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在我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)中近幾年最熱的投資項(xiàng)目除了房地產(chǎn)外，大概就是私募基金了。隨著股票牛市的到來，除了帶熱了股票投資外還帶熱了私募基金。一時(shí)間大部分人對私募基金趨之若鶩。但是投資前要了解相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，那么私募基金的收益大約是多少?律霸小編為大家羅列了私募基金收益的相關(guān)資料僅供參考。

一、私募基金的定義：

私人股權(quán)投資(又稱私募股權(quán)投資或私募基金，Private Fund)，是一個(gè)很寬泛的概念，用來指稱對任何一種不能在股票市場自由交易的股權(quán)資產(chǎn)的投資。被動(dòng)的機(jī)構(gòu)投資者可能會投資私人股權(quán)投資基金，然后交由私人股權(quán)投資公司管理并投向目標(biāo)公司。私人股權(quán)投資可以分為以下種類：杠桿收購、風(fēng)險(xiǎn)投資、成長資本、天使投資和夾層融資以及其他形式。私人股權(quán)投資基金一般會控制所投資公司的管理，而且經(jīng)常會引進(jìn)新的管理團(tuán)隊(duì)以使公司價(jià)值提升。 私募股權(quán)基金的運(yùn)作方式是股權(quán)投資，即通過增資擴(kuò)股或股份轉(zhuǎn)讓的方式，獲得非上市公司股份，并通過股份增值轉(zhuǎn)讓獲利。

二、私募基金的特點(diǎn)包括：

1、股權(quán)投資的收益十分豐厚。與債權(quán)投資獲得投入資本若干百分點(diǎn)的利息收益不同，股權(quán)投資以出資比例獲取公司收益的分紅，一旦被投資公司成功上市，私募股權(quán)投資基金的獲利可能是幾倍或幾十倍。

2、股權(quán)投資伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)。股權(quán)投資通常需要經(jīng)歷若干年的投資周期，而因?yàn)橥顿Y于發(fā)展期或成長期的企業(yè)，被投資企業(yè)的發(fā)展本身有很大風(fēng)險(xiǎn)，如果被投資企業(yè)最后以破產(chǎn)慘淡收場，私募股權(quán)基金也可能血本無歸。

三、私募股權(quán)投資基金收益分配模式的確定依據(jù)：

有限合伙制私募股權(quán)投資基金的合伙人包括普通合伙人(GP)和有限合伙人(LP)。其中，GP是一般為基金管理公司，擁有專業(yè)的投資管理團(tuán)隊(duì)，主要提供基金的投資和運(yùn)作管理，并提供較小的出資。而LP提供絕大部分的資金，且一般情況下并不參與基金的投資和運(yùn)作管理。從盈利點(diǎn)看，GP主要通過提供良好的投資管理和決策，實(shí)現(xiàn)基金的盈利基礎(chǔ)上，獲得投資報(bào)酬;而LP則通過提供資金獲得投資回報(bào)(保值和增值)。因此，私募股權(quán)投資基金收益分配模式的確定依據(jù)就是集中在：如何將GP和LP的利益有效捆綁在一起、如何對GP進(jìn)行有效激勵(lì)、如何實(shí)現(xiàn)投資人資金保值增值愿望。

四、私募基金的收益大約是多少？

根據(jù)對私募股權(quán)投資基金收益分配模式的確定依據(jù)的探討，目前PE行業(yè)基本上形成了以優(yōu)先返還出資人全部出資和優(yōu)先收益——GP激勵(lì)——按比例分配為順序的收益分配模式。具體為：將投資退出的資金按照出資比例將出資優(yōu)先返還給全部出資人，并按照8%年化復(fù)利優(yōu)先向投資人分配(該分配原則系考慮資金占用的利息，簡稱資金占用費(fèi))，以實(shí)現(xiàn)全部投資人出資的保值。然后，按照“追趕條款”，以在滿足LP投資保值的基礎(chǔ)上，對GP進(jìn)行激勵(lì)。即，將對投資人的優(yōu)先分配后的剩余部分全部向GP分配或按比例在GP和全部投資人之間分配，直到GP所分部分與全部投資人累計(jì)所分部分的比例為1:4。然后，在這個(gè)分配基礎(chǔ)上還有剩余的，就直接按照GP分配百分之二十，全部投資人分配百分之八十比例進(jìn)行最后一輪分配。

必須說明的是，“追趕條款”的設(shè)計(jì)目的是對GP進(jìn)行有效的激勵(lì)，為了充分實(shí)現(xiàn)該條款的目的，一般情況下，LP與GP在百分之二十到百分之百之間確定追趕比例。即如果確定百分之百的追趕比例，那么就意味著，投資人按照8%年化復(fù)利優(yōu)先分配后，將暫停分配，剩余部分將全部用于向GP分配，一直到GP所分部分與全部投資人累計(jì)所分部分的比例為1:4;如果追趕比例小于百分之百的，那么，投資人按照8%年化復(fù)利優(yōu)先分配后的剩余部分將按照比例在GP和全部投資人之間同時(shí)進(jìn)行分配，一直到GP所分部分與全部投資人累計(jì)所分部分的比例為1:4?？梢?，如果GP未能給基金創(chuàng)造足夠的收益，且不按照百分之百的追趕比例分配的話，GP將獲得少于投資收益百分之二十的分配，為實(shí)現(xiàn)更多的分配，GP須提高投資和運(yùn)作基金的管理能力，這就起到了激勵(lì)作用。

通過上文，我們可以清楚的知道，私募基金的收益大約是多少?這個(gè)問題比較難有一個(gè)籠統(tǒng)的回答，根據(jù)投資者選擇的不同私募基金其收益也不同。而且收益不一定是正增長的，投資有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎。無論盈虧，賬戶持有人都必須負(fù)責(zé)。投資者需謹(jǐn)慎而行，量力而為。

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