總結(jié)，如果只有幾萬，那么在可以買入幾千股的時候，按照策略建倉來做，才可以買入幾百股或更少，必然是很難操作。所以，風(fēng)險管理對于幾百萬、上千萬資金是必修課，對于小資金投資理論才是必修課。

補(bǔ)充部分一

策略建倉，初級來看，確實(shí)非常有用，可以控制風(fēng)險。但是，作為一名交易者，知道什么時候是最安全而且能夠最快速資金增長更重要。不知道最安全的地方，只好使用策略來建倉交易，可是，試著問問，說是運(yùn)用了策略控制了風(fēng)險，到底控制了多少，一年下來又能控制多少。

如果，只是單純的使用半倉、滿倉、或輕倉等，不聯(lián)系到價格或者趨勢的策略，不能稱為資金策略。只有聯(lián)系到價格或趨勢之后，才可能實(shí)現(xiàn)正確的建倉。但是，任何策略建倉都不如精確交易一次滿倉更安全。正因?yàn)榘踩?，精確交易的結(jié)果必然是獲利的，只是不能明確到趨勢的頂時，可以收益多少，至少收益，理應(yīng)滿足了。

資金策略隨著安全系數(shù)的增大，使用效率會不斷的下降。

資金策略隨著安全系數(shù)的下降，使用效率會不斷的消失。

資金策略是看不清方向時的貪婪產(chǎn)物，既然已經(jīng)看不清方向，本應(yīng)局外觀望，等待方向清楚。策略失敗后的再次行為是否能成功，不成功最大止損位可以造成多少損失，很多不確定的問題，都落實(shí)后，資金策略，才可以成為系統(tǒng)，面對不同多樣化的事件，必須事先確定行為的準(zhǔn)則，行動才有保證。

資金策略，不是控制風(fēng)險，實(shí)際上是控制貪婪的欲望。一旦沒有貪婪的欲望，資金策略不再重要。

資金策略在精確交易面前，是無用的，精確交易在資金策略面前，是驗(yàn)證貪婪的級別。

資金策略模型并非一種，并非是靜止不動的，并非不值得行動的，但要舉一反三，否則，空做策略。

風(fēng)險管理計劃(1)

賭徒

我常把精明的交易者比喻成專業(yè)賭徒，因?yàn)檫@兩類人有很多共同點(diǎn)，并通常也都是贏家。除了完全掌握概率與勝算之外，職業(yè)賭徒還引用完整的風(fēng)險管理法則。他們不愿承擔(dān)無必要的風(fēng)險，知道何時擁有勝算。勝算越高，所下的賭注也越大。如果根本沒有勝算，也就不下注。他們知道如何保護(hù)既有獲利;手氣不好時，也知道鳴金收兵。嚴(yán)格遵守這種紀(jì)律，讓他們可以隨時參加賭局。

一些杰出的交易者本就是職業(yè)賭徒，后來才轉(zhuǎn)行到金融交易市場。當(dāng)**得·丹尼斯招募忍*龜?shù)臅r候，職業(yè)賭徒與橋牌選手就是他最愛招募的對象之一。成功的賭徒與成功的交易者之間，存在一項(xiàng)共通點(diǎn)：他們都知道如何評估風(fēng)險，并依此而下注。

所謂賭徒，并非指那些喜歡賭博的人，而是指那些靠著賭博為生的人。大多數(shù)人都是賭桌上的輸家。這是明顯的事實(shí)?？墒牵殬I(yè)賭徒具備較嚴(yán)格的紀(jì)律，他們知道如何評估概率。他們賭得很精明，不會為追求刺激而進(jìn)場，他們只是想賺錢或謀取生計。他們通常都討厭風(fēng)險，不愿接受負(fù)數(shù)的期望報酬。專業(yè)交易者只期待穩(wěn)定的打擊率，不會刻意追求全壘打。如果勝算不站在他們這邊，就不會只因?yàn)樽郎系馁€金很多而冒險。只要情況合理，真正的賭徒并不在意輸錢。他們知道輸錢是贏得成功的必要步驟之一。只要行為正確，輸錢就不是問題。他們不會急著想在下一把就全部撈回來。他們知道只要嚴(yán)格遵循法則，就能成為穩(wěn)定的贏家。在21點(diǎn)的賭桌上，如果拿到兩張a分，就應(yīng)該拆開而加倍下注;萬一沒有贏錢，也不該覺得氣餒，因?yàn)榫駬袷峭耆_的。長期而言，這類的下注最后仍然會贏錢，因?yàn)槠淦谕禐檎龜?shù)。

真正的賭徒也知道，他們沒有必要每把牌都跟。如果勝算明顯不高，就自我克制而不跟進(jìn)。或許會覺得有點(diǎn)無趣，但面前的籌碼絕不會少。愚蠢的賭徒會每把都下注，笨拙的交易者則會永遠(yuǎn)都留在場內(nèi)，即使勝算明顯不高也是如此。一般來說，只有業(yè)余的交易者才會經(jīng)常使詐。專業(yè)賭徒很少使詐，通常都是贏面居高時才會下注，否則就不跟進(jìn)。職業(yè)賭徒都有準(zhǔn)備周全的行動計劃與風(fēng)險管理計劃。他們不假思索的就知道該如何應(yīng)對每種情況。勝算越高，賭金也越大。當(dāng)手氣很順時，他們未必會加碼。專業(yè)賭徒很少會因穩(wěn)贏的感覺或第六感而增加賭金。他們只會根據(jù)勝算高低來調(diào)整賭金。對于一般金融市場交易者來說，職業(yè)賭徒的行為模式有很多值得學(xué)習(xí)之處。

職業(yè)賭徒的一些行為特征，值得金融交易者模仿之處：

◇不會輸錢搏大。

◇隨著勝算高低而調(diào)整賭金。

◇知道每把牌的風(fēng)險報酬比率。

◇知道何時應(yīng)該退出。

◇除非擁有合理勝算，否則不跟進(jìn)。

◇不怕輸錢。

◇知道在哪種情況下輸錢。

◇具備嚴(yán)格的紀(jì)律規(guī)范。

◇準(zhǔn)備行動計劃。

◇知道如何管理資金。

更重要的是，職業(yè)賭徒知道何時應(yīng)該放手，何時應(yīng)該退出，何時應(yīng)該走開，何時應(yīng)該逃跑。