在我國現(xiàn)有的幾種投資方式中，與期貨、股票、基金相比較來說，債券的風(fēng)險(xiǎn)是比較小的，而且如果債券的利率比較固定，債券投資的風(fēng)險(xiǎn)更加小，但是投資風(fēng)險(xiǎn)小并不是說沒有風(fēng)險(xiǎn)，于債券而言，其最大的潛在性風(fēng)險(xiǎn)就是違約。國內(nèi)公司債券違約我們應(yīng)該怎么維權(quán)？

一、2020上市公司債券違約怎么維權(quán)

如果債券違約的狀況發(fā)生在香港，投資人和債券人可以通過以下途徑進(jìn)行維權(quán)：

1、檢控。

香港金融管理局(金管局)可將不當(dāng)銷售相關(guān)證券的可疑行為，轉(zhuǎn)介給證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會(huì)(證監(jiān)會(huì))。證監(jiān)會(huì)是香港政府成立的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，可以開展紀(jì)律聆訊。證監(jiān)會(huì)可以進(jìn)行調(diào)查，如果找到足夠犯錯(cuò)證據(jù)，就可以向違法者提出檢控。證監(jiān)會(huì)可實(shí)行的懲罰，包括公開譴責(zé)、罰款、或勒令持牌人或注冊(cè)機(jī)構(gòu)停牌，甚至除牌。

不過，即使證監(jiān)會(huì)成功檢控銀行職員或金融機(jī)構(gòu)，受害投資者亦不會(huì)自動(dòng)有權(quán)就損失獲得賠償。投資者依然要進(jìn)行額外及不同的民事訴訟。即是說，投者必須要在法庭控告相關(guān)一方(或各方)，以取回他們的部分或全部損失。

正如之前所述，金管局及證監(jiān)會(huì)，都不可以下令向受害投資者作出賠償，這一般都需要法庭命令。

2、民事法庭程序。

涉及五萬港元以下的索償，受害投資者可以在小額錢債審裁處，展開法律程序。小額錢債審裁處不容許訴訟各方聘請(qǐng)法律代表，進(jìn)行法律程序。涉及五萬港元至一百萬港元的索償，法律程序就要在區(qū)域法院進(jìn)行。而涉及索償額多于一百萬港元的索償，就必須在香港高等法院，進(jìn)行法律程序。

在區(qū)域法院或高等法院進(jìn)行法律程序，均可以聘請(qǐng)法律代表。投資者在進(jìn)行訴訟期間，如果籌集資金有困難，可向法律援助署求助。法援署會(huì)先檢視求助人的處境，以及審查案情，才決定是否批出法律援助。

不過，投資者可以選擇自己代表自己出庭，在無律師代表之下，進(jìn)行法律程序。

3、另類排解程序。

除了在法庭進(jìn)行民事訴訟，各方可以嘗試透過其他排解機(jī)制來調(diào)解糾紛，最常見的方式就是調(diào)解及仲裁。金管局會(huì)為投資者及銀行提供調(diào)解及仲裁服務(wù)，協(xié)助各方解決賠償問題。香港國際仲裁中心，也會(huì)提供調(diào)解及仲裁服務(wù)。

在啟動(dòng)調(diào)解程序之先，必須要得到投資者和涉及的銀行同意。調(diào)解是自愿性質(zhì)的排解糾紛機(jī)制，涉及委任中立調(diào)解員，拉攏雙方進(jìn)行協(xié)商，務(wù)求以迅速、保密及溫和的方式，進(jìn)行和解，或收窄糾紛中的爭議。調(diào)解員無權(quán)作出決定，或就糾紛作出判決，但調(diào)解員曾經(jīng)受過訓(xùn)練及擁有相關(guān)經(jīng)驗(yàn)，協(xié)助各方協(xié)商，以達(dá)成和解。

如果在調(diào)解后，個(gè)案仍未解決，金管局就會(huì)建議雙方，考慮再委任仲裁員。仲裁員有權(quán)根據(jù)雙方提交的文件所提供的證據(jù)，作出決定。正如調(diào)解一樣，進(jìn)行仲裁，需先要得到雙方同意。如個(gè)案沒有被金管局轉(zhuǎn)介給證監(jiān)會(huì)調(diào)查，或個(gè)案無被金管局或證監(jiān)會(huì)，裁定相關(guān)人士或行政人員違規(guī)，銀行及客戶仍然可以嘗試透過調(diào)解或仲裁，進(jìn)行和解。香港大律師公會(huì)、香港律師會(huì)、 香港國際仲裁中心，這些組織都有列出調(diào)解員及仲裁員名單。

二、投資債券的風(fēng)險(xiǎn)

1、信用風(fēng)險(xiǎn)

信用風(fēng)險(xiǎn)又稱違約風(fēng)險(xiǎn)，是指發(fā)行債券的借款人不能按時(shí)支付債券利息或償還本金，而給債券投資者帶來損失的風(fēng)險(xiǎn)。在所有債券之中，財(cái)政部發(fā)行的國債，由于有政府作擔(dān)保，往往被市場(chǎng)認(rèn)為是金邊債券，所以沒有違約風(fēng)險(xiǎn)。但除中央政府以外的地方政府和公司發(fā)行的債券則或多或少地有違約風(fēng)險(xiǎn)。因此，信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)要對(duì)債券進(jìn)行評(píng)價(jià)，以反映其違約風(fēng)險(xiǎn)。一般來說，如果市場(chǎng)認(rèn)為一種債券的違約風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高，那么就會(huì)要求債券的收益率要較高，從而彌補(bǔ)可能承受的損失。

2、利率風(fēng)險(xiǎn)

債券的利率風(fēng)險(xiǎn)，是指由于利率變動(dòng)而使投資者遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。毫無疑問，利率是影響債券價(jià)格的重要因素之一：當(dāng)利率提高時(shí)，債券的價(jià)格就降低;當(dāng)利率降低時(shí)，債券的價(jià)格就會(huì)上升。由于債券價(jià)格會(huì)隨利率變動(dòng)，所以即便是沒有違約風(fēng)險(xiǎn)的國債也會(huì)存在利率風(fēng)險(xiǎn)。

3、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)

通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)又稱購買力風(fēng)險(xiǎn)，是指由于通貨膨脹而使貨幣購買力下降的風(fēng)險(xiǎn)。通貨膨脹期間，投資者實(shí)際利率應(yīng)該是票面利率扣除通貨膨脹率。若債券利率為10%，通貨膨脹率為8%，則實(shí)際的收益率只有2%，購買力風(fēng)險(xiǎn)是債券投資中最常出現(xiàn)的一種風(fēng)險(xiǎn)。

4、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)即變現(xiàn)能力風(fēng)險(xiǎn)，是指投資者在短期內(nèi)無法以合理的價(jià)格賣掉債券的風(fēng)險(xiǎn)。如果投資者遇到一個(gè)更好的投資機(jī)會(huì)，他想出售現(xiàn)有債券，但短期內(nèi)找不到愿意出合理價(jià)格的買主，要把價(jià)格降到很低或者很長時(shí)間才能找到買主，那么，他不是遭受降低損失，就是喪失新的投資機(jī)會(huì)。

綜上所述，以上全文向我們?cè)敿?xì)的說明了當(dāng)國內(nèi)公司債券違約我們應(yīng)該怎么維權(quán)，可供大家參考。當(dāng)我們投資了債券之后，如果遇上了債券違約的情況，我們可以發(fā)起民事訴訟、或者向相關(guān)部門進(jìn)行舉報(bào)等的方式進(jìn)行維權(quán)。

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