管理層簽署一份還款計(jì)劃，管理層以每年的分紅所得來償還。在還款期內(nèi)，管理層要把收購(gòu)的目標(biāo)公司股權(quán)質(zhì)押給并購(gòu)基金。在此融資方式下，并購(gòu)基金主要是為了降低單純作為目標(biāo)公司大股東的投資風(fēng)險(xiǎn)。

依據(jù)國(guó)際上管理層收購(gòu)的經(jīng)驗(yàn)，并購(gòu)基金在為管理層收購(gòu)提供融資方面發(fā)揮著巨大的作用。

由此可見，并購(gòu)基金在融資收益方式上是多種多樣的，所以我們?cè)谶x用融資方式時(shí)，一定要根據(jù)自己企業(yè)的實(shí)際情況加以斟酌，最后能夠咨詢相關(guān)的專業(yè)人士，這樣，才能使并購(gòu)基金投融資收益最大化，進(jìn)而給企業(yè)帶來更大的效益，更多相關(guān)知識(shí)您可以咨詢律霸太原律師。

跨國(guó)并購(gòu)基金的融資優(yōu)勢(shì)有哪些？

并購(gòu)基金風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)之計(jì)有哪些？

在我國(guó)，并購(gòu)基金的收益模式有幾種？