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近年來，因?yàn)榻?jīng)濟(jì)的發(fā)展，大批投資者涌入到資本市場(chǎng)，其中私募基金就受到大量投資者的關(guān)注。但擁有資金并不意味著懂得投資，投資者在投資過程中應(yīng)防止被不法分子鉆了空子，增加投資風(fēng)險(xiǎn)。律霸小編整理了私募基金案例，希望大家可以通過這個(gè)案件了解私募基金的投資風(fēng)險(xiǎn)。

私募基金案例

一、案情摘要

2015年9月，某地證監(jiān)局在檢查中發(fā)現(xiàn)某互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)存在通過“收益權(quán)轉(zhuǎn)讓”的模式，將相關(guān)主體持有的基礎(chǔ)資產(chǎn)收益權(quán)拆分轉(zhuǎn)讓給平臺(tái)投資者的行為。該平臺(tái)利用部分機(jī)構(gòu)、個(gè)人投資者以合格投資者身份先行購買私募投資基金等私募產(chǎn)品，然后通過平臺(tái)將私募產(chǎn)品收益權(quán)拆分轉(zhuǎn)讓給注冊(cè)用戶。注冊(cè)用戶也可通過平臺(tái)二次轉(zhuǎn)讓其持有的私募產(chǎn)品收益權(quán)。平臺(tái)投資起點(diǎn)為固定收益類產(chǎn)品1000元和權(quán)益類產(chǎn)品1萬元。截止當(dāng)?shù)刈C監(jiān)局現(xiàn)場(chǎng)核查結(jié)束，平臺(tái)個(gè)人投資者超過38萬人，其中近10萬人參與收益權(quán)交易，收益權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)規(guī)模近68億元。其中，該平臺(tái)運(yùn)營主體設(shè)立的全資子公司參與的收益權(quán)拆分轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)規(guī)模，占平臺(tái)規(guī)?？偭康?0%以上。2016年1月，該轄區(qū)證監(jiān)局對(duì)該平臺(tái)運(yùn)營主體和總經(jīng)理采取責(zé)令改正和出具警示函的行政監(jiān)管措施，并對(duì)相關(guān)主體進(jìn)行談話提醒，要求公司停止開展私募產(chǎn)品收益權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)。

二、案例剖析

1、該平臺(tái)違規(guī)轉(zhuǎn)讓私募基金等私募產(chǎn)品。

根據(jù)平臺(tái)提供的《收益權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，私募產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)和收益在轉(zhuǎn)讓后均由受讓方承擔(dān)。通過平臺(tái)轉(zhuǎn)讓私募基金份額受益權(quán)的行為，性質(zhì)上已經(jīng)轉(zhuǎn)讓了私募產(chǎn)品的所有權(quán)，構(gòu)成違規(guī)轉(zhuǎn)讓私募產(chǎn)品的行為。

2、該平臺(tái)向非合格投資者開展私募業(yè)務(wù)。

借助平臺(tái)作用，私募產(chǎn)品份額受益權(quán)被拆分轉(zhuǎn)讓給遠(yuǎn)低于100萬投資門檻的個(gè)人投資者，規(guī)避了私募基金產(chǎn)品投資者的標(biāo)準(zhǔn)，違反了《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第十一條“投資者折轉(zhuǎn)讓基金份額的，受讓人應(yīng)當(dāng)為合格投資者且基金份額受讓后投資者人數(shù)應(yīng)當(dāng)符合前款規(guī)定”和第十二條“私募基金的合格投資者是指具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，投資于單只私募基金的金額不低于100萬元且符合下列相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的單位和個(gè)人”的規(guī)定。

該平臺(tái)單只私募基金投資人數(shù)遠(yuǎn)超法定上限。截至檢查結(jié)束，平臺(tái)存量產(chǎn)品中由130多只產(chǎn)品的投資者超過200人，違反了《私募投資基金監(jiān)督管理辦法暫行規(guī)定》第十一條的規(guī)定。

雖然說私募基金投資收益較高，但投資者應(yīng)當(dāng)了解在私募基金投資過程中會(huì)存在著各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)。從以上的私募基金案例分析來看，作為投資者，如何選擇一個(gè)合法、專業(yè)的基金管理機(jī)構(gòu)是很重要的，現(xiàn)在私募基金市場(chǎng)比較不成熟，一些違法分子法律法規(guī)的漏洞騙取投資者的資金為自己獲利，投資者應(yīng)仔細(xì)辨別基金管理機(jī)構(gòu)，以防上當(dāng)，遭致?lián)p失。

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