問(wèn)題提示：股權(quán)能否在禁股期間委托給未來(lái)受讓人[要點(diǎn)]

本案發(fā)生在新《公司法》實(shí)施前。原《公司法》規(guī)定，發(fā)起人持有的股份自公司成立之日起三年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。股份有限公司的發(fā)起人應(yīng)當(dāng)自公司成立之日起三年內(nèi)與其他發(fā)起人或者其他人簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，并在協(xié)議中約定股權(quán)自公司成立之日起三年內(nèi)委托受讓人持有，公司為受讓方辦理股權(quán)轉(zhuǎn)讓手續(xù)。股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同不違反《公司法》關(guān)于禁止發(fā)起人在一定期限內(nèi)轉(zhuǎn)讓股份的立法宗旨。協(xié)議各方在《公司法》規(guī)定的發(fā)起人股份禁售期內(nèi)，在雙方登記轉(zhuǎn)讓股份前，將股權(quán)委托給未來(lái)股權(quán)受讓人，且不違反法律的強(qiáng)制性規(guī)定，上述行為不能免除發(fā)起人對(duì)發(fā)起人和股東的責(zé)任。因此，上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同應(yīng)當(dāng)依法確認(rèn)有效。新《公司法》只是縮短了禁止期限，并未作實(shí)質(zhì)性修改，故本案仍具有重要的借鑒意義，2005年）（無(wú)上訴）

[案件詳情]

原告（反訴被告）：張XX，*環(huán)球集團(tuán)董事長(zhǎng)，居民×××。

被告（反訴原告）：王XX，*金盛集團(tuán)董事長(zhǎng)，居民×××。 同日，甲方王某某與乙方張某某簽訂了《過(guò)渡期經(jīng)營(yíng)管理協(xié)議》。雙方同意，在過(guò)渡期內(nèi)，甲方對(duì)標(biāo)的股份的所有權(quán)利由乙方行使，由此產(chǎn)生的一切責(zé)任由乙方承擔(dān)。協(xié)議還規(guī)定，乙方應(yīng)在本協(xié)議簽訂之日向甲方支付人民幣2000萬(wàn)元定金。股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議生效后，保證金將自動(dòng)作為股權(quán)轉(zhuǎn)讓基金。如乙方擅自提前終止本協(xié)議，乙方無(wú)權(quán)要求甲方退還押金。甲方違反本協(xié)議第三條規(guī)定的，應(yīng)雙倍返還乙方保證金。雙倍定金不能彌補(bǔ)給乙方造成的損失的，按雙方特別約定的賠償金額賠償。本協(xié)議自乙方向甲方支付定金后生效

在上述《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》和《過(guò)渡期經(jīng)營(yíng)管理協(xié)議》簽署后，王XX向**公司董事會(huì)提出辭去公司董事職務(wù)的申請(qǐng)，并按合同規(guī)定向張XX出具“委托書(shū)”，全權(quán)委托張XX行使王XX在**公司股份下享有的一切權(quán)利。并確認(rèn)在王某某名下的股份全部轉(zhuǎn)讓給張某某之前，本協(xié)議仍然有效，不得撤銷(xiāo)。張XX于2004年10月22日以轉(zhuǎn)賬支票方式向王XX支付定金2000萬(wàn)元，并于2004年10月29日向王XX支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓款2300萬(wàn)元，由陳穎簽字，王XX確認(rèn)。2004年12月28日，王XX致函張XX，確認(rèn)對(duì)方應(yīng)于2004年12月31日前支付人民幣4000萬(wàn)元，督促其如期履行股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，并告知對(duì)方“如上述款項(xiàng)逾期，將收回**公司3400萬(wàn)股自然人股份，已經(jīng)支付的4300萬(wàn)元也將被視為違約金，不予退還。”

2004年12月31日，**房地產(chǎn)投資集團(tuán)有限公司（王XX為公司法定代表人）工作人員張毅、陳穎為代理人，向張XX開(kāi)具收據(jù)，上面寫(xiě)著：“我們已經(jīng)收到**公司代表張XX支付的3800萬(wàn)元股權(quán)轉(zhuǎn)讓款（轉(zhuǎn)讓支票）。剩余的200萬(wàn)元股權(quán)轉(zhuǎn)讓基金，待股權(quán)轉(zhuǎn)讓手續(xù)辦理完畢并確認(rèn)后結(jié)清。陳穎、張毅、王XX為代理人，收據(jù)上還加蓋**房地產(chǎn)投資集團(tuán)有限公司財(cái)務(wù)專(zhuān)用章

2005年1月8日，王XX向張XX發(fā)出了《關(guān)于收回股份的通知》。通知指出，鑒于張某某遲延付款及200萬(wàn)元未償債務(wù)，已構(gòu)成根本違約。江蘇省高級(jí)人民法院審理后認(rèn)為，雙方的《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》和《過(guò)渡期經(jīng)營(yíng)管理協(xié)議》即日起終止。張XX和王XX作為**公司的發(fā)起人，于**公司成立兩年后的2004年10月22日簽署了《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》和《過(guò)渡期經(jīng)營(yíng)管理協(xié)議》，約定王XX在“過(guò)渡期”后將標(biāo)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給張XX。上述協(xié)議不違反原《公司法》的有關(guān)規(guī)定，不違反**公司章程的有關(guān)規(guī)定，不違反社會(huì)公共利益，應(yīng)認(rèn)定為合法有效。在簽署上述協(xié)議時(shí)，由于王XX和張XX是長(zhǎng)期從事產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)的企業(yè)家，應(yīng)明確標(biāo)的股份的實(shí)際價(jià)值和轉(zhuǎn)讓價(jià)值是否合理。首先，王某某對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格進(jìn)行了要約收購(gòu)或反要約收購(gòu)。因此，王××關(guān)于張××價(jià)格欺詐導(dǎo)致合同不公平的主張沒(méi)有事實(shí)依據(jù)，不予支持

第二，張××在2004年12月31日前向王××支付了3800萬(wàn)元，王××也承認(rèn)收到上述款項(xiàng)，故不應(yīng)將張××視為遲延履行**陳穎、張毅，房地產(chǎn)投資集團(tuán)有限公司財(cái)務(wù)人員作為王XX的代理人，提出“張XX尚未繳納的股權(quán)轉(zhuǎn)讓金余額200萬(wàn)元，待股權(quán)轉(zhuǎn)讓手續(xù)辦理完畢并確認(rèn)后結(jié)清”，應(yīng)視為雙方就支付部分價(jià)款達(dá)成的新協(xié)議。張XX在此預(yù)留200萬(wàn)元，待股權(quán)轉(zhuǎn)讓手續(xù)辦理完畢并確認(rèn)后結(jié)清，不構(gòu)成違約

第三，王XX違約，張XX可以追究王XX的違約責(zé)任。但約定按轉(zhuǎn)讓金額的5倍即4.15億元支付特別賠償金，明顯高于王XX違約給張XX造成的損失。江蘇省高級(jí)人民法院2005年12月6日裁定：1。張XX與王XX簽訂的《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》和《過(guò)渡期經(jīng)營(yíng)管理協(xié)議》有效；2、 王某某應(yīng)當(dāng)自判決生效之日起10日內(nèi)，按照約定與張某某辦理股權(quán)轉(zhuǎn)讓相關(guān)手續(xù)；3、 上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓手續(xù)辦理完畢后，張XX應(yīng)立即向王XX支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓款人民幣200萬(wàn)元；4、 王某某應(yīng)當(dāng)自判決生效之日起10日內(nèi)向張某某支付罰金人民幣500萬(wàn)元；5、 駁回張XX的其他訴訟請(qǐng)求；6、 一審判決宣判后，王XX的反訴被駁回，雙方均未提出上訴，一審判決已生效（注：本案審理適用修改前的《公司法》）。修訂后的《公司法》第142條將限制發(fā)起人轉(zhuǎn)讓股份的期限縮短為一年。