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證券投資基金設(shè)立的流程是什么,私募證券投資基金的組織形式有哪些?

【律師解答】

證券投資基金設(shè)立的流程

1.基金設(shè)立的程序

證券投資基金的設(shè)立包括四個(gè)主要步驟。

(1)確定基金性質(zhì)。按組織形態(tài)不同，基金有公司型和契約型之分;按基金券可否贖回，又可分為開(kāi)放型和封閉型兩種，基金發(fā)起人首先應(yīng)對(duì)此進(jìn)行選擇。

(2)選擇共同發(fā)起人、基金管理人與托管人，制定各項(xiàng)申報(bào)文件。根據(jù)有關(guān)對(duì)基金發(fā)起人資格的規(guī)定慎重選擇共同發(fā)起人，簽訂“合作發(fā)起設(shè)立證券投資基金協(xié)議書(shū)”，選擇基金保管人，制定各種文件，規(guī)定基金管理人、托管人和投資人的責(zé)、權(quán)、利關(guān)系。

(3)向主管機(jī)關(guān)提交規(guī)定的報(bào)批文件。同時(shí)，積極進(jìn)行人員培訓(xùn)工作，為基金成立做好各種準(zhǔn)備。

(4)發(fā)表基金招募說(shuō)明書(shū)，發(fā)售基金券。一旦招募的資金達(dá)到有關(guān)法規(guī)規(guī)定的數(shù)額或百分比，基金即告成立，否則，基金發(fā)起便告失敗。

2.申請(qǐng)?jiān)O(shè)立基金應(yīng)提交的文件和內(nèi)容

根據(jù)《證券投資基金管理暫行辦法》及其實(shí)施細(xì)則，基金發(fā)起人在申請(qǐng)?jiān)O(shè)立基金時(shí)應(yīng)當(dāng)向證監(jiān)會(huì)提供的文件有：

(1)申請(qǐng)報(bào)告

主要內(nèi)容包括：基金名稱(chēng)、擬申請(qǐng)?jiān)O(shè)立基金的必要性和可行性、基金類(lèi)型、基金規(guī)模、存續(xù)時(shí)間，發(fā)行價(jià)格、發(fā)行對(duì)象、基金的交易或申購(gòu)和贖回安排、擬委托的托管人和管理人以及重要發(fā)起人簽字、蓋章。

(2)發(fā)起人情況

包括發(fā)起人的基本情況、法人資格與業(yè)務(wù)資格證明文件。

(3)發(fā)起人協(xié)議

主要內(nèi)容包括：擬設(shè)立基金名稱(chēng)、類(lèi)型、規(guī)模、募集方式和存續(xù)時(shí)間;基金發(fā)起人的權(quán)利和義務(wù)，并具體說(shuō)明基金未成立時(shí)各發(fā)起人的責(zé)任、義務(wù);發(fā)起人認(rèn)購(gòu)基金單位的出資方式、期限以及首次認(rèn)購(gòu)和在存續(xù)期間持有的基金單位份額;擬聘任的基金托管人和基金管理人;發(fā)起人對(duì)主要發(fā)起人的授權(quán)等;

(4)基金契約與托管協(xié)議

(5)招募說(shuō)明書(shū)

(6)發(fā)起人財(cái)務(wù)報(bào)告

包括主要發(fā)起人經(jīng)具有從事證券相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所及其注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)的最近3年的財(cái)務(wù)報(bào)表和審計(jì)報(bào)告，以及其他發(fā)起人實(shí)收資本的驗(yàn)資證明。

(7)法律意見(jiàn)書(shū)

具有從事證券法律業(yè)務(wù)資格的律師事務(wù)所及其律師對(duì)發(fā)起人資格、發(fā)起人協(xié)議、基金契約、托管協(xié)議、招募說(shuō)明書(shū)、基金管理公司章程、擬委任的基金托管人和管理人的資格，本次發(fā)行的實(shí)質(zhì)條件、發(fā)起人的重要財(cái)務(wù)狀況等問(wèn)題出具法律意見(jiàn)。

(8)募集方案

包括基金發(fā)行基本情況及發(fā)行公告。

申請(qǐng)?jiān)O(shè)立開(kāi)放式基金時(shí)，除應(yīng)報(bào)送上述材料外，基金管理人還應(yīng)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)送開(kāi)放式基金實(shí)施方案及相關(guān)文件。

私募證券投資基金的組織形式

1.券商集合理財(cái)產(chǎn)品

(1)由證監(jiān)會(huì)設(shè)立和監(jiān)管。

(2)由證券公司專(zhuān)營(yíng);投資門(mén)檻大致為5-10萬(wàn);

(3)券商可以以自有資金參與所設(shè)立的集合資產(chǎn)管理計(jì)劃，與客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)

收取業(yè)績(jī)管理費(fèi)。

但是，這種產(chǎn)品已經(jīng)逐漸演變成由券商負(fù)責(zé)管理的共同基金。

2.信托公司的集合資金信托計(jì)劃

(1)信托計(jì)劃是由銀監(jiān)會(huì)設(shè)立和監(jiān)管。

(2)信托公司不負(fù)責(zé)其投資管理，聘請(qǐng)其他投資管理人負(fù)責(zé)，即投資顧問(wèn)。

(3)投資顧問(wèn)以自有資金參與基金投資，投資顧問(wèn)收取一定的固定管理費(fèi)和一定比例的業(yè)績(jī)表現(xiàn)費(fèi)。

這種產(chǎn)品始于趙*陽(yáng)通過(guò)深國(guó)投平臺(tái)發(fā)行的赤子之心系列產(chǎn)品。是目前我國(guó)民間私募基金在現(xiàn)有法律體制內(nèi)生存的主要選擇。也稱(chēng)為，陽(yáng)光化私募基金產(chǎn)品。目前國(guó)內(nèi)的私募信托產(chǎn)品有結(jié)構(gòu)化和非結(jié)構(gòu)化之分。

3.公司型私募基金—管理自有資金的投資公司

單個(gè)企業(yè)或者多個(gè)企業(yè)聯(lián)合出資成立投資公司，從事證券投資，其實(shí)際上也是以公司形式通過(guò)證券投資進(jìn)行集合理財(cái)，也屬于合法的私募基金。

但是該形式要承擔(dān)較高的稅收(雙重賦稅問(wèn)題)和管理成本，因此這種形式不多見(jiàn)。

4.民間君子協(xié)議型私募基金—賬戶(hù)委托理財(cái)

私募基金的管理人以工作室、投資管理公司等名義，以委托理財(cái)方式為投資者提供理財(cái)服務(wù)。

委托雙方通過(guò)協(xié)議商定利益分成比例，投資管理人負(fù)責(zé)資金帳戶(hù)的日產(chǎn)交易，委托人進(jìn)行交易監(jiān)督，但不能進(jìn)行證券交易。這種形式靈活、方便，但是缺乏一定的約束力。

綜上，目前最受市場(chǎng)關(guān)注的是信托型私募和帳戶(hù)委托理財(cái)。