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三、億晶光電近兩年及一期經審計的財務會計報告

根據信永中和出具的“XYZH/2009SHA2011號”《專項審計報告》，億晶光電最近兩年及一期的主要財務數據如下：

(一)合并資產負債表

單位：元

(二)合并利潤表

單位：元

(三)合并現(xiàn)金流量表

單位：元

(四)母公司資產負債表

單位：元

(五)母公司利潤表

單位：元

(六)母公司現(xiàn)金流量表

單位：元

四、億晶光電的資產評估情況

(一)擬置入資產的評估結果

根據中和評估出具的中和評報字(2009)第V1075號《資產評估報告》，本次擬置入資產分別采用成本法和收益法進行評估，最終確定以收益法評估值作為最終的評估結果。截至2009年9月30日，置入資產按成本法評估價值為101,669.44萬元，評估增值率為7.30%;按收益法評估價值為282,381.32萬元，評估增值率為198.01%。成本法評估結果與收益法評估結果相差180,686.88萬元。

中和評估認為，收益法評估是以資產的預期收益為價值標準，反映的是資產的獲利能力的大小，其評估出的企業(yè)價值涵蓋了企業(yè)的有形資產及無形資產的價值，而成本法是以資產的重置成本為價值標準的，該方法不能反映企業(yè)的無形的帳外資產的價值。

億晶光電具有較強的技術力量和研發(fā)能力，已擁有多項國家發(fā)明及實用新型專利技術，在單晶硅太陽能電池制造方面具有較強的競爭力，整體盈利能力較強。這些無形資產對企業(yè)價值的貢獻在成本法評估結論中沒有體現(xiàn)。故選用收益法的評估結論作為本次評估的評估結果。

億晶光電股東全部權益價值的評估值為?282,381.32?萬元。

(二)成本法評估結果說明

經采用成本法評估，億晶光電母公司總資產賬面價值為190,545.61萬元，評估價值為?196,390.76萬元，增值額為5,845.15萬元，增值率為3.07%;總負債賬面價值為?95,790.35萬元，評估價值為94,721.31萬元，增值額為-1,069.03萬元，增值率為-1.12%;凈資產賬面價值為94,755.26萬元，凈資產評估價值為101,669.44萬元，增值額為6,914.18萬元，增值率為7.30?%。

評估結果詳見下列評估結果匯總表：

單位：萬元

負債評估減值的原因為億晶光電遞延收益科目評估減值。遞延收益評估基準日賬面值為1,144萬元，主要是金壇市財政局對億晶光電技術改造和產業(yè)發(fā)展的資金援助，審計報告調整財政補助等，由于該類政府補貼性款項到期后一般無需返還，故評估為零。

無形資產評估增值的主要原因是由于億晶光電擁有的土地使用權評估增值所致。

(三)收益法評估結果說明

1、評估公式

在本次評估具體操作過程中，中和評估以企業(yè)的自由現(xiàn)金流作為收益額，選用分段收益折現(xiàn)模型。即：將以持續(xù)經營為前提的未來收益分為前后兩個階段進行預測，首先預測2009年第4季度-2014年各年的收益額;再假設從2015年開始的以后各年預期收益額均相同，即永續(xù)增長率為0。

根據億晶光電的發(fā)展計劃，對2009年第4季度以及未來2010-2014年5年的收益指標進行預測，在此基礎上考慮資本性支出及流動資金補充，并進而確定億晶光電未來期間各年度的自由現(xiàn)金流指標。最后，將未來預期收益進行折現(xiàn)求和，即得到億晶光電在評估基準日時點的市場公允價值。

本次收益法評估選用企業(yè)現(xiàn)金流。

股東全部權益價值=企業(yè)整體價值-有息負債

企業(yè)整體價值=營業(yè)性資產價值+溢余資產價值+非經營性資產價值

有息債務是指評估基準日被評估企業(yè)賬面上需要付息的債務，包括短期借款、帶息的應付票據、一年內到期的長期借款和長期借款等。