一、“新三板”交易方式

根據(jù)2013年12月30日頒布的《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票轉(zhuǎn)讓細(xì)則(試行)》，在交易機(jī)制方面，全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)將并行實(shí)施做市、協(xié)議和競(jìng)價(jià)3種轉(zhuǎn)讓方式，符合條件的掛牌企業(yè)可依需在3種方式中任選一種，3種方式不兼容，但若企業(yè)需求變化，可以依規(guī)進(jìn)行變更。目前，新三板交易方式實(shí)施的是協(xié)議轉(zhuǎn)讓和做市制度，協(xié)議轉(zhuǎn)讓是由買賣雙方在場(chǎng)外自由對(duì)接達(dá)成協(xié)議后，再通過(guò)報(bào)價(jià)系統(tǒng)成交。而做市商制度是由券商不斷地向投資者提供買賣價(jià)格，并按其提供的價(jià)格接受投資者的買賣要求，以其自有資金和證券與投資者進(jìn)行交易，從而為市場(chǎng)提供即時(shí)性和流動(dòng)性，并通過(guò)買賣價(jià)差實(shí)現(xiàn)一定利潤(rùn)?？梢?jiàn)，從交易的實(shí)質(zhì)來(lái)看，無(wú)論是協(xié)議轉(zhuǎn)讓還是做市制度，進(jìn)行的都是企業(yè)股權(quán)的轉(zhuǎn)讓。

二、“新三板”涉稅事項(xiàng)處理的基本原則

當(dāng)前，隨著新三板的不斷發(fā)展壯大，國(guó)家不斷出臺(tái)明確針對(duì)新三板的稅收政策，針對(duì)新三板交易中的涉稅事項(xiàng)，如果有明確規(guī)定的，適用具體的文件規(guī)定;如果沒(méi)有明確的規(guī)定，根據(jù)《國(guó)務(wù)院關(guān)于全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有關(guān)問(wèn)題的決定》(國(guó)發(fā)〔2013〕49號(hào))，“市場(chǎng)建設(shè)中涉及稅收政策的，原則上比照上市公司投資者的稅收政策處理”。因此，按照該文件的精神，對(duì)于立法空白領(lǐng)域，可以參照針對(duì)滬深兩市的稅收政策，以降低涉稅風(fēng)險(xiǎn)。

三、企業(yè)轉(zhuǎn)讓方的納稅義務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)

1、企業(yè)所得稅

對(duì)于法人企業(yè)而言，轉(zhuǎn)讓“新三板”的股票，屬于“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓”的范疇，須按照《企業(yè)所得稅法》的規(guī)定，匯入企業(yè)應(yīng)納稅所得稅額，按照25%的稅率繳納企業(yè)所得稅。

2、營(yíng)業(yè)稅

當(dāng)前，我國(guó)針對(duì)一般的股權(quán)轉(zhuǎn)讓和上市公司股票轉(zhuǎn)讓實(shí)施的是差異化的營(yíng)業(yè)稅政策，根據(jù)《財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓有關(guān)營(yíng)業(yè)稅問(wèn)題的通知》(財(cái)稅[2002]191號(hào))第二條規(guī)定，對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓不征收營(yíng)業(yè)稅。本條之“股權(quán)轉(zhuǎn)讓”應(yīng)當(dāng)涵蓋有限責(zé)任公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓和非上市股份有限公司的股份轉(zhuǎn)讓，但不包括上市公司的股票轉(zhuǎn)讓。《中華人民共和國(guó)營(yíng)業(yè)稅暫行條例》第五條第四項(xiàng)規(guī)定，外匯、有價(jià)證券、期貨等金融商品買賣業(yè)務(wù)，以賣出價(jià)減去買入價(jià)后的余額為營(yíng)業(yè)額。因此，我國(guó)現(xiàn)行稅法規(guī)定股票買賣業(yè)務(wù)屬于金融商品轉(zhuǎn)讓，屬于營(yíng)業(yè)稅的金融保險(xiǎn)業(yè)稅目，稅率為5%。需要注意的是，由于當(dāng)前“營(yíng)改增”正在快速推進(jìn)，“金融保險(xiǎn)業(yè)”將納入增值稅體系。

3、印花稅

目前，國(guó)家針對(duì)新三板交易，已經(jīng)出臺(tái)了有關(guān)印花稅的具體規(guī)定，根據(jù)《關(guān)于在全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓股票有關(guān)證券(股票)交易印花稅政策的通知》(財(cái)稅[2014]47號(hào))的規(guī)定，自2014年6月1日起，在全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)買賣、繼承、贈(zèng)與股票所書(shū)立的股權(quán)轉(zhuǎn)讓書(shū)據(jù)，依書(shū)立時(shí)實(shí)際成交金額，由出讓方按1‰的稅率計(jì)算繳納證券(股票)交易印花稅。可見(jiàn)，針對(duì)新三板是完全參照滬深兩市政策執(zhí)行的。

四、個(gè)人轉(zhuǎn)讓方的納稅義務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)

1、個(gè)人所得稅

當(dāng)前，針對(duì)個(gè)人轉(zhuǎn)讓上市公司股票是暫免個(gè)人所得稅的，《關(guān)于個(gè)人轉(zhuǎn)讓股票所得繼續(xù)暫免征收個(gè)人所得稅的通知》(財(cái)稅字[1998]61號(hào))規(guī)定：“為了配合企業(yè)改制，促進(jìn)股票市場(chǎng)的穩(wěn)健發(fā)展，經(jīng)報(bào)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，從1997年1月1日起，對(duì)個(gè)人轉(zhuǎn)讓上市公司股票取得的所得繼續(xù)暫免征收個(gè)人所得稅?！倍槍?duì)限售股，個(gè)根據(jù)財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局和證監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于個(gè)人轉(zhuǎn)讓上市公司限售股所得征收個(gè)人所得稅有關(guān)問(wèn)題的通知》的規(guī)定，自2010年1月1日起，對(duì)個(gè)人轉(zhuǎn)讓上市公司限售股取得的所得按20%稅率征收個(gè)人所得稅。對(duì)個(gè)人轉(zhuǎn)讓從上市公司公開(kāi)發(fā)行和轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)取得的上市公司股票所得繼續(xù)實(shí)行免征個(gè)人所得稅政策。

與此同時(shí)，根據(jù)國(guó)家稅務(wù)總局《關(guān)于發(fā)布《股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得個(gè)人所得稅管理辦法(試行)》的公告》(國(guó)家稅務(wù)總局公告2014年第67號(hào))的規(guī)定，對(duì)以下7種情形均征稅：(1)出售股權(quán);(2)公司回購(gòu)股權(quán);(3)發(fā)行人首次公開(kāi)發(fā)行新股時(shí)，被投資企業(yè)股東將其持有的股份以公開(kāi)發(fā)行方式一并向投資者發(fā)售;(4)股權(quán)被司法或行政機(jī)關(guān)強(qiáng)制過(guò)戶;(5)以股權(quán)對(duì)外投資或進(jìn)行其他非貨幣性交易;(6)以股權(quán)抵償債務(wù);(7)其他股權(quán)轉(zhuǎn)移行為。同時(shí)，該文件的第三十條明確：“個(gè)人在上海證券交易所、深圳證券交易所轉(zhuǎn)讓從上市公司公開(kāi)發(fā)行和轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)取得的上市公司股票，轉(zhuǎn)讓限售股，以及其他有特別規(guī)定的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，不適用本辦法”。

可見(jiàn)，針對(duì)新三板個(gè)人轉(zhuǎn)讓股票的行為，是否征稅需要對(duì)轉(zhuǎn)讓的股票性質(zhì)作出判斷，如果按照前文所述國(guó)務(wù)院文件“市場(chǎng)建設(shè)中涉及稅收政策的，原則上比照上市公司投資者的稅收政策處理”，則屬于免稅范疇。

2、營(yíng)業(yè)稅

根據(jù)財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局《關(guān)于個(gè)人金融商品買賣等營(yíng)業(yè)稅若干免稅政策的通知》(財(cái)稅[2009]111號(hào))第一條的規(guī)定，“對(duì)個(gè)人(包括個(gè)體工商戶及其他個(gè)人，下同)從事外匯、有價(jià)證券、非貨物期貨和其他金融商品買賣業(yè)務(wù)取得的收入暫免征收營(yíng)業(yè)稅”。

3、印花稅

與企業(yè)股東的處理一致，自2014年6月1日起，在全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)買賣、繼承、贈(zèng)與股票所書(shū)立的股權(quán)轉(zhuǎn)讓書(shū)據(jù)，依書(shū)立時(shí)實(shí)際成交金額，由出讓方按1‰的稅率計(jì)算繳納證券(股票)交易印花稅。

五、個(gè)人取得股息、紅利的最新政策及適用

當(dāng)前，針對(duì)新三板個(gè)人投資者取得股息紅利，已經(jīng)出臺(tái)了具體的稅收文件。2014年6月30日，財(cái)政部發(fā)布《關(guān)于實(shí)施全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司股息紅利差別化個(gè)人所得稅政策有關(guān)問(wèn)題的通知》，對(duì)全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司股息紅利差別化個(gè)人所得稅政策，自2014年7月1日起至2019年6月30日，個(gè)人持有全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司的股票，持股期限在1個(gè)月以內(nèi)(含1個(gè)月)的，其股息紅利所得全額計(jì)入應(yīng)納稅所得額;持股期限在1個(gè)月以上至1年(含1年)的，暫減按50%計(jì)入應(yīng)納稅所得額;持股期限超過(guò)1年的，暫減按25%計(jì)入應(yīng)納稅所得額。上述所得統(tǒng)一適用20%的稅率計(jì)征個(gè)人所得稅。同時(shí)，根據(jù)文件的規(guī)定，掛牌公司派發(fā)股息紅利時(shí)，對(duì)截至股權(quán)登記日個(gè)人已持股超過(guò)1年的，其股息紅利所得直接由掛牌公司計(jì)算并代扣代繳稅款。對(duì)截至股權(quán)登記日個(gè)人持股1年以內(nèi)(含1年)且尚未轉(zhuǎn)讓的，稅款分兩步代扣代繳。

小結(jié)

通過(guò)以上分析，可以發(fā)現(xiàn)，國(guó)家針對(duì)新三板交易，已經(jīng)出臺(tái)了印花稅、個(gè)人股息紅利的稅收政策，對(duì)于其他具體事項(xiàng)并未予以明確;按照國(guó)務(wù)院出臺(tái)的文件精神，可以參考對(duì)滬深兩市投資者已經(jīng)出臺(tái)的有關(guān)稅收政策。需要指出的是，近年來(lái)，股權(quán)轉(zhuǎn)讓引發(fā)的稅務(wù)爭(zhēng)議越來(lái)越多，新三板交易雙方需要在交易前明確應(yīng)該履行的納稅義務(wù)，同時(shí)，交易雙方在不違反國(guó)家法律、法規(guī)規(guī)定的前提下，可以進(jìn)行一定稅務(wù)籌劃，以降低交易稅負(fù)。