近年來，越來越多的人踏入了證券市場，這主要是由于證券市場吸金能力超強(qiáng)，然而廣大人民群眾又有一種發(fā)財(cái)夢，所以吸引著他們的目光。證券市場具有風(fēng)險(xiǎn)高、收益高的特點(diǎn)，所以有的人可以一夜暴富，有的人卻一夜之間傾家蕩產(chǎn)。今天請隨律霸來了解一下證券市場中的附認(rèn)股權(quán)證的公司債券的發(fā)行管理?xiàng)l例。

一、我國發(fā)行附認(rèn)股權(quán)公司債券辦法

關(guān)于《上市公司證券發(fā)行管理辦法(征求意見稿)》公開征求意見的通知

第四節(jié)發(fā)行附認(rèn)股權(quán)公司債券

第二十七條公開發(fā)行附認(rèn)股權(quán)公司債券的公司，除符合本章第一節(jié)規(guī)定外，還應(yīng)當(dāng)符合下列規(guī)定：

（一）公司最近一期末經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)不低于人民幣十五億元；

（二）最近三個(gè)會計(jì)年度實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤不少于本次發(fā)行的公司債券一年的利息；

（三）最近三個(gè)會計(jì)年度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額平均不少于本次發(fā)行的公司債券一年的利息，符合本辦法第十四條第（一）項(xiàng)規(guī)定的公司除外；

（四）本次發(fā)行后累計(jì)公司債券余額不超過發(fā)行前一年末凈資產(chǎn)額的百分之四十，預(yù)計(jì)所附認(rèn)股權(quán)全部行權(quán)后募集的資金總量不超過擬發(fā)行公司債券金額。 前款所稱認(rèn)股權(quán)，是指上市公司約定的債券持有人可以在履約期間內(nèi)或特定到期日按約定價(jià)格向上市公司購買新股的權(quán)利。

第二十八條附認(rèn)股權(quán)公司債券應(yīng)當(dāng)申請?jiān)谏鲜泄竟善鄙鲜械淖C券交易所上市交易。 附認(rèn)股權(quán)公司債券中的公司債券和認(rèn)股權(quán)分別符合證券交易所上市條件的，應(yīng)當(dāng)分別上市交易。

第二十九條附認(rèn)股權(quán)公司債券的期限最短為一年。 債券的面值、利率、信用評級、償還本息、債權(quán)保護(hù)適用本辦法第十六條至第十九條的規(guī)定。

第三十條發(fā)行附認(rèn)股權(quán)公司債券，發(fā)行人提供擔(dān)保的，適用本辦法第二十條第二款至第四款的規(guī)定。

第三十一條認(rèn)股權(quán)上市交易的，認(rèn)股權(quán)證約定的要素應(yīng)當(dāng)包括行權(quán)價(jià)格、存續(xù)期間、行權(quán)期間或行權(quán)日、行權(quán)比例。

第三十二條認(rèn)股權(quán)證的行權(quán)價(jià)格應(yīng)不低于公告認(rèn)股權(quán)證募集說明書日前二十個(gè)交易日公司股票均價(jià)和前一個(gè)交易日的均價(jià)。

第三十三條認(rèn)股權(quán)證的存續(xù)期間不超過公司債券的期限，自發(fā)行結(jié)束之日起不少于六個(gè)月，不超過二十四個(gè)月。 募集說明書公告的權(quán)證存續(xù)期限不得調(diào)整。

第三十四條認(rèn)股權(quán)證自發(fā)行結(jié)束至少已滿六個(gè)月起方可行權(quán)，行權(quán)期間為存續(xù)期限屆滿前的一段期間，或者是存續(xù)期限內(nèi)的特定交易日。

第三十五條募集說明書應(yīng)當(dāng)約定,上市公司改變公告的募集資金用途的，賦予債券持有人一次回售的權(quán)利。

二、附認(rèn)股權(quán)證公司債券的定價(jià)方式

附認(rèn)股權(quán)證公司債券可以采用兩種定價(jià)方式：

一是認(rèn)股權(quán)證與公司債券分別作價(jià)；

二是兩者一并作價(jià)，即發(fā)行公司債券附送認(rèn)股權(quán)證。

前者債券利率會高些，后者債券利率則與可轉(zhuǎn)債相當(dāng)。如果權(quán)證可與債券分離交易，則債券發(fā)行利率甚至還可以再低些。而可轉(zhuǎn)債的發(fā)行成本通常也較普通債券低。

如上所述，附認(rèn)股權(quán)證的公司債券其實(shí)就是證券中的一種，它的發(fā)行管理?xiàng)l例的內(nèi)容以及定價(jià)方式大概如此。由于證券市場的高風(fēng)險(xiǎn)的特征導(dǎo)致它的盈利性極高，很多人都投機(jī)取巧，抱有一夜暴富的心思參與股市。小編在這里想提醒大家，股權(quán)能讓你一夜暴富，也能讓你一無所有，所以投資需謹(jǐn)慎。

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