場外商品期權(quán)，這個詞對于我們來說，平時似乎了解的很少，在了解場外商品期權(quán)的同時我們應(yīng)該先了解一下場外期權(quán)，在了解場外期權(quán)的同時應(yīng)該了解以下場內(nèi)期權(quán)，二者是相輔相成的。場內(nèi)期權(quán)，一般是在交易所上公開上市的一些投資者可以進行公開交易的一個期權(quán)合約。下面就讓小編為大家整理一下相關(guān)的知識。

場外商品期權(quán)的相關(guān)內(nèi)容有什么

場外期權(quán)，是與場內(nèi)期權(quán)相對而言的。要了解場外期權(quán)，我們需要先了解場內(nèi)期權(quán)，通過二者的區(qū)別來認識場外期權(quán)。

場內(nèi)期權(quán)，是指在交易所公開上市的、投資者可以進行公開交易的標準化期權(quán)合約。

場外期權(quán)(Over-the-Counter?options,一般簡稱為OTC?options)，是指在非集中性的交易場所進行交易的非標準化的期權(quán)合約，它是相對于交易所場內(nèi)期權(quán)而言的。

具體而言，場外期權(quán)是在交易所以外的市場交易的，主要由期貨公司、證券公司等金融機構(gòu)根據(jù)客戶的具體需求設(shè)計而成，最終的交易由期貨公司等機構(gòu)與客戶之間以簽訂協(xié)議的形式進行。

場內(nèi)期權(quán)和場外期權(quán)的區(qū)別

場內(nèi)與場外期權(quán)最大的區(qū)別就是標準化與非標準化。

場內(nèi)期權(quán)合約以標準化形式存在，可以滿足普通群體的需求。

場外期權(quán)合約形式非標準化，最大的特點是可以個性化設(shè)計，即針對個體的特殊需求來量身打造期權(quán)產(chǎn)品。

從海外的發(fā)展經(jīng)驗來看，場外市場的規(guī)模約為場內(nèi)市場規(guī)模的9-10倍，這是因為場外期權(quán)更能滿足投資者的多樣化需求。

場外期權(quán)是時下流行的風(fēng)險管理工具，在不同的情境中都有用武之地。下面列示幾種與企業(yè)套期保值有關(guān)的幾種需求情境。

1、手里有貨，擔(dān)心貶值

2、計劃購貨，擔(dān)心價漲

3、希望規(guī)避風(fēng)險，又想保留盈利的機會

4、判斷出錯時不想遭遇追加保證金風(fēng)險

5、用期貨套保無法滿足個性化化需求

場外期權(quán)是一種風(fēng)險管理工具，最大的用途是為企業(yè)提供避險途徑。

回顧期貨套保過去產(chǎn)業(yè)客戶為了降低原材料或產(chǎn)成品價格波動帶來的風(fēng)險，通常采用期貨進行套保，即在期貨市場建立方向相反的頭寸，以期貨市場的盈利來彌補現(xiàn)貨頭寸的虧損，從而達到鎖定成本或利潤的目的。期貨套保的難題利用期貨套保，在規(guī)避風(fēng)險的同時也喪失了現(xiàn)貨價格有利變動時帶來的巨大盈利，這是期貨套保最令人矛盾的地方!

另外，利用期貨套保需要繳納保證金，行情不利變動時還需要不停追加保證金，導(dǎo)致資金占用較高，甚至出現(xiàn)爆倉風(fēng)險。

場外期權(quán)套保的優(yōu)勢期權(quán)套期保值是指，配合現(xiàn)貨(期貨)的頭寸，用建立的期權(quán)部位的收益彌補現(xiàn)貨(期貨)可能出現(xiàn)的損失，以達到鎖定或降低價格風(fēng)險的目的。與期貨套期保值相比，利用場外期權(quán)進行保值具有天然的優(yōu)勢，主要表現(xiàn)在以下三個方面：

1、既能保值，又能增值

期貨套期保值的原理在于利用期貨與現(xiàn)貨價格變化方向相同、多空部位相反，達到規(guī)避風(fēng)險、鎖定成本的目的。

隨著價格的變化，一個部位盈利，另一個部位虧損。如果現(xiàn)貨部位在價格發(fā)生不利變化虧損時，期貨部位盈利將彌補現(xiàn)貨部位損失;反過來，現(xiàn)貨部位在價格發(fā)生有利變化盈利時，其獲取更多利潤的機會將會被期貨部位的虧損抵消。

可見，投資者在規(guī)避了風(fēng)險的同時，其獲取更多利潤的機會也喪失了。

2、無保證金，避免爆倉

運用期貨為現(xiàn)貨保值過程中，如果期貨部位虧損，就要追加交易保證金。若資金不能及時補足，會被強行平倉，套期保值計劃將無法實現(xiàn)。利用期權(quán)進行套期保值時，買方僅需在起初支付少量的期權(quán)費，無需繳納保證金，而且無論后續(xù)價格如何變化，也都無需追加保證金。

可見，買入期權(quán)后不會再產(chǎn)生更多的支出或者虧損，避免資金不足出現(xiàn)爆倉導(dǎo)致無法實現(xiàn)套保計劃的問題，資金管理也更加便利。

3、方式多樣，個性化定制

在期貨保值策略中，為對沖價格上漲或下跌的風(fēng)險，只能買入或賣出期貨。利用期權(quán)保值時，可以有更多的策略選擇，如買入看漲期權(quán)或賣出看跌期權(quán)可以規(guī)避價格上漲的風(fēng)險，買入看跌期權(quán)或賣出看漲期權(quán)可以規(guī)避價格下跌的風(fēng)險。

為了降低成本，企業(yè)還可以選擇價差期權(quán)、奇異期權(quán)等類型。不同期權(quán)、不同策略的收益與風(fēng)險特點不同，投資者可根據(jù)需要選擇。

場外期權(quán)是在非集中性的交易場所進行的非標準化的期權(quán)合約的交易，它的交易條件更為靈活，不管是連接標的、交易時間長短或是執(zhí)行價格，場外期權(quán)可以依照投資機構(gòu)需求，為投資機構(gòu)提供“私人訂制”的優(yōu)質(zhì)服務(wù)，運用“場外衍生品?期貨”的對沖模式，讓投資機構(gòu)實現(xiàn)更優(yōu)的收益。

4、確保訂單利潤，規(guī)避原材料上漲風(fēng)險

企業(yè)在獲得訂單合同時，最擔(dān)憂原材料價格的上漲而導(dǎo)致利潤下滑，甚至對企業(yè)產(chǎn)生虧損。為化解這樣的困境，企業(yè)可以在接受訂單時，購買與訂單原材料數(shù)量相匹配的看漲期權(quán)。如果原材料價格大漲，看漲期權(quán)獲利可以貼補原材料價格上漲帶來的損失;如果原材料價格下跌，則放棄行權(quán)，到市場以低價采購商品，最多損失期初支付的期權(quán)費用，企業(yè)的利潤反而因為原材料價格的下跌而增加。使用看漲期權(quán)管理企業(yè)的采購風(fēng)險，可以確定每一筆訂單的利潤下限，而利潤率反而會隨著原材料價格的下跌而增加。

5、管理銷售價格，幫庫存商品購買保險

企業(yè)的運作一般是長期連續(xù)的行為，但產(chǎn)成品的價格會隨著市場的波動有較大變化。以生產(chǎn)周期較長的企業(yè)來說，雖然在一開始安排生產(chǎn)計劃時有利可圖，但等到商品生產(chǎn)出來，如果遇到產(chǎn)成品價格跌落，反而會造成企業(yè)虧損，或者是行情大好的時候，商品不可能一夕之間生產(chǎn)出來，對應(yīng)這兩種情境都可以透過買入看跌期權(quán)鎖定產(chǎn)成品的最低銷售價格，從而保障企業(yè)獲利。購買看跌期權(quán)相當于對商品價格買入一個保險，如果后市價格下跌則行權(quán)，如果后市價格上漲則放棄行權(quán)，商品在市場上以較高的價格出貨。

6、調(diào)節(jié)原材料庫存，活化資金使用效率

為了維持企業(yè)的正常運作，企業(yè)必須建立基本的原料庫存。假如企業(yè)認為原材料價格持續(xù)上漲，傳統(tǒng)的做法是動用資金去建立大量的庫存，此舉不但占用大量的營運現(xiàn)金，萬一預(yù)測錯誤，庫存將會造成跌價損失。如果改用買進商品看漲期權(quán)，只要支付少量的權(quán)利金，除了減少動用資金外，如果行情判斷錯誤，可以放棄行權(quán)而不必承擔(dān)跌價的風(fēng)險。

綜上所述，通過對上述內(nèi)容的閱讀，我們知道場外期權(quán)和場內(nèi)期權(quán)系有聯(lián)系，又有區(qū)別，場內(nèi)期權(quán)是交易場所上公開上市的一些投資者進行交易的一個期權(quán)合約，而場外期權(quán)是非交易場所進行的。這是二者最大的區(qū)別。如果還有什么疑問，建議咨詢身邊有專業(yè)知識的律師朋友或者相關(guān)律師機構(gòu)，也可以線上咨詢律霸網(wǎng)的律師朋友們，會為你帶來專業(yè)耐心的解答。