一、可交換公司債券與股價怎么確定

發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券后將內(nèi)部信息的變動信息進(jìn)行整理然后就可以重新確定股價，公司因配股、增發(fā)、送股、分立及其他原因引起發(fā)行人股份變動的，調(diào)整轉(zhuǎn)股價格，并予以公告。轉(zhuǎn)股價格調(diào)整的原則及方式在公司發(fā)行可轉(zhuǎn)化債券時在招募說明書中事先約定，投資者應(yīng)詳細(xì)閱讀這部分內(nèi)容。

基本包括：

1、送紅股、增發(fā)新股和配股等情況當(dāng)可轉(zhuǎn)債發(fā)行后，發(fā)行人面向A 股股東進(jìn)行了送紅股、增發(fā)新股和配股、股份合并或分拆、股份回購、派息等情況使股份或股東權(quán)益發(fā)生變化時，轉(zhuǎn)股價將進(jìn)行調(diào)整。

(1)調(diào)整公式設(shè)初始轉(zhuǎn)股價為P0，每股送紅股數(shù)為N，每股配股或增發(fā)新股數(shù)為K，配股價或增發(fā)新股價為A，每股派息為D，則調(diào)整轉(zhuǎn)股價P1為：送股或轉(zhuǎn)增股本： P1=P0÷1 N)

增發(fā)新股或配股： P1=(P0 AK)÷(1 K)

上兩項同時進(jìn)行： P=(P0 Ak)/(1 n k)

派 息： P1=P0-D按上述調(diào)整條件出現(xiàn)的先后順序,依次進(jìn)行轉(zhuǎn)股價格累積調(diào)整。

(2)調(diào)整手續(xù)因按規(guī)則需要調(diào)整轉(zhuǎn)股價時,公司將公告確定股權(quán)登記日,并于公告中指定從某一交易日開始至股權(quán)登記日暫?？赊D(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股。從股權(quán)登記日的下一個交易日開始恢復(fù)轉(zhuǎn)股并執(zhí)行調(diào)整后的轉(zhuǎn)股價。

2、降低轉(zhuǎn)股價格條款(特別向下修正條款)

當(dāng)公司A 股股票收盤價連續(xù)若干個交易日低于當(dāng)期轉(zhuǎn)股價達(dá)到一定比例，發(fā)行人可以將當(dāng)期轉(zhuǎn)股價格進(jìn)行向下修正， 作為新的轉(zhuǎn)股價。

(1)修正權(quán)限與修正幅度例如，鞍鋼轉(zhuǎn)債(125898)規(guī)定，當(dāng)鞍鋼新軋A 股股票收盤價連續(xù)20 個交易日低于當(dāng)期轉(zhuǎn)股價達(dá)到80%，發(fā)行人可以將當(dāng)期轉(zhuǎn)股價格進(jìn)行向下修正，作為新的轉(zhuǎn)股價。20%(含20%)

以內(nèi)的修正由董事會決定，經(jīng)公告后實施;修正幅度為20%以上時，由董事會提議，股東大會通過后實施。公司董事會行使此項權(quán)力的次數(shù)在12個月內(nèi)不得超過一次，修正后的轉(zhuǎn)股價應(yīng)不低于1999 年6月30日的每股凈資產(chǎn)值2.08 元人民幣和修正時每股凈資產(chǎn)值的較高者，并不低于修正前一個月鞍鋼新軋A股股票價格的平均值。

(2)修正程序因按本條第(1)款向下修正轉(zhuǎn)股價時，公司將刊登董事會決議公告或股東大會決議公告，公告修正幅度和股權(quán)登記日，并于公告中指定從某一交易日開始至股權(quán)登記日暫?？赊D(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股。從股權(quán)登記日的下一個交易日開始恢復(fù)轉(zhuǎn)股并執(zhí)行修正后的轉(zhuǎn)股價。

綜上所述，可交換公司債券與股價可以在發(fā)行了可以轉(zhuǎn)換的債券之后，然后公司將內(nèi)部信息的變動信息進(jìn)行整理，然后就可以重新確定股價，并且適當(dāng)?shù)挠枰怨?。如果股價在確定后被降低的，那么在招股說明會上會對其說明，投資者可以自行決定是否轉(zhuǎn)換。

債券投資如何防范風(fēng)險

哪些公司可以發(fā)行債券？

可轉(zhuǎn)換債券是什么？