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在進(jìn)行設(shè)立并購(gòu)基金的時(shí)候，我們是需要考慮好它的優(yōu)缺點(diǎn)然后進(jìn)行設(shè)立的，對(duì)此，也有一定的市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)供大家參考。那么，設(shè)立并購(gòu)基金是利好嗎?并購(gòu)基金存在哪些風(fēng)險(xiǎn)呢?接下來，就跟著小編一起來了解一下相關(guān)的知識(shí)吧。

一、設(shè)立并購(gòu)基金是利好嗎

并購(gòu)基金目前多出現(xiàn)在成熟市場(chǎng)，屬于私募股權(quán)投資(PE)中的髙端，也是目前歐美成熟市場(chǎng)PE的主流模式。與天使基金和成長(zhǎng)型基金不同，并購(gòu)基金選擇的對(duì)象主要是成熟企業(yè)，而天使基金和成長(zhǎng)型基金主要投資于創(chuàng)業(yè)型企業(yè);傳統(tǒng)的并購(gòu)基金旨在獲得目標(biāo)企業(yè)的控制權(quán)、謀求對(duì)企業(yè)的管理權(quán)，而天使基金和成長(zhǎng)型基金則以參股形式存在、較少參與企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)管理。

成立并購(gòu)基金一般是利好，并購(gòu)基金與其他類型投資的不同表現(xiàn)在，風(fēng)險(xiǎn)投資主要投資于創(chuàng)業(yè)型企業(yè)，并購(gòu)基金選擇的對(duì)象是成熟企業(yè);其他私募股權(quán)投資對(duì)企業(yè)控制權(quán)無興趣，而并購(gòu)基金意在獲得目標(biāo)企業(yè)的控制權(quán)。

并購(gòu)基金，是專注于對(duì)目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行并購(gòu)的基金，其投資手法是，通過收購(gòu)目標(biāo)企業(yè)股權(quán)，獲得對(duì)目標(biāo)企業(yè)的控制權(quán)，然后對(duì)其進(jìn)行一定的重組改造，持有一定時(shí)期后再出售。

二、并購(gòu)基金存在哪些風(fēng)險(xiǎn)?

首先是并購(gòu)拍板，也就是說是敢不敢買。并購(gòu)首先要有清晰的目標(biāo)、目的和方向，不應(yīng)該為買而買，這是很危險(xiǎn)的。

其次是交易風(fēng)險(xiǎn)，要判斷企業(yè)到底值不值得買，是不是可以救活，如果買完了也是倒閉，那就不用買了。這個(gè)很考驗(yàn)并購(gòu)模式和技術(shù)，以及盡職調(diào)查。

最后是并購(gòu)后管理的風(fēng)險(xiǎn)，很多人在這一塊吃虧。更換被并購(gòu)企業(yè)的管理層是必死無疑，應(yīng)該對(duì)其進(jìn)行激勵(lì)機(jī)制安排，這一點(diǎn)很重要，也考驗(yàn)技術(shù)。

三、設(shè)立并購(gòu)基金對(duì)上市公司的積極作用

(1)提高公司實(shí)力，提升公司估值。產(chǎn)業(yè)整合與并購(gòu)重組，勢(shì)必將增強(qiáng)上市公司實(shí)力，擴(kuò)大上市公司影響。由于并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)可控，預(yù)期明確，股價(jià)會(huì)有較大幅度上漲，大幅度提升上市公司市值。

(2)杠桿收購(gòu)，占用公司少量資金。通過并購(gòu)基金進(jìn)行收購(gòu)屬于杠桿收購(gòu)，上市公司只需付出小部分資金，且可以根據(jù)項(xiàng)目進(jìn)度逐期支付，其余資金由并購(gòu)基金管理人進(jìn)行募集，即可鎖定并購(gòu)標(biāo)的。

(3)充分利用投資機(jī)構(gòu)的專業(yè)經(jīng)驗(yàn)，規(guī)避各類并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)。并購(gòu)工作實(shí)施過程中一般可分為三類風(fēng)險(xiǎn)：

實(shí)施前的戰(zhàn)略決策失誤風(fēng)險(xiǎn);實(shí)施中的信息不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn);實(shí)施后的整合風(fēng)險(xiǎn)。

PE機(jī)構(gòu)具有先進(jìn)的投資技術(shù)及專業(yè)的資產(chǎn)管理才團(tuán)隊(duì)，在行業(yè)分析、并購(gòu)標(biāo)的篩選及價(jià)值發(fā)現(xiàn)方面經(jīng)驗(yàn)豐富;PE機(jī)構(gòu)擁有高超的談判技巧，保證在最佳時(shí)機(jī)、以最合理的價(jià)格收購(gòu)目標(biāo)企業(yè);PE機(jī)構(gòu)的上述優(yōu)勢(shì)可彌補(bǔ)上市公司在并購(gòu)實(shí)施過程中的短板，規(guī)避大部分并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)。

綜上所述，關(guān)于設(shè)立并購(gòu)基金是利好嗎這個(gè)問題，我們?cè)谶M(jìn)行考慮的時(shí)候，要多方面進(jìn)行考慮，設(shè)立并購(gòu)基金對(duì)上市公司來說還是有一定的積極作用的，可以提高公司實(shí)力，利用好專業(yè)的經(jīng)驗(yàn)，但是，也是容易出現(xiàn)并購(gòu)拍板、交易風(fēng)險(xiǎn)以及并購(gòu)后管理的風(fēng)險(xiǎn)的。

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