一、證券發(fā)行的規(guī)定是怎么在法條中體現(xiàn)的

《證券法》第十條公開發(fā)行證券，必須符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的條件，并依法報(bào)經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)或者國(guó)務(wù)院授權(quán)的部門核準(zhǔn);未經(jīng)依法核準(zhǔn)，任何單位和個(gè)人不得公開發(fā)行證券。

有下列情形之一的，為公開發(fā)行：

(一)向不特定對(duì)象發(fā)行證券的;

(二)向特定對(duì)象發(fā)行證券累計(jì)超過二百人的;

(三)法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他發(fā)行行為。

非公開發(fā)行證券，不得采用廣告、公開勸誘和變相公開方式。

《公司法》第一百五十四條本法所稱公司債券，是指公司依照法定程序發(fā)行、約定在一定期限還本付息的有價(jià)證券。公司發(fā)行公司債券應(yīng)當(dāng)符合《中華人民共和國(guó)證券法》規(guī)定的發(fā)行條件。

《證券發(fā)行與承銷管理辦法》第一條為規(guī)范證券發(fā)行與承銷行為，保護(hù)投資者合法權(quán)益，根據(jù)《證券法》和《公司法》，制定本辦法。

綜上，目前涉及證券發(fā)行的法律法規(guī)主要為《證券法》和《公司法》，證券法的上述規(guī)定其實(shí)已經(jīng)基本窮盡了證券發(fā)行

公開發(fā)行即公募發(fā)行，是指發(fā)行人向不特定的社會(huì)公眾投資者發(fā)售證券的發(fā)行方式。

在公募發(fā)行的情況下，任何合法的投資者都可以認(rèn)購(gòu)。采用公募發(fā)行的有利之處在于：首先，以眾多投資者為發(fā)行對(duì)象，證券發(fā)行的數(shù)量多籌集資金的潛力大;其次，投資者范圍大，可避免發(fā)行的證券過于集中或被少數(shù)人操縱;再次，只有公開發(fā)行的證券可申請(qǐng)?jiān)谧C券交易所上市，公開發(fā)行可增強(qiáng)證券的流動(dòng)性，有利于提高發(fā)行人的社會(huì)信譽(yù)。公募發(fā)行的不足之處在于發(fā)行程序比較復(fù)雜，登記核準(zhǔn)的時(shí)間較長(zhǎng)，發(fā)行費(fèi)用較高。為了保障投資者的利益，一般對(duì)公募發(fā)行的要求比較嚴(yán)格，只有具有較高信用、經(jīng)營(yíng)狀況良好并經(jīng)證券主管部門核準(zhǔn)發(fā)行人才能進(jìn)行公募發(fā)行。

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