股權(quán)融資有哪些法律風(fēng)險

(一)融資方風(fēng)險

法律風(fēng)險在海外融資上市的過程中，國內(nèi)企業(yè)最大的風(fēng)險既是國家對并購及外匯嚴(yán)格監(jiān)管的風(fēng)險，如何成功架構(gòu)和重組，將是中國企業(yè)走出國門的關(guān)鍵所在。

控制權(quán)稀釋風(fēng)險這是企業(yè)進(jìn)行股權(quán)融資時面臨的最大風(fēng)險。投資方獲得企業(yè)的一部分股份，必然導(dǎo)致企業(yè)原有股東的控制權(quán)被稀釋，甚至有可能喪失實(shí)際控制權(quán)。

機(jī)會風(fēng)險由于企業(yè)選擇了股權(quán)融資，從而可能會失去其他融資方式可能帶來的機(jī)會。

經(jīng)營風(fēng)險創(chuàng)始股東在公司戰(zhàn)略、經(jīng)營管理方式等方面與投資方股東產(chǎn)生重大分歧，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營決策困難。

市場風(fēng)險由于缺乏對海外資本市場游戲規(guī)則和對國際法律規(guī)則的運(yùn)作的了解，國內(nèi)企業(yè)家將會在很多方面錯失良機(jī)，或者決策不當(dāng)。

(二)投資方風(fēng)險

法律風(fēng)險由于外部法律環(huán)境發(fā)生變化或由于企業(yè)自身內(nèi)在的法律主體未按照法律規(guī)定或合同有效行使權(quán)力、履行義務(wù)，以及中國法律體制的不完善，導(dǎo)致投資權(quán)益無法得到充分保障。

道德風(fēng)險在融資過程中，企業(yè)管理團(tuán)隊(duì)做出的有利于企業(yè)而不利于投資方的行為，導(dǎo)致投資方遭受損失的可能性。

經(jīng)營風(fēng)險企業(yè)未能建立完善的公司治理結(jié)構(gòu)，組建高效的管理團(tuán)隊(duì)，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營管理缺乏效率甚至處于混亂無序的狀態(tài)，從而導(dǎo)致投資方可能遭受損失。

市場風(fēng)險由于不可預(yù)知的因素導(dǎo)致企業(yè)產(chǎn)品的市場需求萎縮，增長潛力大幅下降，從而導(dǎo)致投資方投資產(chǎn)生損失的可能性。

財務(wù)風(fēng)險由于企業(yè)財務(wù)賬目不清、結(jié)構(gòu)不清、內(nèi)控不力，導(dǎo)致投資方預(yù)期投資收益下降的可能性。

防范措施

(1)初步接洽時，只提供計(jì)劃書的摘要；

(2)擬定商業(yè)計(jì)劃書時，盡量不要披露特別機(jī)密的信息和數(shù)據(jù)，只要把擁有的產(chǎn)品和技術(shù)能夠帶來的好處和它能滿足的市場需求講清楚即可；

(3)有些關(guān)鍵性的商業(yè)秘密或技巧訣竅，不到最后的關(guān)鍵時刻不要急于講出來；

(4)詢問與該投資公司打過交道的其他企業(yè)家和中間人士；該投資公司員工的職業(yè)操守情況；了解其目前是否已經(jīng)或即將投資你的競爭對手；以及其他可能與本公司有利于沖突的問題；

(5)簽署保密協(xié)議：包括保密范圍、保密義務(wù)對象范圍、對信息接收方的要求、保密期、違約責(zé)任等。

(6)在增資擴(kuò)股或引進(jìn)投資時，應(yīng)合理設(shè)置股權(quán)結(jié)構(gòu)和董事會結(jié)構(gòu)，及早防范法律風(fēng)險，在進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓時必須進(jìn)行周全的法律策劃，以防止企業(yè)控制權(quán)旁落，甚至落入內(nèi)耗。

從上文中我們可以了解到，股權(quán)融資的法律風(fēng)險主要是分為融資方的風(fēng)險以及投資方的風(fēng)險，國內(nèi)企業(yè)最大的風(fēng)險既是國家對并購及外匯嚴(yán)格監(jiān)管的風(fēng)險，而國法律體制的不完善，很可能導(dǎo)致投資權(quán)益無法得到充分保障。若還有相關(guān)問題，可以咨詢律霸網(wǎng)在線律師。