證券行為也要依照國家的相關(guān)法律法規(guī)，那么如果出現(xiàn)哪些情況會受到法律的懲罰呢？本文就將觸犯國家法律法規(guī)的證券行為作如下說明，希望能夠幫到大家。

根據(jù)上述我國禁止不實陳述行為的法律法規(guī)來看，證券發(fā)行中應(yīng)當(dāng)承擔(dān)法律責(zé)任的不實陳述行為主要包括以下三種：

1.虛假記載。

所謂虛假記載，是指在信息披露的文件上作出與事實真相不符的記載，即客觀上沒有發(fā)生或無合理基礎(chǔ)的事項被信息披露文件加以杜撰或未予剔除。虛假記載的方式很多，尤其在財務(wù)報表中經(jīng)常出現(xiàn)。財務(wù)報表虛構(gòu)事實主要有以下幾類：

（1）虛增資產(chǎn)負(fù)債比例，虛構(gòu)公司償債能力；

（2）虛構(gòu)投資者權(quán)益，夸大公司實力；

（3）虛報盈利虛構(gòu)資產(chǎn)價值；

（4）虛構(gòu)成本費用率，夸大公司效益。除上述方法外，還可能有多報營業(yè)收入，虛構(gòu)營業(yè)資本周轉(zhuǎn)率，高估無形資產(chǎn)，夸大公司信用等手段進(jìn)行財務(wù)報表方面的虛假記載。

2.誤導(dǎo)性陳述。

所謂誤導(dǎo)性陳述，是指信息披露文件中的某事項的記載雖為真實但由于表示存在缺陷而易被誤解，致使投資者無法獲得清晰、正確的認(rèn)識。誤導(dǎo)性陳述的類型有：

（1）語義模糊歧義型，這種陳述使公眾有不同理解；

（2）語義難以理解型，這種陳述的語句晦澀難懂，雖從文義上看是正確的，但對于一般投資公眾而言則不知所云，不可理解；

（3）半真陳述型，即部分遺漏型，這種沒有表述事實全部情況，遺漏了相關(guān)條件，誤導(dǎo)投資者。

3.重大遺漏。

所謂重大遺漏，是指信息披露文件未記載依法應(yīng)當(dāng)記載的事項或為避免文件不致被誤解所必須記載的重大事項。重大遺漏是一種消極的不實陳述，是以不作為的方式進(jìn)行的。如某股份公司對其涉及的對公司有重大影響的訴訟案件在招股說明書上只字未提，使投資者難以了解資金投向的風(fēng)險，這種行為就屬于重大遺漏。在主觀上，可以是故意和過失，故意遺漏的稱為隱瞞，過失遺漏的稱為疏漏。

根據(jù)信息披露制度的要求，凡對投資者判斷證券投資價值有影響的信息應(yīng)全部公開，即應(yīng)包括“充分詳情及資料，使一個具有理性的人對于在公開文件發(fā)出時的公司股份或債權(quán)證，及公司的財務(wù)狀況與盈利能力，達(dá)到一個確切而正當(dāng)?shù)慕Y(jié)論?！惫_文件中應(yīng)當(dāng)披露的內(nèi)容不以法定表格所列舉的事項為限，證券發(fā)行人尤其要注意法定表格以外的信息，因為對法定表格以外的信息，可能被投資者期待、信賴，并以此為根據(jù)作出投資決策，而義務(wù)人往往最容易在這方面造成遺漏。有些信息如果可以不披露，當(dāng)義務(wù)人披露時，就要嚴(yán)格進(jìn)行全面的披露，否則也可能因其披露信息具有誤導(dǎo)性而導(dǎo)致民事責(zé)任。

那些證券行為會觸犯國家的相應(yīng)法規(guī)？希望小編整理的關(guān)于這方面的內(nèi)容能夠幫到大家，歡迎大家瀏覽，謝謝。