何謂私募股權(quán)投資的退出機(jī)制?

私募股權(quán)投資退出機(jī)制是指私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)在其所投資的創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)展相對(duì)成熟后，將其持有的權(quán)益資本在市場上出售以收回投資并實(shí)現(xiàn)投資的收益。常見的私募股權(quán)投資退出機(jī)制主要有公開上市、并購或回購以及破產(chǎn)清算三大類。

1.公開上市(IPO)

公開上市(IPO)是指風(fēng)險(xiǎn)投資者通過風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)股份公開上市,將擁有的私人權(quán)益轉(zhuǎn)換成為公共股權(quán),在獲得市場認(rèn)可后,轉(zhuǎn)手以實(shí)現(xiàn)資本增值。

公開上市被一致認(rèn)為是私募股權(quán)投資最理想的退出渠道,其主要原因是在證券市場公開上市可以讓投資者取得高額的回報(bào)。

2.并購或回購

股份并購是指一家一般的公司或另一家私募股權(quán)投資公司,按協(xié)商的價(jià)格收購或兼并私募股權(quán)基金所持有的股份的一種退出渠道。股份出售分兩種:一是指公司間的收購與兼并;二是指由另一家私募股權(quán)基金收購接手。

股份回購是指投資企業(yè)或企業(yè)家本人出資購買私募股權(quán)基金持有的股份，通常企業(yè)家要溢價(jià)回購股份，保證私募股權(quán)基金基本的收益水平。

3.破產(chǎn)清算

當(dāng)投資企業(yè)因不能清償?shù)狡趥鶆?wù),被依法宣告破產(chǎn)時(shí),按照有關(guān)法律規(guī)定,組織股東、有關(guān)專業(yè)人員和單位成立清算組,對(duì)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)進(jìn)行破產(chǎn)清算。

對(duì)于私募股權(quán)基金來說,一旦確認(rèn)企業(yè)失去了發(fā)展的可能或者成長太慢,不能給予預(yù)期的高額回報(bào),就要果斷地撤出,將能收回的資金用于下一個(gè)投資循環(huán)。

私募股權(quán)投資通常以基金方式作為資金募集的載體，由專業(yè)的基金管理公司運(yùn)作，像我們熟知的**集團(tuán)、KKR、**集團(tuán)和**資本等國際知名投資機(jī)構(gòu)就是私募股權(quán)投資基金的管理公司，旗下都運(yùn)行著多只私募股權(quán)投資基金。在歐洲大陸，私募股權(quán)投資基金等同于風(fēng)險(xiǎn)資本(VentureCapital，VC)，歐洲私募股權(quán)和創(chuàng)業(yè)資本協(xié)會(huì)(EVCA)把私募股權(quán)投資定義為投資于企業(yè)早期(種子期和創(chuàng)業(yè)期)和擴(kuò)展期的專業(yè)的股權(quán)投資。

以上就是律霸網(wǎng)小編對(duì)于私募基金投資的相關(guān)知識(shí)的具體介紹，私募基金是有一定投資機(jī)制的，而且這方面的機(jī)制是有一定的規(guī)定的，而且是可以進(jìn)行退出的，如果對(duì)于這方面還有其他任何的問題，隨時(shí)歡迎來咨詢律霸網(wǎng)的相關(guān)知識(shí)人員。