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發(fā)行公司債券是公司解決資金問(wèn)題的常用方式，但是對(duì)于公司債券的發(fā)行有些知識(shí)需要各位發(fā)行人了解。如發(fā)行的條件，發(fā)行的方式，發(fā)行的具體流程等等，那么2017公司債券發(fā)行方式有哪些呢？下面就由律霸的小編針對(duì)此問(wèn)題做相關(guān)介紹，希望對(duì)您有所幫助。

一、價(jià)格分類(lèi)

按照債券的實(shí)際發(fā)行價(jià)格和票面價(jià)格的異同，債券的發(fā)行可分平價(jià)發(fā)行、溢價(jià)發(fā)行和折價(jià)發(fā)行。

1、平價(jià)發(fā)行：平價(jià)發(fā)行，指?jìng)陌l(fā)行價(jià)格和票面額相等，因而發(fā)行收入的數(shù)額和將來(lái)還本數(shù)額也相等。前提是債券發(fā)行利率和市場(chǎng)利率相同，這在西方國(guó)家比較少見(jiàn)。

2、溢價(jià)發(fā)行：溢價(jià)發(fā)行，指?jìng)陌l(fā)行價(jià)格高于票面額，以后償還本金時(shí)仍按票面額償還。只有在債券票面利率高于市場(chǎng)利率的條件下才能采用這種方式發(fā)行。

3、折價(jià)發(fā)行：折價(jià)發(fā)行，指?jìng)l(fā)行價(jià)格低于債券票面額，而償還時(shí)卻要按票面額償還本金。折價(jià)發(fā)行是因?yàn)橐?guī)定的票面利率低于市場(chǎng)利率。

二、對(duì)象分類(lèi)

按照債券的發(fā)行對(duì)象，可分為私募發(fā)行和公募發(fā)行兩種方式。

1、私募發(fā)行：私募發(fā)行是指面向少數(shù)特定的投資者發(fā)行債券，一般以少數(shù)關(guān)系密切的單位和個(gè)人為發(fā)行對(duì)象，不對(duì)所有的投資者公開(kāi)出售。具體發(fā)行對(duì)象有兩類(lèi)：一類(lèi)是機(jī)構(gòu)投資者，如大的金融機(jī)構(gòu)或是與發(fā)行者有密切業(yè)務(wù)往來(lái)的企業(yè)等；另一類(lèi)是個(gè)人投資者，如發(fā)行單位自己的職工，或是使用發(fā)行單位產(chǎn)品的用戶(hù)等。私募發(fā)行一般多采取直接銷(xiāo)售的方式，不經(jīng)過(guò)證券發(fā)行中介機(jī)構(gòu),不必向證券管理機(jī)關(guān)辦理發(fā)行注冊(cè)手續(xù)，可以節(jié)省承銷(xiāo)費(fèi)用和注冊(cè)費(fèi)用，手續(xù)比較簡(jiǎn)便。但是私募債券不能公開(kāi)上市，流動(dòng)性差，利率比公募債券高，發(fā)行數(shù)額一般不大。

2、公募發(fā)行：公募發(fā)行是指公開(kāi)向廣泛不特定的投資者發(fā)行債券。公募債券發(fā)行者必須向證券管理機(jī)關(guān)辦理發(fā)行注冊(cè)手續(xù)。由于發(fā)行數(shù)額一般較大，通常要委托證券公司等中介機(jī)構(gòu)承銷(xiāo)。公募債券信用度高，可以上市轉(zhuǎn)讓?zhuān)蚨l(fā)行利率一般比私募債券利率為低。

公募債券采取間接銷(xiāo)售的具體方式又可分為三種：

（1）代銷(xiāo)：發(fā)行者和承銷(xiāo)者簽訂協(xié)議，由承銷(xiāo)者代為向社會(huì)銷(xiāo)售債券。承銷(xiāo)者按規(guī)定的發(fā)行條件盡力推銷(xiāo)，如果在約定期限內(nèi)未能按照原定發(fā)行數(shù)額全部銷(xiāo)售出去，債券剩余部分可退還給發(fā)行者，承銷(xiāo)者不承擔(dān)發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)。采用代銷(xiāo)方式發(fā)行債券，手續(xù)費(fèi)一般較低。

（2）余額包銷(xiāo)：承銷(xiāo)者按照規(guī)定的發(fā)行數(shù)額和發(fā)行條件，代為向社會(huì)推銷(xiāo)債券，在約定期限內(nèi)推銷(xiāo)債券如果有剩余，須由承銷(xiāo)者負(fù)責(zé)認(rèn)購(gòu)。采用這種方式銷(xiāo)售債券，承銷(xiāo)者承擔(dān)部分發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)，能夠保證發(fā)行者籌資計(jì)劃的實(shí)現(xiàn)，但承銷(xiāo)費(fèi)用高于代銷(xiāo)費(fèi)用。

（3）全額包銷(xiāo)：首先由承銷(xiāo)者按照約定條件將債券全部承購(gòu)下來(lái)，并且立即向發(fā)行者支付全部債券價(jià)款，然后再由承銷(xiāo)者向投資者分次推銷(xiāo)。采用全額包銷(xiāo)方式銷(xiāo)售債券，承銷(xiāo)者承擔(dān)了全部發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)，可以保證發(fā)行者及時(shí)籌集到所需要的資金，因而包銷(xiāo)費(fèi)用也較余額包銷(xiāo)費(fèi)用為高。

以上就是關(guān)于2017公司債券發(fā)行方式的詳細(xì)介紹，目前市面上常見(jiàn)的發(fā)行主要是以對(duì)象為分類(lèi)方式，根據(jù)其投資者要求的不同或發(fā)行方式的不同有公募與私募的分別。各大符合發(fā)行條件的公司可以根據(jù)自身情況選擇其中一種發(fā)行方式即可。更多法律知識(shí)您可以登入律霸網(wǎng)站咨詢(xún)相關(guān)的律師。

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