據(jù)《報告》分析，2004年民間融資與以往不同的新特點主要有：

1、融資活動半公開化。商業(yè)銀行個人委托貸款業(yè)務的推出和宏觀調控后中小民營企業(yè)資金的緊張，使得民間融資更為活躍，用于生產(chǎn)投資、商貿活動的大額民間融資時有發(fā)生。該行為逐漸為公眾所認同，并轉向半公開化或公開化;

2、融資行為漸趨理性。由于民營中小企業(yè)的發(fā)展對民間融資的需求日益旺盛，并能提供較高的投資回報率，從而拓寬了民間融資理性選擇的范圍。同時，民間融資相關主體的風險意識也在不斷提高，對信譽要求很高，形成了特定的民間融資市場準入制度，因此違約現(xiàn)象很少;另外，生產(chǎn)性融資比重不斷上升，而利率水平也明顯上升。

民間融資的主要方式

民間借貸

從調查看，民間借貸是民間融資的傳統(tǒng)方式，主要有兩種形式：一是互助形式的民間借貸。此種形式借貸的規(guī)模較小，在農村比較常見，但涉及面較大，少則幾百元，多則幾千元，上萬元，融資主體主要為自然人或農戶，借貸雙方關系較為密切，一般是親朋好友之間相互借用，主要是應付短期生活急需，有一定的預期還款來源，這種借貸多為口頭協(xié)議，不計付利息或利息低微，沒有明確的還款期限。如：平定縣岔口村和黃統(tǒng)嶺村1498戶中，有109戶存在民間現(xiàn)金借貸行為，占到調查數(shù)的7.3%，借貸金額在14萬元左右。

二是“高利借貸”，這是民間借貸的主要形式，主要是用于個體、民營等企業(yè)的生產(chǎn)周轉需要。借貸期限有長有短，利率一般參考同期金融機構貸款利率水平及地區(qū)、季節(jié)、資金供求狀況而定。在煤、鐵、焦生產(chǎn)集中和養(yǎng)殖業(yè)、種植業(yè)、商品集散較為發(fā)達的地區(qū)比較突出。據(jù)對忻州市河曲、代縣、繁峙、原平、五臺、五寨等縣(市)的調查，利率一般在月息10‰到15‰之間。如五寨縣晉鑫化工有限責任公司以此方式籌集到400萬元流動資金，月利率15‰。在經(jīng)濟較為發(fā)達的汾陽、孝義、交口和柳林等縣(市)，民間借貸月息在10‰到30‰之間。

有價證券融資

近幾年民間融資除民間借貸外，又增加了存單、債券甚至房地產(chǎn)等不動產(chǎn)內容。這些存單、債券等，主要是借款人用于抵押、質押貸款，部分借貸人之間還要收取一定的差額利息或手續(xù)費。如晉城市一位私營業(yè)主向關系人借款5萬元，該關系人不是直接將5萬元現(xiàn)金借出，而是向私營業(yè)主借出8萬元存單，在農村信用社辦理質押貸款，從中收取8%的差額利息。這種行為是當前較為流行的一種方式，在當前的民間借貸中具有一定的典型性。

票據(jù)貼現(xiàn)融資

由于銀行匯票風險系數(shù)較低，加之銀行辦理貼現(xiàn)需要增值稅票、購銷合同等，要求嚴格，手續(xù)繁瑣，時效性差，一些銀行對小面額銀行承兌匯票不予辦理貼現(xiàn)，使小面額銀行承兌匯票持票人(多為民營企業(yè))的票據(jù)無法變現(xiàn)，影響資金周轉，所以持票人寧愿持票到經(jīng)營規(guī)模較大的民營商貿行融資，既不需要稅票，也不需要購銷合同，僅憑中間人的介紹和銀行承兌匯票查詢書，持票人可直接從借款人處拿到現(xiàn)金。利率一般為面議，期限越長，利率越低，反之越高，利率的高低受金融機構貼現(xiàn)利率的直接影響。期限受票據(jù)期限的影響，一般在4個月左右。

據(jù)調查，呂梁地區(qū)工、農、中、建四家商業(yè)銀行的貼現(xiàn)利率平均為3.5到3.8‰，而民間貼現(xiàn)率為3.2到3.3‰，200萬元以上者還可協(xié)商調低;民間貼現(xiàn)通常采取現(xiàn)票交易方式，融資時間很快。如：**翔通、**汽貿有限責任公司僅2004年3月份融入未到期銀行承兌匯票達3000萬元之多，用于購買汽車。孝義市民間貼現(xiàn)月利率為3.3到3.5‰，比商業(yè)銀行貼現(xiàn)利率低0.1到0.3個千分點。柳林城區(qū)一張姓個體戶從2003年10月至2004年6月累計收購銀行承兌匯票3000余萬元，從中也謀取了較高的利差收入。如遇金額大(100萬元以上)、時間長的銀行承兌匯票，經(jīng)過協(xié)商貼現(xiàn)利率還可降低。如若時間短、急需資金的，票據(jù)貼現(xiàn)利率有時高達8‰。

企業(yè)內部集資

由于多方面原因，企業(yè)從銀行、信用社難以獲得貸款支持，在流動資金不足的情況下，向職工集資，有的以“保證金”為名向職工集資，這種集資方式利率一般相當或略高于同期貸款利率。據(jù)忻州市反映，幾乎各縣中小型企業(yè)都存在這種情況。如：**化工集團以“保證金”方式融資100萬元，以職工集資方式籌資3100萬元。河津市三聯(lián)集團，是一家以煉焦、煉鐵和鑄造為主的民營企業(yè)，由于受宏觀調控影響，流動資金十分緊張，2004年6月以月息15‰向全廠職工集資1950萬元，期限一年。據(jù)長治市**縣支行反映，該縣某建筑公司由于資金短缺，造成工程遲遲難以上馬，便以30‰的年息招募內部職工入股，籌集資金達100萬元。**地區(qū)柳林縣同德焦煤公司以擴股名義，按年息20%，期限三年，用煤礦作擔保向個人融資4500多萬元。

綜上所述，企業(yè)民間融資額方式一般有四中，居民的相互借貸，出售有價證券，或者可以將沒有到期的可兌換票據(jù)進行貼現(xiàn)，以及向企業(yè)員工籌資的方式。如還有其他疑問，歡迎在線咨詢。