當(dāng)客戶(hù)在一定時(shí)期內(nèi)支付一筆或多筆保險(xiǎn)費(fèi)時(shí)，保險(xiǎn)公司收取大量客戶(hù)支付的保險(xiǎn)費(fèi)。一旦發(fā)生保險(xiǎn)事故，保險(xiǎn)公司將支付約定的賠償金。如果保險(xiǎn)公司的賠付支出自始至終低于保險(xiǎn)費(fèi)收入，差額將成為保險(xiǎn)公司的“承保利潤(rùn)”。

例如，大量分散的房主購(gòu)買(mǎi)保單，并向保險(xiǎn)公司支付保險(xiǎn)費(fèi)。如果發(fā)生保險(xiǎn)事故，保險(xiǎn)人將按照保險(xiǎn)條款履行保險(xiǎn)責(zé)任。對(duì)于一些投保人來(lái)說(shuō)，由于保險(xiǎn)事故的發(fā)生，他們得到的保費(fèi)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于他們支付的保費(fèi)，而另一些人可能因?yàn)檎麄€(gè)保險(xiǎn)期間沒(méi)有保險(xiǎn)事故而根本得不到賠償?？偠灾ｋU(xiǎn)公司支付的總賠償金少于其保費(fèi)收入。兩種形式的費(fèi)用和利潤(rùn)之差。從保險(xiǎn)公司收到保險(xiǎn)費(fèi)到保險(xiǎn)公司支付賠償金，保險(xiǎn)公司可以將保險(xiǎn)資金投資于賺取利潤(rùn)。投資回報(bào)率是保險(xiǎn)公司重要的利潤(rùn)來(lái)源?？梢哉f(shuō)，對(duì)于大多數(shù)保險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō)，投資回報(bào)率是唯一的利潤(rùn)來(lái)源。比如，如果保險(xiǎn)公司必須支付10%以上的保費(fèi)收入，而保險(xiǎn)公司通過(guò)投資獲得的回報(bào)是保費(fèi)收入的20%，那么保險(xiǎn)公司將獲得10%的利潤(rùn)。但是，由于許多保險(xiǎn)公司認(rèn)為投資無(wú)風(fēng)險(xiǎn)國(guó)債或其他低風(fēng)險(xiǎn)、低回報(bào)的投資項(xiàng)目是審慎的，因此控制賠付支出超過(guò)保費(fèi)收入的比例低于投資回報(bào)率是非常重要的，因?yàn)橹挥羞@樣保險(xiǎn)公司才能不賠錢(qián)。

通過(guò)承保利潤(rùn)賺錢(qián)在大多數(shù)國(guó)家的保險(xiǎn)業(yè)中非常罕見(jiàn)。在美國(guó)，財(cái)產(chǎn)和意外傷害保險(xiǎn)公司的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)在2003年之前的五年里損失了23億元人民幣。但這期間的利潤(rùn)總額為4億元，系投資收益所致。有保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)人士指出，保險(xiǎn)公司不能總是靠投資收益代替保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收益。

在我國(guó)，壽險(xiǎn)業(yè)利潤(rùn)的主要來(lái)源是一年及一年以下的人身意外險(xiǎn)業(yè)務(wù)。壽險(xiǎn)總公司往往通過(guò)控制分支機(jī)構(gòu)的賠付比例來(lái)實(shí)現(xiàn)這一點(diǎn)，雖然投資收益是壽險(xiǎn)業(yè)的利潤(rùn)來(lái)源之一，但由于投資渠道不是很廣，而且金融環(huán)境，尤其是投資環(huán)境不是很規(guī)范，所以投資收益對(duì)利潤(rùn)的貢獻(xiàn)不是很可觀。

在中國(guó)，壽險(xiǎn)的成本主要依賴(lài)于長(zhǎng)期壽險(xiǎn)。在保險(xiǎn)業(yè)，人壽保險(xiǎn)公司每年都能獲得可觀的利潤(rùn)。

長(zhǎng)期壽險(xiǎn)或儲(chǔ)蓄壽險(xiǎn)，與一般保險(xiǎn)有不同的保險(xiǎn)收入和支付方式，因此其收益方式也不同于一般保險(xiǎn)。在一些保險(xiǎn)市場(chǎng)成熟的國(guó)家，壽險(xiǎn)公司的賠付機(jī)會(huì)遠(yuǎn)低于一般保險(xiǎn)公司。

長(zhǎng)期保險(xiǎn)合同的性質(zhì)類(lèi)似于“零存零付”儲(chǔ)蓄存款。保險(xiǎn)公司與客戶(hù)之間的合同期限可能長(zhǎng)達(dá)20年，或60年，甚至100年。雙方提出的到期取款金額，即壽險(xiǎn)金額（保額）。客戶(hù)在合同期內(nèi)定期繳款，即支付保險(xiǎn)費(fèi)。一般來(lái)說(shuō)，保險(xiǎn)金額大于總保費(fèi)，并且有收益。實(shí)際上，長(zhǎng)期平均收益率與銀行存款利率大致相當(dāng)。為了保證未來(lái)的還款需求，保險(xiǎn)公司已經(jīng)為客戶(hù)做出了“零押金、一次付清”的“押金”安排，而且大部分“押金”都放在一些長(zhǎng)期債券中。

雖然不同的投保人對(duì)保險(xiǎn)公司的承諾是一樣的，但由于每個(gè)客戶(hù)在與保險(xiǎn)公司簽訂合同時(shí)年齡不同，每個(gè)客戶(hù)的壽命都不一樣，有些老人如果不能完成繳費(fèi)，死亡的可能性更大。因此，保險(xiǎn)公司會(huì)根據(jù)年齡較大的客戶(hù)收取更多的附加費(fèi)（即更高的保費(fèi)），以彌補(bǔ)“存款（保費(fèi)）流失的可能性”的不足。由于投保人眾多，死亡率相對(duì)穩(wěn)定，保險(xiǎn)公司更容易掌握相關(guān)數(shù)據(jù)，準(zhǔn)確、公正地計(jì)算不同年齡段的保費(fèi)率。

壽險(xiǎn)公司可以準(zhǔn)確掌握賠付時(shí)間。因此，與普通保險(xiǎn)公司相比，壽險(xiǎn)公司更能在不承擔(dān)更多風(fēng)險(xiǎn)的情況下制定足夠的費(fèi)率，實(shí)現(xiàn)預(yù)期利潤(rùn)。你知道嗎