證券轉(zhuǎn)讓是指證券持有人依轉(zhuǎn)讓意思及法定程序，將證券所有權(quán)轉(zhuǎn)移給其他投資者的行為，其基本形式是證券買賣。在廣義上，證券轉(zhuǎn)讓還包括依照特定法律事實(shí)將全部或部分證券權(quán)利移轉(zhuǎn)給其他人的行為或者設(shè)定證券質(zhì)押行為等。所謂依照特定法律事實(shí)發(fā)生的轉(zhuǎn)移，包括因贈(zèng)與、繼承和持有人合并等發(fā)生的證券權(quán)利轉(zhuǎn)移;所謂設(shè)定質(zhì)押，為依照擔(dān)保法規(guī)定，以證券作為債務(wù)擔(dān)保的行為。根據(jù)《證券法》第30條，證券交易主要指證券買賣，即依照轉(zhuǎn)讓證券權(quán)利意思而發(fā)生的轉(zhuǎn)讓行為。

2、證券交易是反映證券流通性的基本形式

流通性是確保證券作為基本融資工具的基礎(chǔ)。證券發(fā)行完畢后，證券即成為投資者的投資對(duì)象和投資工具，賦予證券以流通性和變現(xiàn)能力，可使得證券投資者便利地進(jìn)入或者退出證券市場(chǎng)。不同證券的流通性存有差異，股份公司依法發(fā)行和上市的股票，除社會(huì)公眾股股票可依照證券交易所規(guī)定的交易規(guī)則自由轉(zhuǎn)讓外，公司發(fā)起人及其他高級(jí)管理人員所持股份在法定期限內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓，國(guó)家股和法人股的流通性受到影響。

3、證券轉(zhuǎn)讓須借助證券交易場(chǎng)所完成

證券交易場(chǎng)所是依法設(shè)立、進(jìn)行證券交易的場(chǎng)所，包括進(jìn)行集中交易的證券交易所以及依照協(xié)議完成交易的無(wú)形交易場(chǎng)所。前者如國(guó)際上著名的紐約證券交易所、倫敦證券交易所和法蘭克福證券交易所，我國(guó)上海證券交易所以及深圳證券交易所也屬于集中交易場(chǎng)所。后者如美國(guó)全美證券商自動(dòng)報(bào)價(jià)系統(tǒng)(NASTAQ)以及各國(guó)的店頭交易場(chǎng)所，我國(guó)場(chǎng)外交易場(chǎng)所主要包括原有的STAQ和NET兩個(gè)交易系統(tǒng)。

4、證券交易須遵守相應(yīng)交易規(guī)則

為確保證券交易的安全與快捷，維護(hù)資本市場(chǎng)的穩(wěn)定與發(fā)展，我國(guó)頒布和制定了一系列法律法規(guī)。《證券法》是調(diào)整證券交易的特別法，《公司法》對(duì)股份及公司債券轉(zhuǎn)讓也規(guī)定有原則性規(guī)則，《合同法》作為調(diào)整交易關(guān)系的一般法律規(guī)范，同樣適用于對(duì)證券交易關(guān)系的調(diào)整。其他法律、法規(guī)如《民法通則》、《銀行法》、《保險(xiǎn)法》和《刑法》也直接或間接地調(diào)整著證券交易關(guān)系。證券交易所頒布的自律性規(guī)范，也具有法律約束力。