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在日常生活中無論作什么事都需要遵照一定的流程，這樣可以達到事半功倍的效果。同樣，設(shè)立私募基金也需要遵守相關(guān)法律、行政法規(guī)的相關(guān)規(guī)定。了解設(shè)立私募基金流程有助于使得私募基金順利成立?，F(xiàn)在，律霸的小編就帶你了解一下具體流程。

在《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》明確了私募基金的合法地位和今年以來股票市場的好轉(zhuǎn)雙重利好因素的影響下，近來有越來越多的專業(yè)投資者有興趣進入私募行業(yè)，想要了解如何設(shè)立自己的私募基金。根據(jù)證監(jiān)會和基金業(yè)協(xié)會的分類，私募基金根據(jù)其投向主要可分為私募證券基金和私募股權(quán)基金。

下面為大家簡要地講解一下設(shè)立一個私募證券投資基金的流程。

一、 設(shè)立一個投資企業(yè)

要發(fā)行一只私募基金，首先要有一個“私募基金管理人”，根據(jù)《證券投資基金法》規(guī)定，基金管理人由依法設(shè)立的公司或者合伙企業(yè)擔(dān)任。按照證監(jiān)會和基金業(yè)協(xié)會的解釋，私募基金管理人適用同樣的標(biāo)準(zhǔn)，即私募基金管理人由依法設(shè)立的公司或者合伙企業(yè)擔(dān)任，自然人不能登記為私募基金管理人。所以首先要設(shè)立一個公司或合伙企業(yè)作為私募基金管理人。

二、 私募基金管理人登記備案

《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法(試行)》公布并執(zhí)行，辦法明確了全口徑的登記備案制度。從此私募基金管理人需要在基金業(yè)協(xié)會進行備案登記。根據(jù)《證券投資基金法》、《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》、《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法(試行)》的規(guī)定，私募基金管理機構(gòu)應(yīng)當(dāng)履行登記手續(xù)。否則，不得從事私募投資基金管理業(yè)務(wù)活動。

三、 準(zhǔn)備盡調(diào)材料

私募機構(gòu)要發(fā)產(chǎn)品，勢必要和外部各種形形色色的機構(gòu)打交道，包括證券公司、期貨公司等經(jīng)紀商、信托公司或公募基金等通道方，銀行或者三方銷售平臺等資金方、銷售渠道等。在產(chǎn)品籌備期，這些涉及的機構(gòu)都會對私募管理人進行盡職調(diào)查，需要管理人提供相關(guān)材料。盡職調(diào)查的內(nèi)容一般包括：

1、公司概況

介紹公司和主要人員的基本情況，主要有企業(yè)成立時間、注冊資本、股東情況、部門構(gòu)架、投研團隊、高管與核心投研人員的學(xué)歷和工作背景。

2、 投資流程和風(fēng)控制度

投資流程的介紹主要在于投資決策制度，比如是否有投資決策委員會，投決會如何組成的和運行;是采取基金經(jīng)理負責(zé)制，還是集體決策制;備選投資標(biāo)的物的入選流程，買賣的決策和操作流程等;各部門在投研中的職責(zé)和配合機制等。風(fēng)控制度主要包括是否有風(fēng)控部門、具體的風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)、風(fēng)控操作流程等。

3、 投資理念、投資策略、歷史業(yè)績、交易記錄

這方面可以介紹單位的投資理念是價值投資還是布局成長股;是針對企業(yè)經(jīng)營情況、商品供求等基本面進行分析還是根據(jù)人類普遍性的人性弱點和認識偏差造成的行為偏差進行針對性操作，是追求大概率的機會還是專注小概率的黑天鵝事件等等。投資策略，可以介紹單位使用的投資方法、投資策略，比如是多空對沖還是單邊趨勢，是高拋低吸還是追漲殺跌，是長期持有還是波段操作、短線買賣等。

4、 獲獎情況

如果有本機構(gòu)或核心人員參加各類比賽或評比的獲獎記錄，那么也可以做在介紹材料中作為亮點為自己加分。

四、 產(chǎn)品結(jié)構(gòu)設(shè)計

產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)是產(chǎn)品設(shè)計中最重要的要素之一。產(chǎn)品結(jié)構(gòu)可分為結(jié)構(gòu)化和管理型。

1、 結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品

在結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品中，產(chǎn)品份額分為不同的類型，每一類份額有不同的權(quán)利和義務(wù)。

2、 管理型(非結(jié)構(gòu)化)產(chǎn)品

在管理型(非結(jié)構(gòu)化)產(chǎn)品中，所有份額享有相同的權(quán)利，承擔(dān)相同的風(fēng)險。

五、 決定發(fā)行通道

目前，私募發(fā)行的通道主要有信托通道、公募專戶通道、私募備案自主發(fā)行、有限合伙、傘形子信托等。這些通道有不同的限制和優(yōu)勢，在這里為大家逐一介紹。

1、 信托

信托是陽光私募最早的通道，也是目前最主要的通道。

2、公募專戶

私募基金可以通過公募基金專戶發(fā)行私募產(chǎn)品。

3、 契約型備案私募

契約型私募無規(guī)模起點的要求。

4、 有限合伙

有限合伙制基金無規(guī)模起點的要求，合伙人不超過50個，合伙企業(yè)需向稅務(wù)局申報投資人的個人所得稅。

5、 傘形子信托

傘形子信托嚴格來說不是獨立產(chǎn)品，而是傘形信托產(chǎn)品下的子賬戶，但是由信托進行獨立的收益核算，對于資金規(guī)模較小的投顧來說，傘形子信托提供了一個門檻較低的陽光化產(chǎn)品的發(fā)行和業(yè)績展示途徑。

六、 選擇銷售渠道

產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)和發(fā)行渠道確定后，產(chǎn)品要最終成立還要解決產(chǎn)品資金來源的問題。

1、 自行銷售

自行銷售適合于私募基金管理人市場號召力大、市場影響強的情況。

2、 經(jīng)紀商銷售

經(jīng)紀商(證券公司、期貨公司)對投顧比較了解，對投顧有信心，投顧發(fā)行產(chǎn)品經(jīng)紀商還能獲得傭金收入、通道收入、服務(wù)收入等收入以及結(jié)算量、規(guī)模存量的業(yè)績提升，因而經(jīng)紀商在幫助投顧發(fā)產(chǎn)品的事情上有著強烈的合作意愿。

3、 三方平臺銷售

作為專業(yè)的私募產(chǎn)品銷售機構(gòu)，第三方平臺的優(yōu)勢是：有各類不同風(fēng)險收益偏好的高凈值客戶，可以將適合的產(chǎn)品賣給適合的客戶，并且可以通過自己的平臺和合作方為私募基金向合格投資者做各種在法律法規(guī)允許范圍內(nèi)的宣傳。

4、 銀行銷售

作為募資渠道，銀行不論自有資金池還是高凈值客戶資源的量都非常大。

七、 產(chǎn)品備案登記

私募基金募集成立后，還需要在基金業(yè)協(xié)會的私募備案平臺上進行產(chǎn)品的登記備案。

根據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》、《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法(試行)》的規(guī)定，私募基金管理人應(yīng)當(dāng)在私募及基金募集完畢后20個工作日內(nèi)，通過私募基金登記備案系統(tǒng)進行備案，并根據(jù)私募基金的主要投資方向注明基金類別，填報基金名稱、資本規(guī)模、投資者、基金合同等信息。私募基金備案材料完備且符合要求的基金業(yè)協(xié)會應(yīng)當(dāng)自收齊備案材料之日20個工作日內(nèi)，通過網(wǎng)站公示私募基金的基本情況。

設(shè)立私募基金流程首先需要設(shè)立一個投資企業(yè)，然后由私募基金管理人登記備案，接著需要準(zhǔn)備公司概況、投資流程和風(fēng)控制度、獲獎情況等盡調(diào)材料，最后需要決定發(fā)行通道和選擇銷售渠道，當(dāng)然將產(chǎn)品備案登記也是必要的。

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