對(duì)于中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，把2000年稱為壽險(xiǎn)公司的“新產(chǎn)品年”并不過(guò)分。短短一年時(shí)間，壽險(xiǎn)業(yè)產(chǎn)品由傳統(tǒng)產(chǎn)品向現(xiàn)代產(chǎn)品轉(zhuǎn)變。所有壽險(xiǎn)公司都推出了獎(jiǎng)金保險(xiǎn)。平安和**壽險(xiǎn)的投資結(jié)算聯(lián)保和太平洋萬(wàn)能壽險(xiǎn)成為與國(guó)際接軌的新一代產(chǎn)品的代表。其中，投資聯(lián)通產(chǎn)品獲得了足夠的關(guān)注，保險(xiǎn)公司大力宣傳，媒體炒作，消費(fèi)者爭(zhēng)相購(gòu)買。

傳統(tǒng)壽險(xiǎn)產(chǎn)品有固定的預(yù)定利率。一旦保險(xiǎn)合同生效，無(wú)論保險(xiǎn)公司如何經(jīng)營(yíng)，預(yù)定的利率都是固定的。投資連結(jié)保險(xiǎn)沒(méi)有預(yù)定的利率。被保險(xiǎn)人未來(lái)的收益取決于保險(xiǎn)公司的投資收益。得失都是他自己的。投資回報(bào)不確定。保險(xiǎn)公司主要以基金經(jīng)理的身份出現(xiàn)。一直飽受傳統(tǒng)產(chǎn)品價(jià)差損失之苦的壽險(xiǎn)公司，通過(guò)這種保險(xiǎn)，可以很好地匹配這類業(yè)務(wù)的資產(chǎn)和負(fù)債。因此，投資掛鉤產(chǎn)品受到壽險(xiǎn)公司的青睞。借助保險(xiǎn)公司的宣傳、媒體和專家的推薦，以及產(chǎn)品本身的魅力，投資鏈接產(chǎn)品的市場(chǎng)表現(xiàn)確實(shí)不錯(cuò)。據(jù)介紹，該保險(xiǎn)在成都推出首日保費(fèi)收入就達(dá)到500萬(wàn)元。平安投連險(xiǎn)有19萬(wàn)多戶參保家庭，保費(fèi)收入超過(guò)8億。投資連結(jié)保險(xiǎn)的優(yōu)異市場(chǎng)表現(xiàn)，不禁讓人們刮目相看。不過(guò)，記者從部分專業(yè)人士的采訪中了解到，投資連結(jié)保險(xiǎn)熱銷的背后仍存在隱憂。中國(guó)保險(xiǎn)協(xié)會(huì)曹*楊先生指出，客戶能否以現(xiàn)實(shí)的態(tài)度看待此類產(chǎn)品，如何讓客戶充分了解自己所承擔(dān)的盈虧風(fēng)險(xiǎn)，將是此類產(chǎn)品成功的重要保證。根據(jù)國(guó)外經(jīng)驗(yàn)，推出投資掛鉤產(chǎn)品必須有完善的業(yè)務(wù)管理體系、專業(yè)的代理機(jī)構(gòu)、較好的資金管理能力、完善的法律法規(guī)和更嚴(yán)格的監(jiān)管要求，否則保險(xiǎn)糾紛會(huì)大大增加。投資產(chǎn)品一度在日本市場(chǎng)非常流行，但隨著金融危機(jī)的出現(xiàn)，客戶無(wú)法獲得預(yù)期的收益，導(dǎo)致許多訴訟。

投資產(chǎn)品的熱銷在于客戶對(duì)資本增值的預(yù)期。外企公布的首個(gè)投資收益率（年）為22.47%；平安公布的首個(gè)月收益率為4.87%。曹*楊告訴記者，目前各家公司公布的投資收益率還不能完全反映新產(chǎn)品的真實(shí)情況，而三年期和五年期的收益率更能反映產(chǎn)品的真實(shí)價(jià)值。這一問(wèn)題必須及早告知客戶，避免客戶將保險(xiǎn)作為短期投資。在國(guó)內(nèi)股票市場(chǎng)尚不完善的情況下，未來(lái)股票市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)通過(guò)此類產(chǎn)品傳導(dǎo)給投保人。

對(duì)于投資掛鉤產(chǎn)品，保險(xiǎn)公司在提供保險(xiǎn)保障的同時(shí)，更多是基金經(jīng)理?？蛻糁Ц兜谋ＹM(fèi)進(jìn)入個(gè)人賬戶，個(gè)人賬戶中的資金在扣除當(dāng)期死亡保費(fèi)和管理費(fèi)后，將用于獨(dú)立投資。壽險(xiǎn)公司在提取死亡保險(xiǎn)費(fèi)和保單管理費(fèi)后，還會(huì)提取投資管理費(fèi)，一般在2%左右。此外，還將從投標(biāo)價(jià)格和報(bào)價(jià)之間的差額中提取一定比例，通常為3%-5%。媒體對(duì)這類產(chǎn)品的宣傳重點(diǎn)是投資回報(bào)。很少有人提醒消費(fèi)者投資風(fēng)險(xiǎn)。

就關(guān)聯(lián)產(chǎn)品的投資而言，客戶享有較高的回報(bào)，當(dāng)然也要承擔(dān)投資損失，但前提應(yīng)該是客戶自己選擇投資方向。在國(guó)外，壽險(xiǎn)公司通常會(huì)給客戶提供多種投資選擇，客戶自行做出投資決策。但目前我國(guó)投資掛鉤產(chǎn)品的投資選擇并不多?？蛻舻馁Y金仍然由人壽保險(xiǎn)公司決定。客戶為什么要承擔(dān)投資損失？在這種情況下，嚴(yán)格來(lái)說(shuō)，投資風(fēng)險(xiǎn)不應(yīng)由客戶承擔(dān)，而應(yīng)由保險(xiǎn)公司承擔(dān)。然而，許多購(gòu)買這種產(chǎn)品的消費(fèi)者并沒(méi)有意識(shí)到這一點(diǎn)。而且，目前這類產(chǎn)品的前期費(fèi)用扣除比例相對(duì)較高，賬戶資金的升值要到兩年后才能真正開始。對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)保險(xiǎn)與社會(huì)保障研究所的王*軍博士提醒消費(fèi)者，在購(gòu)買保險(xiǎn)時(shí)，首先要注意的是它的安全功能，因?yàn)楸ｋU(xiǎn)作為一種機(jī)制，是以風(fēng)險(xiǎn)保護(hù)為目的而存在和發(fā)展的，而投資收益只是一個(gè)衍生函數(shù)。作為一種保險(xiǎn)產(chǎn)品，投資連結(jié)保險(xiǎn)的保障功能也應(yīng)放在首位。它的盈利能力與其他投資理財(cái)方式有很大的不同。如果只是為了投資，購(gòu)買投資掛鉤的保險(xiǎn)產(chǎn)品就不是首選。完全可以直接購(gòu)買股票和證券投資基金，因?yàn)樵谀壳暗那闆r下，保險(xiǎn)公司的投資理財(cái)水平不一樣，不一定比基金和專業(yè)投資公司多。同時(shí)，被保險(xiǎn)人在購(gòu)買此類產(chǎn)品時(shí)也應(yīng)考慮自身的實(shí)際情況，不應(yīng)盲目跟風(fēng)。

消費(fèi)者不僅不能盲目跟風(fēng)，王×軍認(rèn)為，一些保險(xiǎn)公司把大部分精力放在炒作“投資”概念上，也是一種誤解。因?yàn)槟壳氨ｋU(xiǎn)資金的投資渠道非常有限，這種投資環(huán)節(jié)產(chǎn)品會(huì)過(guò)度依賴證券投資基金和證券市場(chǎng)。然而，中國(guó)證券市場(chǎng)的不成熟和不穩(wěn)定是有目共睹的。這樣，過(guò)度依賴證券市場(chǎng)將影響保險(xiǎn)業(yè)的穩(wěn)定。而且，在目前的投資環(huán)境下，保險(xiǎn)公司推出此類產(chǎn)品的利潤(rùn)空間有限。對(duì)于保單持有人來(lái)說(shuō)，他們的盈利能力更是有限。他表示，國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)公司為了適應(yīng)市場(chǎng)環(huán)境變化的需要，及時(shí)在國(guó)外引進(jìn)和推出這樣的成熟產(chǎn)品是正常的，這也可以說(shuō)是國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)公司的一個(gè)進(jìn)步。不過(guò)，他認(rèn)為，保險(xiǎn)公司不應(yīng)該把大部分精力放在這方面。消費(fèi)者選擇保險(xiǎn)產(chǎn)品是因?yàn)槠洫?dú)特的保護(hù)功能。因此，保險(xiǎn)公司應(yīng)大力開發(fā)具有保護(hù)功能的新產(chǎn)品，并堅(jiān)定不移地進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新。

隨著經(jīng)濟(jì)改革的深入和人們保險(xiǎn)意識(shí)的增強(qiáng)，這些產(chǎn)品的市場(chǎng)前景非常廣闊。此外，王*軍還建議，保險(xiǎn)公司即使開展投資掛鉤保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，也要注意選擇更穩(wěn)定的投資渠道。他們不應(yīng)該把所有的“寶藏”都押在證券投資基金和股票市場(chǎng)上。你知道嗎