指經(jīng)公司股東大會同意，將預(yù)留或庫存在公司中的已發(fā)行未公開上市的普通股股票(有些公司采取市場回購的方式買進公司股票)的認股權(quán)，授予公司高級管理人員、科技骨干或有重大貢獻的普通員工，藉以最大限度地調(diào)動他們的生產(chǎn)經(jīng)營積極性和創(chuàng)新精神的一種激勵制度。股票期權(quán)制規(guī)定，上述人員可以在規(guī)定的時期，按預(yù)先確定的價格購買本企業(yè)股票。上述人員購買股票時的購買價格與實施購買時股票的市價之間的差距，形成購買者即期權(quán)所有者的期權(quán)收入，實際上，期權(quán)收入也就是認股權(quán)的價值。

在美國，股票期權(quán)制有兩種：一種是激勵性股票期權(quán)，另一種是非法定股票期權(quán)。這兩種期權(quán)授予的對象不同：激勵性股票期權(quán)一般授予普通員工，用于激勵員工努力工作，分享公司成長帶來的成果。美國國內(nèi)稅法規(guī)定，個人持有的激勵性股票期權(quán)最高限額為10萬股。這種期權(quán)在稅收方面有優(yōu)惠。非法定股票期權(quán)主要授予公司高層管理人員和技術(shù)骨干，用于調(diào)動經(jīng)營人員的積極性，在稅收方面沒有優(yōu)惠，個人收益不可以從公司所得稅稅基中扣除，個人收益部分必須依法繳納個人所得稅。

實施股票期權(quán)雖然同股票的購買存在千絲萬縷的聯(lián)系和相同性，但是，股票期權(quán)同股票的直接購買或無償贈與又有許多不同：第一，對于行權(quán)人來說，股票期權(quán)所帶來的收入是一種預(yù)期收入，它的價值取決于行權(quán)人經(jīng)營企業(yè)的業(yè)績，業(yè)績好，行權(quán)人所獲得的差價收益大，反之，則小;而直接購買股票或無償贈與所獲得的收益與企業(yè)高級管理人員經(jīng)營企業(yè)的業(yè)績無關(guān)：直接購買股票的收益取決于股市行情;無償贈與就是贈與收益。第二，股票期權(quán)所追求的是對企業(yè)高級管理人員及業(yè)務(wù)骨干進行長期激勵，同時，對股票期權(quán)持有者來說，它也包含著一定的經(jīng)營風險，而直接購買股票和無償贈與均不具有這些功能和要求。

實施股票期權(quán)制的原因及追求的目的

股票期權(quán)制的產(chǎn)生，既是生產(chǎn)力和科學(xué)技術(shù)發(fā)展到一定階段，資產(chǎn)所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)發(fā)生分離的產(chǎn)物，也是人力資本在生產(chǎn)經(jīng)營過程中所處的地位發(fā)生革命性變革的結(jié)果。

股票期權(quán)制，也可稱為股票選擇權(quán)。它的基本含義是，用事先議定的某一時期的股票價格，購買未來某一時期的該種股票——通常，這種股票應(yīng)該是升值的。舉例而言，一位公司經(jīng)理被公司股東允諾，可以用今年的本公司股票價格(如5美元)，購買3年后的股票若干股，那時，每一股股票的價格可能已升至20美元。這樣做的好處是，對企業(yè)經(jīng)營者改善經(jīng)營、增大盈利產(chǎn)生很大的壓力和誘惑，他只有努力創(chuàng)新才能使公司股票大幅度增值，公司產(chǎn)力增強了，而他個人得到的利益也通過股票期權(quán)實現(xiàn)了。