風(fēng)險(xiǎn)投資基金的管理形式有哪些

風(fēng)險(xiǎn)投資基金的管理形式具體分為以下幾種：

風(fēng)險(xiǎn)投資基金一般由風(fēng)險(xiǎn)投資公司(創(chuàng)業(yè)投資公司)管理，一家大規(guī)模的風(fēng)險(xiǎn)投資公司往往管理數(shù)只甚至數(shù)十只風(fēng)險(xiǎn)投資基金，基金的管理形式分為信托制和有限合伙制兩種。

風(fēng)險(xiǎn)投資的運(yùn)作包括融資、投資、管理、退出四個(gè)階段。融資階段解決錢從哪兒來的問題。通常，提供風(fēng)險(xiǎn)資本來源的包括養(yǎng)老基金、保險(xiǎn)公司、商業(yè)銀行、投資銀行、大公司、大學(xué)捐贈(zèng)基金、富有的個(gè)人及家族等，在融資階段，最重要的問題是如何解決投資者和管理人的權(quán)利義務(wù)及利益分配關(guān)系安排。投資階段解決錢往哪兒去的問題。專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)通過項(xiàng)目初步篩選、盡職調(diào)查、估值、談判、條款設(shè)計(jì)、投資結(jié)構(gòu)安排等一系列程序，把風(fēng)險(xiǎn)資本投向那些具有巨大增長潛力的創(chuàng)業(yè)企業(yè)。

管理階段解決價(jià)值增值的問題。風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)主要通過監(jiān)管和服務(wù)實(shí)現(xiàn)價(jià)值增值，監(jiān)管主要包括參與被投資企業(yè)董事會(huì)、在被投資企業(yè)業(yè)績達(dá)不到預(yù)期目標(biāo)時(shí)更換管理團(tuán)隊(duì)成員等手段，服務(wù)主要包括幫助被投資企業(yè)完善商業(yè)計(jì)劃、公司治理結(jié)構(gòu)以及幫助被投資企業(yè)獲得后續(xù)融資等手段。價(jià)值增值型的管理是風(fēng)險(xiǎn)投資區(qū)別于其他投資的重要方面。退出階段解決收益如何實(shí)現(xiàn)的問題。風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)主要通過IPO、股權(quán)轉(zhuǎn)讓和破產(chǎn)清算三種方式退出所投資的創(chuàng)業(yè)企業(yè)，實(shí)現(xiàn)投資收益。退出完成后，風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)還需要將投資收益分配給提供風(fēng)險(xiǎn)資本的投資者。

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