作為一種投資工具,證券投資基金把眾多投資人的資金匯集起來(lái),由基金托管人(例如銀行)托管,由專業(yè)的**管理公司管理和運(yùn)用,通過(guò)投資于股票和債券等證券,實(shí)現(xiàn)收益的目的。

對(duì)于個(gè)人投資者而言,倘若你有1萬(wàn)元打算用于投資,但其數(shù)額不足以買入一系列不同類型的股票和債券,或者你根本沒(méi)有時(shí)間和精力去挑選股票和債券,購(gòu)買基金是不錯(cuò)的選擇。例如,申購(gòu)某只開(kāi)放式基金,你就成為該基金的持有人,上述1萬(wàn)元扣除申購(gòu)費(fèi)后折算成一定份額的基金單位。所有持有人的投資一起構(gòu)成該基金的資產(chǎn),**管理公司的專業(yè)團(tuán)隊(duì)運(yùn)用基金資產(chǎn)購(gòu)買股票和債券,形成基金的投資組合。你所持有的基金份額,就是上述投資組合的縮影。

專家理財(cái)是基金投資的重要特色。**管理公司配備的投資專家,一般都具有深厚的投資分析理論功底和豐富的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn),以科學(xué)的方法研究股票、債券等金融產(chǎn)品,組合投資,規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

相應(yīng)地,每年**管理公司會(huì)從基金資產(chǎn)中提取管理費(fèi),用于支付公司的運(yùn)營(yíng)成本。另一方面,基金托管人也會(huì)從基金資產(chǎn)中提取托管費(fèi)。此外,開(kāi)放式基金持有人需要直接支付的有申購(gòu)費(fèi)、贖回費(fèi)以及轉(zhuǎn)換費(fèi)。封閉式基金持有人在進(jìn)行基金單位買賣時(shí)要支付交易傭金。

基金有幾種類型

◇按照組織形式,有公司型基金和契約型基金兩類,目前國(guó)內(nèi)基金均為契約型。

◇按照基金規(guī)模是否固定,可分為封閉式基金和開(kāi)放式基金。

至2003年9月中旬,國(guó)內(nèi)已有86只證券投資基金,總規(guī)模達(dá)到1616億份基金單位,其中封閉式基金54只,開(kāi)放式基金32只。

美國(guó)共同基金業(yè)20世紀(jì)70年代以后迅速發(fā)展。截至2003年7月,美國(guó)共同基金(開(kāi)放式基金)約8300只,資產(chǎn)凈值達(dá)到6870億美元,其中70%以上的資產(chǎn)為個(gè)人投資者持有。美國(guó)家庭對(duì)共同基金的投資自1990年以來(lái)穩(wěn)步增長(zhǎng)。根據(jù)投資公司協(xié)會(huì)2002年5月的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),有5420萬(wàn)戶家庭(共計(jì)9490萬(wàn)名個(gè)人投資者)持有共同基金,約占美國(guó)家庭戶數(shù)的一半。而1990年,參與共同基金投資的家庭為2340萬(wàn)戶,所占比重為25%。

◇按照投資對(duì)象的不同,可分為股票基金、債券基金、混合基金、貨幣市場(chǎng)基金、期貨基金、期權(quán)基金等。

◇按照投資運(yùn)作的特點(diǎn),可分為成長(zhǎng)型、收入型、平衡型基金。

2.開(kāi)放式基金是世界各國(guó)基金運(yùn)作的基本形式之一。**管理公司可隨時(shí)向投資者發(fā)售新的基金單位，同時(shí)需隨時(shí)應(yīng)投資者的要求買回其持有的基金單位。

**投資基金的發(fā)展歷程基本上遵循了由封閉式轉(zhuǎn)向開(kāi)放式的發(fā)展現(xiàn)律。目前，開(kāi)放式基金已成為國(guó)際基金市場(chǎng)的主流品種，美國(guó)、英國(guó)、我國(guó)香港和臺(tái)灣的基金市場(chǎng)均有9O%以上是開(kāi)放式基金。從中國(guó)證監(jiān)會(huì)去年發(fā)布的《開(kāi)放式證券投資基金試點(diǎn)辦法》來(lái)看，開(kāi)放式基金主要有市場(chǎng)選擇性強(qiáng)、流動(dòng)性好、透明度高、便于投資等特點(diǎn)。