一、衍生金融工具的定義和特征

根據(jù)《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第22號——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》對衍生工具的定義，衍生工具是指具有下列特征的金融工具或其他合同：一是其價值隨特定利率、金融工具價格、商品價格、匯率、價格指數(shù)、費(fèi)率指數(shù)、信用等級、信用指數(shù)或其他類似變量的變動而變動，變量為非金融變量的，該變量與合同的任一方不存在特定關(guān)系。二是不要求初始凈投資，或與對市場情況變化有類似反應(yīng)的其他類型合同相比，要求很少的初始凈投資。三是在未來某一日期結(jié)算。

衍生金融工具不同于傳統(tǒng)的金融工具，其獨(dú)特性主要表現(xiàn)在：

(一)契約性和未來性

衍生金融工具是以金融工具為對象的經(jīng)濟(jì)合同，其實(shí)質(zhì)是一種契約。這種契約的標(biāo)的物、交易時間、交易條件等一旦確定，雙方的權(quán)利和義務(wù)便基本確定，并且該合約一般在未來履約。

(二)杠桿性與風(fēng)險性

衍生金融工具的初始凈投資很少，甚至為零，經(jīng)常采用保證金交易方式，結(jié)算時一般采用凈額交割。投資者只需動用少量資金即可進(jìn)行數(shù)額巨大的交易，以小博大，具有杠桿性。但同時也使衍生金融工具收益和風(fēng)險成倍數(shù)擴(kuò)大，如果實(shí)際的變動趨勢與投資者預(yù)測的相一致，就可獲得高額的收益。但是，一旦預(yù)測失誤，就可能蒙受巨大損失，甚至?xí)斐蓢H金融市場的劇烈動蕩。

(三)靈活性和復(fù)雜性

隨著衍生金融工具的迅速發(fā)展，衍生金融工具在設(shè)計(jì)和創(chuàng)新上具有很強(qiáng)的靈活性，既可以根據(jù)客戶需要，在時間、金額、杠桿比率、價格、風(fēng)險級別等方面為其“度身定造”，還可以將各種衍生工具進(jìn)行組合，而且包含較多的技術(shù)含量。使得衍生金融工具紛繁復(fù)雜，從而加大了一般投資者對金融衍生新產(chǎn)品的理解，更不容易完全正確地運(yùn)用。

(四)衍生性和創(chuàng)新性

衍生金融工具一般以一個或幾個基本金融工具作為標(biāo)的，并處于不斷的發(fā)展創(chuàng)新之中，使衍生金融工具不斷構(gòu)造出“再衍生工具”，幾乎每個月都有一種新型的衍生工具產(chǎn)生。衍生工具以驚人的速度迅猛發(fā)展，衍生工具的發(fā)行量也呈高速增長。

二、衍生金融工具的確認(rèn)

新企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則對衍生金融工具的確認(rèn)分為初始確認(rèn)和終止確認(rèn)。

(一)初始確認(rèn)

根據(jù)《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第22號——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》準(zhǔn)則規(guī)定，當(dāng)企業(yè)成為金融工具合同的一方時，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)一項(xiàng)金融資產(chǎn)或金融負(fù)債。根據(jù)此確認(rèn)條件，企業(yè)在形成衍生金融工具合同的權(quán)力和義務(wù)時，確認(rèn)為金融資產(chǎn)或金融負(fù)債。這里明確了初始確認(rèn)的時間是在合同簽訂之時，而不是交易發(fā)生之時。

(二)終止確認(rèn)

當(dāng)衍生金融工具合同約定的交易實(shí)際發(fā)生時，即當(dāng)一個企業(yè)實(shí)現(xiàn)了合約中載明的各種權(quán)利或收取金融資產(chǎn)現(xiàn)金流量的合同權(quán)利終止時，應(yīng)當(dāng)終止確認(rèn)該金融資產(chǎn);當(dāng)一個企業(yè)金融負(fù)債的現(xiàn)時義務(wù)全部或部分已經(jīng)解除的，應(yīng)當(dāng)終止確認(rèn)該金融負(fù)債或其一部分。

在對衍生金融工具確認(rèn)的分類上按照企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則及應(yīng)用指南的規(guī)定主要分為三類：交易性金融資產(chǎn)或負(fù)債、衍生工具和套期工具。對一般企業(yè)持有的衍生金融工具確認(rèn)為交易性金融資產(chǎn)或負(fù)債;對商業(yè)銀行持有的衍生金融工具并不作為交易性金融資產(chǎn)或負(fù)債，而是單獨(dú)確認(rèn)為衍生工具進(jìn)行反映;而對于一般企業(yè)和商業(yè)銀行為套期保值而持有的衍生金融工具均作為套期工具予以反映。

對上述的分類，筆者認(rèn)為交易性金融資產(chǎn)或負(fù)債和衍生工具二者在計(jì)量上并無實(shí)質(zhì)上區(qū)別。為了體現(xiàn)不同行業(yè)同種業(yè)務(wù)的可比性，也便于使用者和投資者的理解，對衍生金融工具的分類應(yīng)劃分為兩類：一類是為套期保值而持有的衍生金融工具應(yīng)確認(rèn)為套期工具;二類是除套期保值外，即為投機(jī)套利而持有的衍生金融工具應(yīng)確認(rèn)為衍生工具。

三、衍生金融工具的計(jì)量

衍生金融工具的計(jì)量是衍生金融工具會計(jì)的核心問題。其計(jì)量包括初始計(jì)量和后續(xù)計(jì)量兩個方面。按照新企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，對衍生金融工具的初始計(jì)量均采用取得時的公允價值計(jì)量，其交易費(fèi)用計(jì)入當(dāng)期損益;企業(yè)持有的衍生金融工具在后續(xù)計(jì)量時，根據(jù)企業(yè)持有衍生金融工具的目的和意圖不同，采用了不同的計(jì)量基礎(chǔ)：

一是對投機(jī)套利而持有的衍生金融工具，在資產(chǎn)負(fù)債表日按公允價值計(jì)量，其公允價值變動計(jì)入當(dāng)期損益。

二是為套期保值而持有的衍生金融工具，在資產(chǎn)負(fù)債表日按照公允價值計(jì)量。對于公允價值套期，套期工具的公允價值變動形成的利得和損失計(jì)入當(dāng)期損益，同時被套期項(xiàng)目因被套期風(fēng)險形成的利得或損失也應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)期損益，并調(diào)整被套期項(xiàng)目的賬面價值;對于現(xiàn)金流量套期，有效套期部分計(jì)入所有者權(quán)益，無效套期部分計(jì)入當(dāng)期損益。

被套期項(xiàng)目為預(yù)期交易的，計(jì)入所有者權(quán)益的套期工具利得或損失，按下列方法處理：

第一，該預(yù)期交易使企業(yè)隨后確認(rèn)了一項(xiàng)金融資產(chǎn)或負(fù)債的，計(jì)入所有者權(quán)益的利得和損失應(yīng)當(dāng)在該金融資產(chǎn)或負(fù)債影響企業(yè)損益的相同期間轉(zhuǎn)出，計(jì)入當(dāng)期損益。

第二，該預(yù)期交易使企業(yè)隨后確認(rèn)一項(xiàng)非金融資產(chǎn)或負(fù)債的，計(jì)入所有者權(quán)益的利得和損失應(yīng)當(dāng)在該非金融資產(chǎn)或負(fù)債影響企業(yè)損益的相同期間轉(zhuǎn)出，計(jì)入當(dāng)期損益;或者計(jì)入該非金融資產(chǎn)或負(fù)債的初始確認(rèn)金額。

第三，預(yù)期交易預(yù)計(jì)不會發(fā)生的，原直接計(jì)入所有者權(quán)益中的套期工具利得或損失應(yīng)當(dāng)轉(zhuǎn)出，計(jì)入當(dāng)期損益。對于境外經(jīng)營凈投資套期的計(jì)量類似于現(xiàn)金流量套期。