私募股權(quán)投資是指對民營企業(yè)的股權(quán)投資，即非上市企業(yè)通過私募股權(quán)的形式，通過上市、并購或管理層回購，出售股份獲取利潤。從廣義上講，私募股權(quán)投資涵蓋了首次公開發(fā)行前股權(quán)投資的各個(gè)階段，即種子期、初創(chuàng)期、發(fā)展期、擴(kuò)張期和成熟期的投資。因此，私募股權(quán)投資也包括風(fēng)險(xiǎn)投資

進(jìn)入方式

增資擴(kuò)股：企業(yè)向引進(jìn)的境外戰(zhàn)略投資者發(fā)行新股，融資資金全部進(jìn)入企業(yè)，更有利于公司進(jìn)一步快速發(fā)展。如**集團(tuán)重組過程中，華平和**資本增資20.35億元，哈藥獲得45.0%股權(quán)轉(zhuǎn)讓：老股東持有的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給投資者（通常溢價(jià)較高），以滿足部分老股東變現(xiàn)的要求，融資所得資金歸老股東所有。例如，PAG收購了“中國嬰兒車之王”旗下**子公司67.4%的股權(quán)，轉(zhuǎn)讓方AIG、Sb和first Shanghai各獲得2-5倍的回報(bào)

鑒于國內(nèi)投資市場的一些政策限制，外資PE進(jìn)入時(shí)，一般不選擇直接投資中國企業(yè)的本地實(shí)體。相反，它需要重組企業(yè)。通過設(shè)立境外離岸公司或收購殼公司，將境內(nèi)資產(chǎn)或股權(quán)注入殼公司，使境內(nèi)實(shí)體企業(yè)成為其子公司，以殼公司名義在境外證券市場上市。這種方式通常被稱為“紅籌上市”。這樣，境內(nèi)資產(chǎn)的收入和利潤就可以合法地輸入境外控股母公司。私募股權(quán)基金在中國的投資和退出將在控制寬松的離岸市場進(jìn)行。以**互聯(lián)網(wǎng)為例，由于監(jiān)管部門規(guī)定互聯(lián)網(wǎng)內(nèi)容提供商的營業(yè)執(zhí)照必須掌握在中國企業(yè)手中，因此上述資產(chǎn)引渡渠道的建設(shè)就成了**太陽能、PowerSolar系統(tǒng)公司不可或缺的安排。，施榮控股有限公司成立于英屬維爾京群島。通過這家英屬維爾京群島公司收購了中外合資企業(yè)**太陽能電力有限公司的全部原股東權(quán)益，成為**尚德100%股權(quán)的實(shí)際股東。此后，在上市過程中，又在開曼群島設(shè)立了“*”控股公司。通過將“*”控股公司的股份與英屬維爾京群島公司股東的股份進(jìn)行交換，實(shí)現(xiàn)了“*”控股公司間接持有“*”尚德100%股權(quán)的目標(biāo)，從而完成了境內(nèi)企業(yè)股權(quán)進(jìn)入境外上市主體的目標(biāo)