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近年來，私募基金逐漸走入人們的視野，成為人們普遍關(guān)注的一種投資方式。因此，如果想加入私募基金投資的行列，了解相關(guān)的法律問題，對我們會有很大的用處?；诖?，律師635小編整理了一些詳細的資料，在下文中將有關(guān)私募基金法律問題一一介紹給大家。

有關(guān)私募基金的基本法律問題

一、私募基金與非法集資的法律界限：

目前我國《刑法》對于非法集資的行為有明確的規(guī)定：

(一)未經(jīng)有關(guān)部門依法批準(zhǔn)或者借用合法經(jīng)營的形式吸收資金;

(二)通過媒體、推介會、傳單、手機短信等途徑向社會公開宣傳;

(三)承諾在一定期限內(nèi)以貨幣、實物、股權(quán)等方式還本付息或者給付回報;

(四)向社會公眾即社會不特定對象吸收資金。

因此，對于私募基金發(fā)起者來說，只要不公開宣傳、不向投資者承諾固定保底收益，一般不會構(gòu)成犯罪。我國私募基金的組織形式的法律規(guī)定：以股份公司設(shè)立的，投資者人數(shù)(包括法人和自然人)不得超過200人;以有限公司形式設(shè)立的，投資者人數(shù)(包括法人和自然人)不得超過50人;以合伙制形式設(shè)立的，合伙人人數(shù)(包括法人和自然人)不得超過50人。超過人數(shù)限制的，都很可能構(gòu)成非法集資類犯罪。

另外，“非法集資”與“私募基金”的主要區(qū)別在于：根據(jù)我國《刑法》規(guī)定，非法集資是指法人、其他組織或個人，未經(jīng)有權(quán)機關(guān)的批準(zhǔn)，向社會公眾募集資金的行為。非法集資的對象是社會公眾，手段大多為欺詐，以許諾高回報率和高利息率欺騙公眾誘使其投資，欺詐性是其被法律禁止最重要的原因。而私募基金的對象則是少數(shù)的特定投資者，且對這些投資者一般門檻較高，參與的資金量要有一定規(guī)模，如100萬元以上，其目的是共同投資、共享收益，當(dāng)然也包括風(fēng)險，但如果私募基金的發(fā)起人向投資人許諾高比例的保底收益，那么也有可能被視為非法集資。

二、私募基金投資者的資格問題：

我國私募基金現(xiàn)存的問題是投資者比較混亂，誰都可以作為私募基金的投資者，這個問題出在管理人。從國外的經(jīng)驗來看，一般的小老百姓是不能作為私募基金的投資者的，中小投資者只能投資公募基金，只有具有較強資金實力的人才能去投資私募基金。我國現(xiàn)在的很多私募基金的門檻是很低的，但隨著對私募基金監(jiān)管力度的加大，金融機構(gòu)管理的私募基金的門檻越來越高了。但我國現(xiàn)行法律對“合格投資者”的資格問題還沒有明確的規(guī)定。

私募基金從本質(zhì)上來講就是集富人之財，是面向少數(shù)投資者的，這樣成立的基金更切合投資者的特殊投資需求，比如，投資者可以決定基金是用來投向私人股權(quán)、證券基金、基礎(chǔ)設(shè)施，房地產(chǎn)，藝術(shù)品等其它更廣泛的領(lǐng)域。

三、私募基金的管理人的規(guī)定：

私募基金一般須由專業(yè)的“基金管理人”來管理基金。比如藝術(shù)品基金管理團隊中需要有多名高水平的專業(yè)管理人員，并且在金融、企業(yè)、投資和藝術(shù)界從事相關(guān)高管工作多年，具有豐富的金融業(yè)務(wù)知識、基金管理和藝術(shù)品投資運作實踐經(jīng)驗。

公司主要負責(zé)對藝術(shù)市場、投資藝術(shù)品板塊和藝術(shù)家價格指數(shù)進行研究，制定研究報告，為投資提供決策支持，同時，與行業(yè)內(nèi)一流的畫廊、拍賣公司、保險公司、流通公司、學(xué)術(shù)機構(gòu)、媒體等機構(gòu)進行戰(zhàn)略性合作，為廣大投資者提供量身定制藝術(shù)品的投資策略。

四、私募基金的組織形式：

目前國內(nèi)可以有三種類型的募集基金，一種是公司形式，根據(jù)《公司法》，有限責(zé)任公司的股東在50人以下，若是股份制公司形式，股東在2人以上、200人以下;這種形式的私募基金的缺點在于其須繳納雙重稅收。目前國內(nèi)較有規(guī)模的私募基金，都是以資產(chǎn)管理公司的形式存在的。

通常情況下，這些公司都是由私募基金管理人直接或間接參與設(shè)立主營業(yè)務(wù)為投資的有限責(zé)任公司或股份有限公司，或私募基金管理人不作為股東參與，僅直接或以子公司方式承接管理委托。這種模式雖然也并非十全十美，但卻能降低風(fēng)險。第二種是根據(jù)《合伙企業(yè)法》設(shè)立的合伙制形式，該法第6條規(guī)定生產(chǎn)經(jīng)營所得和其他所得由合伙人分別交納所得稅，合伙企業(yè)不用交;和資產(chǎn)管理公司相比，合伙型私募基金最大的區(qū)別就在于責(zé)任承擔(dān)方式上。

根據(jù)《合伙企業(yè)法》的規(guī)定，普通合伙人(即基金管理人)承擔(dān)的是無限責(zé)任，而有限合伙人則承擔(dān)有限責(zé)任(這一點和公司相同)，這一方式使得采取這種結(jié)構(gòu)的私募基金自己以普通合伙人身份發(fā)起設(shè)立有限合伙企業(yè)，而參加基金的投資者以有限合伙人的身份參加，則承擔(dān)有限責(zé)任。第三種是根據(jù)《信托法》設(shè)立的。

上述三大法律，已經(jīng)對三種私募基金的設(shè)立方式有了基本法律約束。新的《信托公司管理辦法》和《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》中詳細的規(guī)定了信托公司作為私募基金的合法地位?；鹉技丝梢酝ㄟ^和國有信托公司合作開設(shè)基金信托計劃，從而規(guī)避風(fēng)險，但我國的《合伙企業(yè)法》的修訂也已經(jīng)為合伙制的私募基金的設(shè)立奠定了法律基礎(chǔ)。

五、我國目前藝術(shù)品私募基金的規(guī)模及運營期：

一般的私募基金的規(guī)模一般為幾千萬至幾十億，但目前我國藝術(shù)品私募基金規(guī)模通常在幾千萬至一個億。相對于公募，總金額比較小，操作更靈活。藝術(shù)品私募基金一般運營期限7年，但也有一些為2-3年。在藝術(shù)品私募基金結(jié)束運營之后，進行清算，根據(jù)《合伙協(xié)議》或者其它約定將投資收益按投資人的出資比例分配給投資人。一般不提倡運營期內(nèi)贖回投資，如果在運營期結(jié)束以前贖回，投資者只能拿到相應(yīng)的投資收益。

六、設(shè)立藝術(shù)品私募基金需注意的問題：

目前我國私募基金可分為兩類：一類是完全合法私募基金，主要包括券商集合資產(chǎn)管理計劃、信托投資公司的信托投資計劃和管理自有資金的投資公司。另一類則是民間私募基金。民間私募基金常常以咨詢公司、顧問公司、投資公司以及理財工作室、甚至個人名義，以委托理財方式為其他投資者提供集合理財服務(wù)。

但嚴(yán)格從法律角度講，目前民間私募基金尚未得到完全法律認(rèn)可，其業(yè)務(wù)的合法性存在不確定性。但這并不是意味著民間私募就完全沒有合法操作的可行性，中國目前的民間私募基金數(shù)量還是為數(shù)不少。我國目前許多民間私募是不能使用公眾傳媒向社會募集錢款，須定向募集，還有要一定的專業(yè)門檻，不得設(shè)定保底收益條款。另外投資者人數(shù)要符合上述的法律規(guī)定。所以民間私募基金的投資者一般找圈子里比較懂的、熟的，能相互信任的人一起合作。

通過上述的介紹可知，文中分別從六個方面為大家講述私募基金法律問題，其中包括私募基金與非法集資的法律界限問題、投資者的資格問題等等，每個方面的內(nèi)容都是大家關(guān)注的內(nèi)容，并且是實際中可能會遇到的問題。今天小編講述的內(nèi)容就是這些了，如有疑問，歡迎咨詢律霸網(wǎng)站。

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