票據(jù)融資的風(fēng)險(xiǎn)分析

隨著票據(jù)融資規(guī)模的快速增長，也給商業(yè)銀行帶來了一定的風(fēng)險(xiǎn)。首先是兌付風(fēng)險(xiǎn)，在當(dāng)下銀行貸款增長乏力的環(huán)境下，商業(yè)銀行為了保持一定規(guī)模的信貸增長，進(jìn)行商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)的融資沖動(dòng)明顯增強(qiáng)。但是，經(jīng)濟(jì)下行使得承兌人貨款回籠所面臨的風(fēng)險(xiǎn)有所提升，進(jìn)而為票據(jù)到期兌付增添了不確定因素，貼現(xiàn)銀行面臨的票據(jù)兌付風(fēng)險(xiǎn)明顯增加。

其次是套利風(fēng)險(xiǎn)，在流動(dòng)性松動(dòng)的背景下，貼現(xiàn)利率下行速率快于存貸款利率，如果穩(wěn)健的貨幣政策使得存貸款利率遲遲不能下調(diào)，貼現(xiàn)利率很有可能突破存款利率，從而給市場(chǎng)無風(fēng)險(xiǎn)套利留下空間。市場(chǎng)主體為抓住套利機(jī)會(huì)，大肆運(yùn)作，會(huì)給商業(yè)銀行造成經(jīng)濟(jì)損失。

再次是詐騙風(fēng)險(xiǎn)，票據(jù)套利空間使得一些不法企業(yè)，利用企業(yè)關(guān)聯(lián)關(guān)系，偽造貿(mào)易合同和相關(guān)單據(jù)，騙取銀行開立銀行承兌匯票，再實(shí)施貼現(xiàn)套利，給承兌行和貼現(xiàn)行增加了法律風(fēng)險(xiǎn)。

面對(duì)新形勢(shì)下票據(jù)融資存在的各種風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行要積極應(yīng)對(duì)，從制度、產(chǎn)品、操作等各個(gè)環(huán)節(jié)加強(qiáng)管理。首先從制度上，商業(yè)銀行要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，防止本行承兌票據(jù)在本行貼現(xiàn)，降低被企業(yè)套利所造成的經(jīng)濟(jì)損失。其次從產(chǎn)品上，商業(yè)銀行要積極開發(fā)推廣電子匯票，降低票據(jù)審核的操作風(fēng)險(xiǎn)。再次從審核操作上，要注重貿(mào)易背景真實(shí)性的審核，尤其要避免關(guān)聯(lián)企業(yè)之間串通騙取開立銀行承兌匯票。